2024 全球黃金礦業格局：誰是主要生產商？

2024年，黃金市場正經歷前所未有的動能，價格突破每盎司2,450美元的關卡，原因包括全球通膨升溫、地緣政治緊張局勢升級以及經濟衰退的憂慮。在此背景下，了解哪些公司在全球最大黃金生產商格局中占據主導地位，對於追蹤產業動態的市場參與者來說變得尤為重要。

市場背景：為何黃金開採公司成為焦點

2023年，全球黃金產量達到3000公噸，中國、澳洲和俄羅斯位居前三。供應限制與需求激增共同營造出一個對主要礦業運營商有利的環境。領先的黃金開採公司目前正面臨擴充產能、策略性併購與提升營運效率的關鍵決策，因為商品市場波動劇烈。

巨頭企業：北美與國際的主導地位

Newmont (TSX:NGT、NYSE:NEM) 以2023年開採172.3公噸黃金位居行業之首。這家多倫多和紐約上市的巨頭公司在北美、南美、亞洲、澳洲和非洲多個大陸運營，實現地理多元化。公司2024年的產量指引為690萬盎司 (215.6公噸)。2023年，Newmont完成以168億美元收購澳洲的Newcrest Mining，鞏固其全球最大黃金開採公司的地位。

Barrick Gold (TSX:ABX、NYSE:GOLD) 以2023年產出126公噸，位居第二。其策略性資產組合包括多明尼加共和國的Pueblo Viejo和馬里的Loulo-Gounkoto礦山。然而，2024年面臨逆風——上半年產量較去年同期下降4%，原因包括坦桑尼亞North Mara的運營挑戰和Cortez運營的轉型期。Barrick 2024年的產量指引為390萬至430萬盎司 (121.9至134.4公噸)。

中階領導者：市場份額的爭奪

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM、NYSE:AEM) 2023年開採106.8公噸，創下年度產量新高，排名前三大生產商之列。這家加拿大專注的礦商在加拿大、澳洲、芬蘭和墨西哥擁有11個資產，包括2023年初從Yamana Gold收購的加拿大Malartic和Detour Lake礦山。展望未來，公司預計2024年產量為335萬至355萬盎司 (104.7至110.9公噸)。

Polyus (LSE:PLZL、MCX:PLZL)，俄羅斯最大的黃金公司，2023年產出90.3公噸。其已探明和推定儲量高達1.01億盎司，擁有全球最高。Polyus在東西伯利亞和俄羅斯遠東地區運營六座礦山，Olimpiada礦山在產能方面排名全球第三。2024年指引預計產量為270萬至280萬盎司 (84.4至87.5公噸)。

新興與成熟運營商

Navoi Mining and Metallurgical Company 雖未在西方交易所上市，但2023年產出88.9公噸。自1960年代起，從其旗艦的Muruntau礦床——世界最大黃金儲量之一——運營，Navoi目標到2025年每年產超過300萬盎司，並在2024年維持超過百萬美元的勘探預算。

AngloGold Ashanti $100 NYSE:AU、ASX:AGG( 2023年在三大洲的九個運營點開採82公噸。非洲運營貢獻了總產量的59%，約1.54百萬盎司，但整體產量較2022年下降3%。公司預計2024年產量為259萬至279萬盎司。

多元化與利基市場玩家

Gold Fields )NYSE:GFI( 2023年產出71.7公噸，運營範圍涵蓋澳洲、智利、秘魯、西非和南非。公司於8月宣布以16億美元收購加拿大Osisko Mining。與AngloGold Ashanti在加納的合資企業，預計將打造非洲最大的金礦，初期五年內年產量目標為90萬盎司 )28.1公噸(。2024年產量指引為233萬至243萬盎司 )72.8至75.9公噸(。

Kinross Gold )TSX:K、NYSE:KGC( 2023年產量擴增至67公噸，比2022年成長10%。在美洲和東非運營六個礦山，特別是毛里塔尼亞的Tasiast和巴西的Paracatu，2024年目標為210萬盎司。

Freeport-McMoRan )NYSE:FCX(，主要以銅為主，但2023年貢獻62公噸，主要來自印尼的Grasberg礦——全球第二大金礦。長期開發項目預計2029年至2041年間產量將大幅提升。然而，由於地下礦的濕潤條件影響，2024年產量預測下修至180萬盎司。

頂尖黃金生產商的展望

Solidcore Resources )AIX:CORE(，前身為Polymetal International，2023年產出53.72公噸，位列前十。公司於2024年初剝離俄羅斯資產，轉向哈薩克的Kyzyl和Varvara礦區。2024年產量預估約為47.5萬盎司金當量。

頂尖黃金生產商正處於一個複雜的環境中，面臨資本配置挑戰、運營中斷與策略整合。合併與收購仍是主要趨勢——從Newmont吸收Newcrest，到Gold Fields收購Osisko，企業在追求規模效益與儲備補充，以應對日益激烈的競爭格局。