日圓2025-2026年：交易者必須留意的信號

日圓貶值在2566年成為全球投資者密切關注的焦點，因為日圓不僅是一般貨幣，更是日本經濟健康狀況的重要指標，反映著與全球市場的聯繫。由於交易量位居前五，日圓在金融危機時也扮演著避險資產的角色。

為何日圓持續貶值

近期日圓貶值並非偶然，主要源於各國央行政策的差異。美聯儲與歐洲央行逐步放寬緊縮貨幣政策，而日本則持續謹慎調整收益率曲線控制（(YCC)），保持較高的信心。

來自日本央行的數據：日本是全球第四大經濟體，GDP約為4.19兆美元，預計2025年將躍升至第五名。這一事實反映了日本在全球經濟體系中的地位。

影響JPY/THB匯率的主要因素

1. 利率政策與通膨率

日圓匯價受到國際利差的影響。目前日本的政策利率為負0.1%，而通膨率自2025年初以來高達2.5%-3.5%，高於日本央行的2%目標。

2. 量化寬鬆政策（(QE)）的動向

日本央行將每月購債規模從9兆日元縮減至7.5兆日元，2025年第二季的微調有助於支撐日圓的反彈。

3. 貿易差額（(Trade Balance)）與資金需求

泰國仍吸引外資，泰銖保持穩定，旅遊與區域貿易繁榮，推動日圓相對泰銖的貶值。

2025年的匯率走勢預測

目前JPY/THB匯率為0.2176泰銖/日圓，略高於數十年來的支撐位0.2150。在過去十年中，日圓相對泰銖貶值超過30%。

日本央行縮減購債後，日圓從0.2130反彈至0.2176，屬於技術性反彈。

2025年底值得關注的是：若日本央行徹底退出YCC，且通膨持續高企，日圓可能升至0.2250-0.2300；反之，若貨幣政策收緊放緩，日圓可能再次測試新低。

2026年預測：主要經濟體轉向

自2012年以來，JPY/THB匯率逐步下行，2023年跌破0.2400後，日圓試圖反彈但動能不足。

2026年的主要信號：

若支撐位0.2150持穩，且經濟因素配合，日圓可能逐步升值至0.2300-0.2400；若無法守住現有底部，日圓可能進一步測試低點，低於0.2100，尤其在日本持續放寬貨幣政策、泰國經濟區域擴張與外資流入的背景下。

2026年的關鍵因素：

1. 利差變化：全球通膨放緩時，若美聯儲進一步降息，日本逐步收緊政策，利差擴大將推動日圓升值；反之，若日本央行延後收緊，日圓仍將偏弱。

2. 日本央行的政策信號：結束負利率或調整YCC將傳遞強烈的貨幣政策訊號，影響日圓走勢，時間點則需視情況而定。

3. 資金流動與地緣政治緊張：日本機構投資者可能在不確定性升高時將資金回流本國，亞太地區的衝突也可能增加日圓作為避險資產的需求。

技術面觀察：指標信號

JPY/THB的每小時圖顯示7個技術指標發出賣出信號，1個買入，5個中性。移動平均線分布均衡：6個買入，6個賣出。

這表明短期內缺乏明確趨勢，但偏空的技術指標顯示下行壓力較大，短期趨勢偏向下行。不過，較多的賣出信號與長期支撐位，可能預示若市場情緒轉變，反轉仍有可能。

結論：2025-2026是日圓轉折點

日圓的貶值在2566-2567年取決於日本央行政策的轉變速度。若日本央行放緩收緊，日圓將持續走弱；若政策轉向，則可能迎來反彈。

投資者與交易者應密切關注：

• 日本央行每季度的政策公告
• JPY/USD的利差變化
• 日本的通膨與經濟成長數據
• 國際資金流動動向

2025年或將成為日圓轉折的重要年份，結束長期貶值的局面。