滑點不是市場法則，而是DEX設計的產物。

看大多數去中心化交易所的架構就能明白——流動性分散在曲線各處，密度不均。用戶下單來了，價格波動不是因為市場需求突變，而是你的交易尺寸碰上了流動性的空白區。

比如說，你想在某個DEX裡交易大額ETH，幣種對的流動性在深度區間內看著夠充分，但實際執行時，訂單逐層穿過低流動性區域，每一層都在重新定價。這就是滑點的真相——不是市場在懲罰你，而是協議設計決定了流動性的鋪設方式。

這也解釋了為什麼有些DEX相比其他平台滑點明顯更小，歸根結底就是流動性部署策略不同。理解這一點，交易時就能更精準地預判成本。