掌握費波納氣數列：外匯交易中最強大的技術分析工具

外匯市場中，沒有哪個技術指標像費波納氣比例那樣神秘且強大。從自然界到金融市場，這套神奇的數學系統能夠精準預測資產價格的轉折點。很多專業交易者都將費波納氣指標作為確定支撐位與壓力位的核心武器，而初學者往往不了解其背後的原理。

費波納氣數列從何而來？

費波納氣比例的故事要回溯到13世紀。義大利數學家李奧納多·皮薩諾（綽號費波納氣）在西方世界首次引入了這個源自印度的黃金比例概念。雖然黃金分割比例在宇宙中廣泛存在，被認為是維持萬物平衡的比例，但直到費波納氣將其引入金融領域，交易者才意識到這套系統同樣適用於市場走勢分析。

那麼，費波納氣數列究竟是什麼？它是一串特殊的數字序列，每個數字都等於前兩個數字之和：

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765…

觀察這個數列，我們會發現一個驚人的規律：任何一個數字都約等於前一個數字的1.618倍。舉例來說，1597除以987約等於1.618，610除以377也約等於1.618。這個數字1.618就是傳說中的黃金分割比例。

進一步研究會發現，如果用數列中的一個數去除以它後面的數，你會得到約0.618的結果（這是1.618的倒數）。比如144除以233約等於0.618，610除以987也約等於0.618。這個0.618構成了61.8%回調水平的基礎。

還有一個重要比例是0.382。當我們用一個數字除以比它大兩位的數字時，結果就接近0.382。55除以89、377除以987都驗證了這一點。因此0.382構成了38.2%回調水平的基礎。

交易者為何迷戀費波納氣回撤？

費波納氣回撤線（又稱黃金分割線）之所以備受交易者推崇，關鍵在於它的前瞻性——它能夠幫助交易者預測價格在何處可能停滯或反轉。

什麼是費波納氣回撤水平？

簡單來說，費波納氣回撤線是連接資產價格兩個極值點（通常是高點和低點）的參考線。這些參考線能夠識別潛在的支撐位和壓力位。在費波納氣水平上，交易者會看到以下百分比標記：23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%。這些百分比代表了價格可能出現拐點的區域。

以黃金為例，假設價格從1681美元上漲到1807.93美元。用這兩個價格點繪製費波納氣回撤線後，我們可以計算出各個回撤水平：

• 23.6%水平：1807.93 - (126.93 × 0.236) = 1777.97美元
• 38.2%水平：1807.93 - (126.93 × 0.382) = 1759.44美元
• 50%水平：1807.93 - (126.93 × 0.5) = 1744.47美元
• 61.8%水平：1807.93 - (126.93 × 0.618) = 1729.49美元
• 78.6%水平：1807.93 - (126.93 × 0.786) = 1708.16美元

當價格回落時，往往會在這些水平附近獲得支撐。許多交易者會在這些位置設置買入訂單，賭上一波反彈。

費波納氣回撤的兩種實戰應用

上升趨勢中的操作邏輯

當資產價格大幅上漲後開始回調時，交易者需要找到A點（底部）和B點（頂部）。然後，交易者會在A到B之間的回撤區域（23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%）尋找C點（支撐位）。一旦價格在某個費波納氣水平停止下跌，交易者就可能在該點買入，等待價格反彈。

下降趨勢中的操作邏輯

反過來，當資產價格大幅下跌後開始反彈時，交易者從頂部開始標記。從A點（頂部）到B點（底部）的回撤幅度會幫助交易者預測C點（壓力位）的位置。交易者可以在B點設置賣單，並在价格触及C点的費波納氣水平時獲利離場。

值得一提的是，專業交易者很少單純依賴費波納氣指標。他們通常會將其與其他技術分析工具或趨勢形態結合，以確認價格是否真的會在某個費波納氣水平實現反轉。

費波納氣擴展：確定獲利目標的利器

如果說費波納氣回撤幫助交易者找到入場點，那麼費波納氣擴展就是用來決定何時離場。

擴展水平基於1.618這個黃金比例。在技術分析中，常見的費波納氣擴展百分比包括100%、161.8%、200%、261.8%和423.6%。

上升趨勢中如何使用擴展？

交易者需要確定三個關鍵點：X點（起始低點）、A點（反彈高點）、B點（某個費波納氣回撤水平）。確認這三點後，交易者從B點買入，然後使用擴展水平來預測價格可能上升到的不同區域C點。當價格觸及C點時，就是離場的信號。

下降趨勢中如何使用擴展？

同樣的邏輯反向應用：X點是高點，A點是低點，B點是回撤水平。交易者在B點賣出，使用擴展水平找出目標點C。

為什麼費波納氣在金融市場屢試不爽？

費波納氣指標之所以有效，有幾個原因。首先，這個比例在自然界中無處不在，人腦對這個比例天生敏感。當數百萬交易者都在看同一個費波納氣水平時，這些水平自然就成為了自我實現的預言。其次，機構交易者和演算法都在使用這套系統，他們的大額買賣會在費波納氣水平附近引發價格反應。

綜合應用的力量

真正的交易高手不會只看費波納氣回撤或擴展，而是將兩者結合使用。他們會用回撤來找入場點，用擴展來設定目標，同時參考其他技術指標來確認信號。這樣才能在外匯市場中實現穩定的盈利。