甲骨文在美國人工智能基礎設施競賽中的崛起：爲何這家科技巨頭值得您關注投資組合

雲計算環境的變化

多年來，雲基礎設施市場似乎被"三巨頭"——Alphabet的Google Cloud、Amazon Web Services和Microsoft Azure所壟斷。這些現有企業通過先發優勢和深厚的企業關係建立了巨大的競爭壁壘。然而，人工智能採用的爆炸性增長從根本上重新洗牌了競爭格局。

隨着全球企業爭相利用人工智能能力，他們面臨一個關鍵挑戰：大多數組織缺乏內部基礎設施來獨立構建復雜的人工智能系統。這種對外部計算資源的依賴創造了對能夠提供人工智能應用所需的計算能力的雲基礎設施供應商的前所未有的需求。在這種環境下，甲骨文公司作爲一個意想不到的競爭者，展現出了顯著的勢頭。

甲骨文的雲業務勢頭：數據講述了故事

這一轉變非常顯著。Oracle的雲基礎設施部門在2026財年第一季度實現了55%的同比增長率，截止於2023年8月31日，遠遠超過了行業標準。這並不是暫時的激增——管理層的指引表明這一增長趨勢將持續下去。

展望2029財年，甲骨文預計其總收入將在當前(億的基礎上翻一番，達到)億（以過去12個月爲基準）。對於甲骨文這樣規模和成熟度的公司而言，這種收入加速增長是非凡的。金融市場已經注意到了這一點，甲骨文正在將自己從一家傳統軟件公司轉變爲下一代基礎設施強國。

擁擠市場中的競爭優勢

甲骨文通過技術優勢和成本效益的結合，成功區分了其雲產品。該公司堅稱，其基礎設施解決方案在性能上優於已建立的競爭對手，並且價格更低。這一價值主張似乎與企業客戶產生了共鳴，企業客戶越來越將甲骨文視爲現有雲領導者的可信替代方案。

競爭動態顯著變化。雖然Alphabet、Amazon和Microsoft在之前的技術週期中主導，但AI基礎設施的特定要求——大規模並行處理能力、專用硬件優化和企業級支持——爲靈活的競爭者創造了佔據市場份額的空間。Oracle在迅速擴展其基礎設施的同時保持成本優勢，這使其在這一新環境中處於有利位置。

長期投資者的估值視角

從估值角度來看，Oracle的前瞻市盈率爲32倍。對於許多成熟的科技公司而言，這一倍數看起來相對昂貴。然而，分析師共識預測Oracle在未來幾年將以22%的年化率增長每股收益。在評估價格與預期增長時，這一估值顯得更具吸引力。

這種有意義的增長潛力和合理的估值相結合，爲未來十年持續的股東回報創造了條件。該公司並不是在投機熱潮中交易——其財務預測基於具體的基礎設施能力和已證明的企業需求。

下一十年的投資理念

Oracle的轉型不僅僅代表着一個季度的業績超預期或孤立的產品成功。該公司正在從根本上重新定位自己，以捕捉本十年最大的技術基礎設施趨勢：人工智能驅動的計算。隨着美國和全球企業致力於在運營中整合人工智能，對高質量、成本效益高的雲基礎設施的需求似乎幾乎是無限的。

對於擁有10年投資視野的投資者來說，Oracle通過一家建立了信譽、擁有成熟技術能力和足夠財務資源以維持競爭地位的公司，提供了對這一長期趨勢的曝光。最近的股市回調爲那些相信該公司在人工智能基礎設施革命中的長期潛力的人創造了一個良好的入場時機。