實體資產：了解商品市場及其獲利機會

O Essencial Sobre Commodities

商品是以國際市場交易的初級商品，代表全球經濟的重要細分市場。這些標準化產品的價格完全由有組織市場中的供需關係決定，並不依賴中央銀行的政策。

這些資產包括自然資源如礦石、石油、穀物和畜牧，以及金融產品如貨幣和指數。商品與其他投資的區別在於其內在價值——它們是真實的實體商品，在生產經濟中具有實用性。

主要分類包括：

• 能源：石油、天然氣、煤炭、鈾
• 金屬：黃金、白銀、鉑金、銅、鐵、鋁、鋅
• 農產品：穀物、纖維、油料、糖、咖啡
• 畜牧：肉類、牛奶、雞蛋、皮革
• 熱帶產品：可可、茶、香料、熱帶水果

新興國家如巴西在大型生產國中佔據戰略位置，而發達國家則大量消費作為工業和能源的投入。

商品市場的全球規模

2022年，商品市場的交易額約為3.6兆美元，約佔全球GDP的15%。這個龐大的數字反映出這些資產在國際生產鏈中的基本重要性。

按類別的佔比：

石油佔約12%的交易量，交易額達1.9兆美元。其次是穀物(大豆、玉米、小麥)，交易額達數十億美元，農產品如咖啡和可可也達數十億美元，煤炭、天然氣和貴金屬$330 黃金和白銀$270 的交易額亦為數十億美元。

主要交易中心位於芝加哥、倫敦、上海和大連，這些地點設定了全球貿易的參考價格。

為何將商品加入投資組合

投資商品為任何投資組合提供了策略優勢：

資產去相關化：商品的表現獨立於股票和債券，有助於實現投資組合的多元化。當股票走弱時，商品常常保持或增加價值。

抗通膨保護：歷史上，這些資產的價格跟隨通膨週期，能在成本上升時保護投資者的購買力。

經濟成長敏感度：全球擴張期，商品需求自然增加，推動價格上漲。這個週期提供豐厚的獲利機會。

有形資產：與依賴市場感知的金融工具不同，商品具有具體價值和內在需求。

回報潛力：如2000-2008年的週期，證明適當布局的投資者能獲得顯著收益。

然而，價格波動、地緣政治、氣候因素和運營成本都帶來相當的風險，需持續監控。

巴西在商品中的優勢地位

巴西已成為全球商品生產與出口的強國，為國內經濟帶來重要外匯。

大豆：國家最具戰略性的商品。作為全球第二大生產國，2022年出口大豆達60.95億美元。這種穀物用於製造豆粕和油，應用於人類、動物營養和生物燃料。

鐵礦石：出口的第二大支柱。全球領先的生產國，2022年交易額達29.04億美元，供應國際鋼鐵工業。

原油：戰略性商品，正快速擴展。隨著預鹽層油田的開發，2022年出口達27.40億美元，提升國家的能源地位。

糖：巴西在全球出口國中居於領先地位。2022年出口額達9.5億美元，得益於糖能與乙醇的同步生產效率。

肉類：作為全球主要的動物蛋白供應國，2022年牛肉和家禽肉出口達11.8億美元。

這些表現展現了在玉米、棉花和非鐵金屬等其他商品上的成長潛力。

實務投資商品策略

在開始操作前，必須掌握商品市場的運作機制：

步驟1——市場教育：深入了解商品的全球交易方式、影響價格的因素，以及地緣政治和氣候事件如何影響行情。

步驟2——資產選擇：分析長期趨勢，考量風險偏好，找出符合預期的商品。黃金、石油和大豆是傳統選擇，但多元化投資$220 能源、金屬、農產品$210 能提供額外保護。

步驟3——設定投資期限：決定是追求短期波動利潤，還是長期趨勢，這將影響交易量和頻率。

步驟4——交易工具：期貨合約是主要的投資工具，提供槓桿和多空操作的可能性。建議從標準化合約開始。

步驟5——積極監控：每日追蹤持倉表現，分析價格圖表和技術指標，做出適時的進出決策。

商品市場的風險管理

為降低風險，建議採用經驗證明的策略：

策略性多元化：同時投資多種商品，降低單一商品波動的影響，因為價格並非完全相關。

趨勢監控：持續追蹤市場變動、宏觀經濟指標和地緣政治因素，掌握供需變化。

保護性委託：使用停損單限制損失，當價格反向移動時自動止損。

避險策略：進行反向操作，如買入相反的期貨合約或使用期權，來保護持倉。

持續學習：保持對市場動態的最新了解，做出明智決策。

投資商品的結論：值得嗎？

商品為追求多元化和抗通膨的投資者提供了正當的機會。其有形資產的特性使其與金融工具截然不同。

但價格波動受供需、氣候和地緣政治影響，需嚴格監控。存儲和運輸成本也會影響最終回報。

投資決策應考量個人投資偏好、時間範圍和目標。若不想直接操作期貨，可選擇指數基金或相關產業公司。

商品市場仍然複雜且充滿變數，需嚴謹分析與持續學習。透過適當策略與掌握最新資訊，能有效把握這一對全球經濟至關重要的投資領域的機會。