美國推出加密貨幣稅收新框架：小額穩定幣免稅，質押稅可延五年

米勒和霍斯福德兩位議員提出的《數字資產同等法》將爲符合條件的穩定幣交易提供資本利得稅豁免。

根據草案，價值低於200美元的穩定幣交易將不再需要繳納資本利得稅。這一“安全港”條款僅適用於受監管、與美元掛鉤的穩定幣，而不適用於比特幣或以太坊等其他加密貨幣。

法案還就質押和挖礦獎勵的稅務處理提出了折中方案，允許納稅人將相關稅收延期五年繳納。

01 立法背景

美國衆議院議員馬克斯·米勒和史蒂文·霍斯福德正在制定一項名爲《數字資產同等法》的加密貨幣稅收框架。兩位議員均來自衆議院籌款委員會，該委員會負責美國稅法相關事務。

這一草案旨在解決加密貨幣領域長期存在的稅收不確定性，嘗試將數字資產的徵稅方式與傳統證券的稅收處理方式對齊。

議員們選擇先從穩定幣入手，部分原因在於國會已就穩定幣監管通過了相關立法。草案試圖在現有稅收體系和加密行業發展之間尋找平衡點。

02 穩定幣安全港

根據新草案，涉及受監管、與美元掛鉤且價值低於200美元的穩定幣交易將免徵資本利得稅。

要符合這一稅收豁免資格，穩定幣必須滿足嚴格條件：必須由《GENIUS法案》許可的發行人發行，完全由美元支持，並且在過去12個月中至少有95%的交易日內價格保持在1美元±1%的範圍內。

這一“安全港”條款僅適用於消費者日常支付場景，而不包括經紀商、交易商之間的交易，也不適用於其他加密貨幣。

立法者還在考慮是否設置年度總額上限，以防止這一條款被用於避稅而非促進日常消費。

03 質押獎勵稅務折中

法案中關於質押和挖礦獎勵的稅收條款被視爲一個重要折中。目前，根據美國國稅局在拜登政府時期發布的指導意見，質押和挖礦獎勵在收到時就被視爲收入徵稅。

而參議員辛西婭·盧米斯提出的法案則建議直到獎勵被出售時才徵稅。

新草案採取了中間道路：允許納稅人選擇將質押和挖礦獎勵的稅收延期五年繳納。五年後，這些獎勵將按其公平市場價值作爲普通收入徵稅。

草案稱這一方案爲“立即徵稅與完全延期至處置時徵稅之間的必要妥協”。

04 法案的其他關鍵條款

除了穩定幣和質押獎勵的稅務處理外，《數字資產同等法》還包含其他幾個重要規定：

加密貨幣將適用與證券相同的稅收規則，包括“洗售規則”。這一規則防止投資者出售資產產生損失後立即回購，從而不當申請稅收減免。

專業交易者將能夠使用市值計價會計方法。這種方法要求納稅人每年根據證券的公平市場價值確認未實現的損益。

對於市場價值超過100億美元的數字資產慈善捐贈，草案將豁免合格評估要求。此外，草案澄清投資基金的被動協議級質押不構成交易或業務活動。

05 對加密貨幣市場的影響

這一稅收框架若獲得通過，可能改變加密貨幣的稅收處理方式。對於穩定幣而言，小額交易的免稅政策可能增加其在日常支付中的使用率，特別是價值低於200美元的交易。

對於質押參與者而言，五年的稅收延期提供了更大的靈活性。他們可以在更長的時間內規劃稅務，不必在收到獎勵的當年就面臨稅收負擔。

據米勒表示，穩定幣安全港條款計劃在2025年12月31日後的納稅年度生效，而更廣泛的法案可能在2026年8月前推進。

06 對 Gate 用戶的建議

對於 Gate 用戶來說，新的稅收框架將直接影響交易和質押策略。用戶應注意低於200美元的穩定幣交易可能享受稅收豁免，這可能會改變小額支付和轉帳的方式。

涉及質押活動的用戶應考慮如何利用五年的稅收延期選項。這意味着質押獎勵在收到時不會立即產生稅務影響，而是在五年後才需要繳稅。

Gate用戶應繼續在適當的稅務申報平台上報告所有加密貨幣交易。即使部分交易可能符合新的豁免條件，保持完整的交易記錄仍然至關重要。

值得注意的是，根據現有稅收規則，加密貨幣交易的損失不能用來抵消其他收入，這些損失也不能結轉到後續年份。在新的稅收框架下，這一規定是否會有變化還有待觀察。

保持對法規變化的關注並及時調整稅務策略，是在加密領域保持合規的關鍵。

未來展望

這份新草案明確傳達了一個信號：立法者正在認真對待加密貨幣稅收問題。隨着政策逐步明確，美國可能爲其他國家的加密貨幣稅收立法提供參考。

米勒議員在聲明中表示：“美國稅法沒能跟上現代金融科技的發展步伐。這項兩黨立法將爲數字資產徵稅帶來清晰度、一致性、公平性，以及符合常識的規則。”

加密貨幣稅務專家普遍認爲，稅法明確性對行業發展至關重要。清晰的規則可以降低合規成本，吸引更多傳統投資者進入這一領域。

隨着加密貨幣日益融入主流金融體系，稅務處理方式的標準化和合理化已成爲必然趨勢。無論是個人用戶還是機構參與者，都需要爲這一變化做好準備。