貨幣政策：中央銀行如何塑造市場

你需要知道的

貨幣政策是中央銀行爲控制流通中的貨幣數量和利率而採取的一系列措施。其主要目標是實現三件事情：保持通貨膨脹在可控範圍內，減少失業，並促進可持續經濟增長。

存在兩種對立的方式：擴張性貨幣政策(更多貨幣，低利率)和緊縮性(更少貨幣，高利率)。有趣的是，這些決策不僅影響傳統經濟，還對加密市場產生直接影響。

它到底是如何運作的？

中央銀行有三種主要工具。首先，他們直接調整利率。其次，他們通過買賣證券進行公開市場操作。第三，他們修改商業銀行必須保持的準備金要求。這些行動中的每一項都會影響個人和企業可支配的資金量。

2008年金融危機期間，發生了一次擴張性貨幣政策的例子，當時美國當局大幅降低了利率，並向經濟中大量注入資金。結果是貸款變得更加可獲得：像Jane這樣的企業家爲新項目借款，像John這樣的買家獲得了房屋抵押貸款，商品和服務的需求重新活躍起來。

擴張政策 vs. 收縮政策

擴展：當水龍頭打開時

當中央銀行實施擴張性政策時，資金流動更加順暢。利率下降，借款變得有吸引力，人們可支配的收入增加，可以用於消費。這種政策通常在經濟衰退或經濟活動低迷期間使用。

合同：當鑰匙被擰緊時

與緊縮政策相反。舉例來說，在80年代初，美國聯邦儲備系統積極提高利率以對抗飆升的通貨膨脹。像Sarah這樣的人推遲了擴張業務的計劃，而像Mike這樣的人則推遲了重要的購買。隨着資金流動減少，通貨膨脹下降，但代價是：失業率暫時上升。

貨幣政策與財政政策：關鍵差異

我們不應將貨幣政策與財政政策混淆。財政政策使用公共支出和稅收作爲工具，而貨幣政策則基於利率和貨幣供應。

貨幣政策反應迅速，中央銀行可以在一夜之間改變利率。財政政策則較慢，需要立法批準。貨幣政策旨在實現廣泛的目標(整體通脹、就業)，而財政政策則可以集中於特定部門。

加密市場的影響

這裏是那些進行比特幣和其他加密貨幣交易者的關鍵點：貨幣政策直接影響可用於投資數字資產的資金量。

當貨幣政策擴張(利率低，流通中的錢更多)，投資者的購買力增強。他們尋求收益，許多人發現加密市場提供了機會。這往往會推動價格漲。

在收縮週期中，情況正好相反。高利率意味着將錢存入銀行更具吸引力。可支配收入減少，能夠投資於加密貨幣的人也減少，價格往往承壓下跌。

市場情緒至關重要：當交易者感知到中央銀行將放松貨幣政策時，樂觀情緒上升。當他們預期收緊時，悲觀情緒佔主導。

結論

貨幣政策是影響經濟的最強大機制之一。通過利率和流通中的貨幣控制，中央銀行可以刺激或減緩經濟活動。流入經濟的資金正是可能流向加密市場投資的資金，因此理解貨幣政策對任何參與這些市場的人來說都是至關重要的。成功執行的貨幣政策可以改變整個經濟，同樣，其變化也可以重新配置加密市場的動態。