澳元走強，受強勁經濟數據和聯邦儲備降息預期推動

澳大利亞元 (AUD) 正在對美元 (USD) 走高，市場參與者重新評估太平洋兩岸的利率走向。週四的交易日標誌著澳元連續第五天升值，主要受到澳洲經濟指標表現優於預期以及聯邦儲備局放鬆預期的推動。

經濟數據推動澳元反彈

澳洲最新的經濟數據轉變了市場對貨幣的情緒。第三季私人資本支出較前一季激增6.4%，大幅超過前季的0.2%增長和預測的0.5%。這一加速表明年底前企業投資動能強勁。

此外，十月的月度消費者物價指數 (CPI) 為3.8%（年增），高於市場預期的3.6%和上月的3.5%。儘管通脹仍高於澳洲儲備銀行 (RBA) 2–3%的目標範圍，但持續的價格壓力已經鞏固市場預期央行將維持寬鬆立場。

市場普遍預期RBA將在12月之前維持官方現金利率 (OCR) 在3.6%。根據ASX 30天銀行間拆借利率期貨的定價，下一次董事會會議中降息25個基點至3.35%的概率僅為6%。RBA近期的政策會議紀要強調更為平衡的立場，暗示只要經濟數據持續堅挺，央行願意保持不變。

聯邦儲備局轉向信號下美元承壓

美元指數 (DXY) 目前回落至約99.50，受到聯邦儲備局降息預期重大轉變的影響。市場預期12月降息25個基點的概率已超過84%，與一週前的30%形成鮮明對比。

近期的勞動市場數據偏向降息。截至11月22日當週的首次申請失業救濟人數降至216,000，低於預期的225,000，顯示就業韌性。然而，聯邦儲備局理事克里斯多福·沃勒表示，勞動市場疲軟是他主要的擔憂，並指出通脹“不是一個大問題”，因為近期就業數據較為疲軟。他的言論，加上紐約聯邦儲備銀行總裁約翰·威廉姆斯對短期降息前景的評論，進一步鞏固市場對12月行動的預期。

在通脹方面，生產者物價指數 (PPI) 9月持平於2.7%（年增），符合預期。核心PPI從之前的2.9%降至2.6%，顯示通脹動能正趨於穩定。零售銷售增長在9月放緩至0.2%（月增），低於前一月的0.6%，而消費者信心指數在11月大幅下滑6.8點至88.7，低於10月的95.5，顯示消費者情緒偏謹慎，支持聯準會放鬆的偏好。

澳洲經濟活動增強

澳洲的製造業和服務業展現韌性。初步的標普全球製造業採購經理人指數 (PMI) 11月升至51.6，前值為49.7，顯示工廠活動加速。服務業PMI升至52.7，前值為52.5，而綜合PMI則升至52.6，前值為52.1，皆反映經濟穩步擴張。

澳洲儲備銀行助理行長莎拉·漢特警告說，持續高於趨勢的增長可能重新點燃通脹壓力，但她也強調央行不會對單月的通脹數據過度反應。她的言論凸顯RBA在權衡經濟增長與通脹動態時的謹慎、依賴數據的態度。

技術分析指向澳元進一步上行

澳元/美元目前交易在0.6530附近，已明確突破九日指數移動平均線 (EMA)。日線圖顯示該貨幣對處於一個矩形盤整區域，儘管短期有看漲動能，但中期偏中性。

近期阻力位在0.6630，為盤整矩形的上邊界。下方則是心理關卡0.6500，與九日EMA支撐線0.6495一致，這是關鍵轉折點。若跌破此支撐區，可能進一步測試矩形下邊界約0.6420，以及八月底創下的五個月低點0.6414。

貨幣表現總結

週四，澳大利亞元在主要貨幣對中表現最強，對美元升值0.13%。同時，澳元也對歐元、英鎊、加幣和紐元走強，反映市場對該貨幣的信心普遍提升。與此同時，美元全面走弱，延續近期的下行趨勢，主要由於市場預期降息情緒佔據主導。