## 理解Cetus協議：它的意義是什麼，如何運作？

**免責聲明：** 本文僅用於教育目的，並不構成投資或交易建議。在做出財務決策之前，請諮詢專業人士。

## Cetus基礎介紹

Cetus的意思是一個去中心化的交易協議(DEX)，旨在爲Sui和Aptos區塊鏈生態系統提供集中化的流動性解決方案。該協議專門設計用於通過全面優化市場流動性使用來便利交易活動。

Cetus的主要願景是創建一個響應迅速且高效的交易基礎設施，爲所有DeFi用戶提供無縫體驗，同時提高他們在整個Web3網路中的資本生產力。

## 爲什麼 Sui 和 Aptos 成爲選擇？

Cetus選擇在兩個不同的區塊鏈上運營，因爲各自具有獨特的特性。Sui提供高交易速度和即時結算，爲需要快速響應和高效率的應用程序創造了理想環境。

與此同時，Aptos是一個專注於可擴展性和系統韌性的下一代區塊鏈。Cetus在Aptos的存在被計劃爲構建更強大和可衡量的DeFi生態系統的重要支柱。

## Cetus的主要特色

### 無需特別許可

Cetus 採用無權限原則，允許任何人——無論是個人用戶還是應用程序——自由利用所有核心功能。沒有繁瑣的官僚主義，沒有復雜的審批流程。每個人都可以直接創建新的交易池或設計自定義流動性策略而沒有行政障礙。

### 編程靈活性

作爲基於集中流動性做市商(CLMM)的協議，Cetus爲流動性提供者提供了根據其需求設置復雜交易策略的能力。該模型比傳統系統靈活得多，使LP能夠以高精度優化其資本回報。

### 高度可集成性

Cetus建立在“流動性即服務”的理念上(Liquidity as a Service)，便於開發者將Cetus的流動性集成到他們自己的產品中。無論是創建保險庫、衍生品還是槓杆 farming，所有操作都可以通過相對快速和簡單的設置完成。

### 可持續性 長期

該協議採用雙代幣模型，以確保長期可行性。CETUS 是主要的本地代幣，而 xCETUS 則作爲流動質押代幣 (LST)，代表鎖定在質押中的 CETUS。

## 了解CLMM：流動性模型的革命

### AMM傳統的不同之處

標準自動化市場制造商(AMM)在整個價格範圍內均勻分配流動性，導致低效。特別是在價格極少波動的穩定幣池中，大部分流動性實際上處於閒置狀態，沒有產生費用。

CLMM通過給予流動性提供者對其價格區間的完全控制來改變這一範式。他們可以專注於交易活動高的區域，通過更好的資本效率最大化費用收集。

### CLMM中的職位工作方式

在CLMM系統中，每個選定的範圍被稱爲“位置”。流動性提供者可以在一個池中開設多個位置，以適應不同的市場條件和交易策略。

當市場價格超出頭寸範圍時，流動性變爲非活躍狀態——不再產生費用，直到價格重新進入該範圍。這個機制爲流動性提供者提供了動態靈活性，可以隨着市場條件的演變調整他們的頭寸，並有可能達到最大收益。

## 流動性提供者的好處

### 主要收入來源

LP在Cetus可以通過多個渠道獲得收益：

**交易費用** - 當他們的流動性在交易中得到便利時，流動性提供者根據活躍價格區間收取費用。這是大多數流動性提供者的主要收入來源。

**流動性挖礦** - 除了交易費用，流動性提供者（LP）根據他們在特定池和範圍內的流動性貢獻獲得額外獎勵。該系統生成特定的NFT，以反映LP的持倉。

**激勵計劃** - 活躍參與者可以通過忠誠度計劃獲得額外獎金，包括流動性鎖定獎勵和排行榜競賽。

## Cetus 代幣結構

Cetus運營雙代幣生態系統：

**CETUS** 是協議的主要治理和實用代幣。旨在實現完全互操作性，該代幣作爲網路中的交換媒介。流動性提供者可以通過流動性挖掘活動積累 CETUS。

**xCETUS** 是一種不可轉讓的托管代幣，反映了已質押的 CETUS。xCETUS 持有者享有參與協議治理的權利，擁有與其持有量成比例的投票權。

## 結論

Cetus Protocol推出了在Sui和Aptos上創新的DEX，採用了革命性的CLMM機制。該平台專注於簡化交易體驗，並通過靈活、無障礙且易於集成的基礎設施優化流動性效率——爲現代交易者和DeFi流動性提供者提供完整的工具集。