#HasTheMarketDipped? 日本銀行的“歷史性加息”成爲市場的主要驅動力

全球金融格局正處於一個關鍵時刻，因爲日本銀行(BOJ)將其基準利率提高了25個基點，達到0.75%，這是自1995年以來的最高水平。這個決定得到了日本銀行政策委員會的全體一致通過，反映出與數十年的超寬松貨幣政策的重大轉變。它是在日本工資強勁增長和商業信心上升的背景下做出的，表明通貨膨脹和經濟動能支持政策正常化的轉變。
加息對全球風險資產產生了直接影響。傳統上，日元一直是低成本融資的基石，推動了投資者借入日元以投資於更高收益資產（包括股票和加密貨幣）的套利交易。隨着日本利率的上升，這種槓杆的成本增加，導致市場上的平倉壓力和風險偏好的降低。這一動態已經影響了加密貨幣市場，比特幣和主要的山寨幣在12月中旬經歷了加劇的波動。
比特幣在本月早些時候接近$90,000交易後，因更廣泛的宏觀不確定性跌至$86,000以下。盡管短期技術超賣條件可能會引發暫時反彈，但主導趨勢是由全球流動性收緊的預期驅動的。這種事件驅動的環境使加密貨幣從高水平波動階段轉變爲明顯的下行壓力階段，中央銀行的公告作爲價格波動的主要催化劑。
除了日本外，美國聯邦儲備政策也是一個關鍵因素。联准会官員之間的不同觀點造成了不確定性，是否會出現統一的政策方向將影響全球流動性和風險情緒，包括加密行業。年末流動性壓力、機構的獲利了結和數字資產基金的流出進一步加劇了短期波動性。
日元在加息後對美元表現出疲軟，反映了市場對日本財政狀況的擔憂以及全球央行政策的差異。日本財政部還表示，如果出現過度的貨幣波動，將準備進行幹預，這爲外匯和加密市場增添了另一層不確定性。
對於交易者而言，這種環境要求在短期操作中保持極度謹慎。減少槓杆，限制交易頻率，專注於靠近關鍵支撐或阻力位的確認趨勢突破是明智的策略。等待联准会提供更清晰的指引以及年末流動性條件的穩定，可以爲戰術頭寸提供更好的信號。
總之，盡管長期資本積累和強勁的鏈上基本面可能仍會支持未來的牛市趨勢，但近期的加密市場主要受到宏觀緊縮和流動性重新定價的影響，日本銀行的利率決定成爲決定性因素。市場下一個可持續的底部可能只有在宏觀驅動因素與支持性流動性條件和投資者信心對齊時才會出現。