DeFi收益農場：被動收益策略的運作方式(以及你爲什麼要小心)

如果你曾經看到過你的加密貨幣可以在你睡覺時"爲你工作"，你可能已經接觸過收益農耕。但在將所有儲蓄投入流動性池之前，有一些事情你需要知道：這個遊戲有危險的規則。

收益農場到底是如何運作的？

機制看起來很簡單。你將你的代幣存入一個去中心化金融協議——無論是去中心化交易所、借貸平台還是質押服務——然後你會得到獎勵。也就是說，與其讓你的加密資產在錢包中閒置，不如將它們鎖定在一個智能合約中以產生收益。

這些平台鼓勵你這樣做，因爲它們需要流動性。投入的資金越多，它們可以處理的交易就越多，這使得它們更具吸引力。這是一個循環：你賺取利息，平台增長，大家都獲利。或者至少，他們是這麼說的。

能夠順利進行的事情

不全是壞事。真正的收益 farming 提供：

• 真實被動收入: 當你等待時，你的代幣會產生收益
• **潛在高收益：**一些合法協議提供雙位數的年化收益率(APY)
• **民主化的訪問：**任何擁有錢包和資金的人都可以參與，無需傳統中介

它比設立入門障礙的銀行更具包容性。這在去中心化經濟中是非常有價值的。

但是這裏出現了嚴重的問題

現在說說不好的方面。這些是可能消滅你資本的風險：

Rug pulls: 開發者只是帶着錢消失了。這是一個經典案例。你看到一個承諾500% APY的新協議，感到興奮，存入資金，一周後代幣下跌99%，網站離線。

智能合約中的漏洞： 錯誤是存在的。黑客發現安全漏洞，利用合約，導致人們失去資金。在DeFi的歷史上，這種情況發生過無數次。

失控的波動性： 你存入的代幣價格可能會暴跌。即使協議是安全的，如果市場發生變化，你的價值也會下降。更糟糕的是，如果你在流動性池中，還會面臨“無常損失”：價格波動如此之大，以至於你最終的價值比起單純將它們保存在錢包中要少。

**監管變化：**世界各地的政府正在對加密貨幣採取更爲嚴厲的立場。明天，你的完美農業策略可能在你的管轄區變得非法。

那我該怎麼辦？

在參與收益農業之前，請問自己以下問題：

我知道這個協議背後的開發者是誰嗎？有沒有公開的安全審計？這是一個成熟的協議還是剛剛推出的？我會不會損失我真的無法承受的資金？

現實是，收益 farming 不是一個神奇的賺錢機器。這是一種高風險的投資工具，可能會產生回報，但也可能會消滅你的資本。金融包容性是真實存在的，但你首先需要理解你把錢放在哪裏。