流動性風險：當資產找不到買家時

定義問題：什麼是流動性危機

當個人、公司或整個市場未能及時將其資產轉換爲現金時，就會出現危機情況，可能導致災難性的後果。流動性危機代表了金融流動的阻塞：無論所擁有資產的理論價值如何，支付義務的能力都會消失。在全球金融格局中，這些事件引發了系統性不穩定和顯著的經濟衰退。

如何在加密市場中產生流動性風險

在加密貨幣領域，流動性取決於買家和賣家的活躍程度。比特幣和以太坊由於其廣泛的市場資本化和衆多可用的交易池，保持了高水平的流動性。然而，加密市場仍然脆弱：情緒的突然變化、監管決策或網路安全的妥協可能迅速耗盡對手方的可用性。

當去中心化交易所的流動性減少時(DeFi)，用戶面臨實際問題：以不利價格執行交易、滑點顯著和波動性加劇。這些動態將流動性風險從理論問題轉變爲對投資資本的真實威脅。

流動性危機的隱藏起源

資產少量可轉換

一些金融工具——房地產、私募股權、流動性不足的代幣——無法迅速轉化爲現金。當個人或組織過度集中其財富於這些資產上並遇到突發的現金需求時，無法立即變現便會導致嚴重的金融危機。

信貸限制

當借款人採取防御性姿態時，他們會收緊信貸政策。利率上升、擔保要求更加嚴格以及審批速度減慢，阻礙了對必要資金的獲取，進一步壓縮了系統內的流動性供給。

負經濟週期

衰退、金融市場崩潰和外部衝擊(疫情、地緣政治危機)引發了購買、企業收入和可用信貸的收縮。現金流壓力變得不可持續。

餘額不足

流動資金短缺使個人和實體面臨支付帳單、償還債務或資助日常運營的困難。

如何應對和減少流動性風險暴露

現金流規劃

持續監控現金流入和流出可以保持適當的流動資金儲備。實施高效的收款和付款流程可以減少促進流動性危機的時間差。

多元化戰略

依賴於單一的非流動性資產會暴露於極端脆弱的狀態。通過在流動性工具(主流加密貨幣、債券、共同基金)和非流動性(房地產、風險投資項目)之間進行分配，確保在需要時能夠獲取資金，而不必大幅犧牲價值。這種做法保護了個人投資者和機構免受流動性風險的最嚴重打擊。

在任何市場環境中，保持潛在收益與快速獲取資金之間平衡的能力仍然是財務韌性的關鍵。