完整指南：什麼是 OTC 以及 OTC 衍生品的運作方式

許多個人投資者仍然不知道OTC交易的真正含義，儘管他們可能已經在不知不覺中參與了這種類型的交易。OTC交易，也稱為場外交易，已經成為數字市場中越來越受歡迎的替代方案，原因在於其更快的執行速度以及與傳統股票交易相比，手續費顯著較低。

數十年前，個人投資者在投資股票或商品方面的選擇有限：他們必須依賴銀行中介或投資集團，這意味著放棄對自己決策的控制並承擔高額手續費。OTC交易改變了這一局面，使全球金融市場的門檻降低，任何人都可以更直接、更經濟地進行投資。

OTC到底是什麼意思？

OTC代表“Over The Counter”，涵蓋所有在集中交易市場之外進行的金融操作。本質上，OTC交易是在相關方之間直接執行的，沒有傳統交易所或證券交易所的中介。

為了簡單理解這個概念，我們以外匯市場為例。乍看之下，交易所和經紀商似乎相似，但它們的運作機制本質上不同：

集中交易：在交易所中，平台扮演中介角色，連接賣家與買家，並收取手續費。當你在交易所購買外幣時，你不是與平台本身交易，而是與另一個用戶交易。交易所僅提供交易便利。

場外交易（OTC）：經紀商則用自己的資金購買外幣，並直接賣給投資者。在這種情況下，你是直接與金融機構交易，而非其他用戶。經紀商在交易中扮演對手方角色。

這個根本差異使得OTC交易更為靈活和直接，也因此更為經濟。通過消除額外中介，降低了進入門檻，使個人用戶更容易接觸全球市場。

OTC投資工具主要類型

OTC市場提供多種投資選擇，每種都具有不同的特性和風險。以下是最常用的工具介紹：

差價合約（CFDs）(

差價合約可能是當前行業中最普遍的OTC衍生品。投資CFDs意味著與經紀商約定，根據不同市場（如股票、外匯、商品等）某一特定持倉的價格差進行交易。

操作方式很簡單：如果價格上漲，經紀商會支付你開倉到平倉之間的價差；如果價格下跌，你則需支付這個差價。實際上，這模擬了真實買賣操作的收益，但手續費顯著較低。這對於小額交易尤其有用，因為在傳統市場中，這樣的操作可能因手續費過高而不經濟。

) 選擇權

選擇權允許在未來某個特定日期以特定價格買入某個資產。如果到期時，市場價格不利於你的投資，你將損失作為保證金的金額；反之，你可以以低於市場價的價格買入資產，從而獲利。

選擇權因能提供在傳統市場中無法輕易獲得的買入價格而受到歡迎。然而，這些複雜的工具伴隨著較高的風險，必須謹慎評估。

現貨外匯（Spot Forex）

外匯現貨交易代表兩個人之間的直接貨幣交換。當你出國旅遊，在當地兌換外幣時，就是在進行一筆現貨外匯交易。

這類操作越來越多地通過OTC渠道進行，因為經紀商認為直接買賣外幣更高效。與其收取中介手續費，外幣供應商主要通過買賣價差（###買入價與賣出價之差(）來獲利。

) 交換（Swaps）

交換是企業或大型投資集團之間的協議，通過交換不同的資金流來管理風險或改善利潤空間。這在信貸操作中經常使用，用於穩定由此產生的收益。

最典型的例子是固定利率與浮動利率之間的資金流交換。這樣，一家持有固定利率貸款的公司可以增加收益，而另一家持有浮動利率貸款的公司則可以降低風險暴露。

私人股票交易

私人股票交易也是一種OTC交易方式，並且在數十年來一直是常見做法。這些操作不在公開市場上進行，難以媒體追蹤。

這種方式可以避開中介及其相關手續費，提供比股票市場更具競爭力的價格。此外，還可以加入平行協議，為交易增加未來義務。

加密貨幣

由於其本質是去中心化資產，加密貨幣允許在沒有傳統金融機構介入的情況下買賣。實務上，通常通過OTC經紀商進行交易，也可以在去中心化交易所（DEX）中進行。

比特幣、以太坊、萊特幣、Tether等加密貨幣在可靠的OTC平台上都可以交易，讓投資者能參與這個充滿活力、點差較低的市場。

當前OTC交易的優勢

不同的OTC交易方式吸引了不同需求的投資者。雖然交換主要惠及大型企業，但現貨外匯和CFDs則特別適合個人投資者。

個人投資者的可及性

全球數百萬個人投資者採用OTC交易來最大化資產收益並穩定獲利。OTC交易允許以較低的起始金額快速投資CFDs，且沒有過多限制，改變了散戶投資者進入全球市場的方式。

手續費顯著較低

OTC交易的手續費遠低於集中交易平台和傳統證券交易所。這一優勢非常重要，因為它讓較小規模的操作也能獲利，若手續費較高，則可能完全抵銷收益。

更快的執行速度

能以較低成本進行較小規模的交易，讓交易頻率得以提升。許多投資者利用這點不斷開平倉，累積逐步增長的利潤。每次交易風險較低，獲利的可能性也大幅提高。

保證金交易

經驗豐富的投資者利用OTC市場的保證金交易來放大收益。直接與經紀商交易，OTC交易促使槓桿運用成為可能，能用經紀商的資金開出更大倉位。這樣一來，收益可以成倍放大，而不需額外投入資金。

OTC交易與傳統交易的主要差異

根本差異在於中介角色。傳統交易需要公共集中平台，而OTC則不需要。

雖然證券市場更適合企業和機構投資者大量買入股票或商品，OTC市場則提供更高的靈活性和彈性，非常適合小額投資者。

在可靠的OTC平台上，可以快速在股票、商品、加密貨幣或外匯市場進行操作，無論交易量大小。任何個人都可以用較低的起始金額投資多種資產，根據需求開平倉，並持續再投資收益。這在傳統證券交易所中是無法實現的。

OTC交易的安全性與監管

有人誤以為OTC交易等同於不受監管的交易。事實並非如此。雖然是雙方之間的交易——通常是一個個人與經紀商——但OTC交易受到與傳統證券交易相同的監管。

操作CFDs或現貨外匯的投資者資金受到現行法規的保護。無論你是在OTC還是集中市場交易，最重要的是選擇經過驗證且受監管的合作夥伴。

選擇可靠經紀商的標準

始終與受監管、具有多年行業經驗並能提供可驗證牌照的合法平台合作，證明其正當性。

保護你的帳戶安全

你的責任包括確保帳戶安全。設置複雜且獨特的密碼，啟用雙重身份驗證。這些措施能有效防止未授權存取。

謹慎管理風險

在開倉時設置自動止損，保護持倉免受市場反向波動影響。記得分散投資組合，最大化收益並降低潛在損失。

結論：未來的普及交易

多虧OTC交易，投資已從少數特權變成人人皆可參與的活動。透過場外交易，你可以完全掌控資產，享受較低手續費，並利用槓桿交易放大收益。

OTC交易民主化了全球金融市場的進入權，讓投資者擁有對資金和操作的完全控制權，提供充足的流動性和寬鬆的條款，方便開展各種規模的交易。這一轉變持續吸引新投資者，追求更高自主性和盈利能力的金融操作。