提升您的投資組合：三只在2025年具備增長潛力的公用事業股票

電力行業正經歷一場關鍵轉型。在北美，從加拿大到加利福尼亞，電力公司正在現代化基礎設施，同時擴大發電能力，以滿足由人工智能數據中心和傳統商業增長驅動的激增需求。對於尋求穩定、支付股息的投資者來說，具有真正增長調節劑的投資，時機似乎是有利的。

爲什麼現在？三個結構性順風

利率環境已明確轉變

資本密集型公用事業企業的生死與借貸成本息息相關。在联准会將利率推高至5.25-5.50%後，行業面臨真正的逆風。這個敘述現在完全逆轉。中央銀行已將利率下調了100個基點，使基準利率降至4.25-4.50%，預計在2025年下半年還將進一步下調。這一點極爲重要：計劃投資超過500億美元基礎設施項目的公用事業公司現在面臨顯著降低的融資成本。每一個百分點的降低直接轉化爲改善的利潤率和可用於分紅增長的現金流。

電力需求不是預測——它正在發生

美麗國能源信息署預計，電力生產將在2025年增長2.2%，在2026年再增長2.3%，達到4340千億千瓦時。這不是投機。人工智能訓練和推理操作消耗的電力是傳統數據中心工作負載的10-15倍。微軟、谷歌等公司正在多個地區建設大型設施，創造前所未有的需求集中。除了技術外，工業和商業部門也在以健康的速度增加消費。同時，電價正在漲：工業客戶面臨3.4%的價格漲，商業部門爲3.96%，住宅爲3.88%，預計到2026年將出現類似的趨勢。更高的交易量加上漲的電價等於運營商收入的擴大。

可再生能源轉型正在加速，而不是減緩

可再生能源將在2025年佔美國電力生產的25%，到2026年增至26%，這一增長得益於持續的太陽能和風能產能增加。《通貨膨脹削減法案》消除了此前長期規劃中存在的政策不確定性。公用事業公司現在可以有信心地承諾多年資本項目，因爲聯邦激勵措施將保持不變。這創造了可預測的收益可見性——這正是股市所獎勵的。

三個值得積累的操作員

CenterPoint Energy (CNP)

這家總部位於休斯頓的運營商在多個州管理傳輸、分配和競爭銷售。該公司將在未來十年內投入$53 億美元以擴展業務並升級老化基礎設施。共識預測2025年的盈利增長爲8.02%，2026年爲7.43%。2.3%的股息收益率超過標準普爾500指數，長期盈利增長軌跡爲7.8%——對一家成熟的、受監管的公用事業公司而言，具有吸引力。

Fortis Inc. (FTS)

在加拿大、美國和加勒比市場運營的Fortis代表了北美電力行業的地理多樣化。該公司計劃在2029年前投資$26 億，強調受監管的電力和天然氣業務。預計2025年的收益增長爲4.18%(，2026年爲4.02%)，這看起來可能溫和，直到您考慮到3.53%的股息收益率——在該領域中名列前茅。長期收益增長預計爲5.13%。

NiSource Inc. (NI)

這家總部位於梅裏爾維爾的能源控股公司在美國多個市場提供天然氣和電力。NiSource計劃在2029年前投資194億美元用於基礎設施建設。共識預計2025年的盈利增長爲7.43%，2026年爲7.87%，長期增長爲7.88%。2.58%的股息收益率反映了公司在爲股東返還現金的同時，致力於資金擴張。

行業背景：爲什麼公用事業現在很重要

更廣泛的公用事業部門涵蓋發電、輸電、配電和零售業務。在經濟週期中，需求通常保持韌性，極端天氣在異常高溫或寒冷時期推動消費激增。該行業目前在Zacks行業分類系統中排名第86，位於評級行業的前35%——這一定位反映了盈利前景的改善。

業績指標驗證了敘述。在過去的12個月中，電力行業增長了16.9%，超過了其更廣泛行業14.2%的回報，盡管落後於標準普爾500指數的22.7%。從估值來看，該行業的EV/EBITDA爲14.37倍(TTM)，低於標準普爾500指數的17.02倍和公用事業行業的15.75倍。歷史交易區間顯示該行業的波動範圍在11.96倍到21.19倍之間，五年中位數爲15.32倍——這表明當前的估值提供了合理的入場點。

所有三只推薦的股票均具有Zacks Rank #2 (買入)的評級，並且市值超過(億，爲嚴肅投資者所需的機構級質量和流動性提供保障。對於那些尋求接觸世俗增長順風的投資者，)人工智能基礎設施、可再生轉型$20 以及近期調節劑(降息、定價權)，電力行業值得納入投資組合考慮。