死亡交叉在加密貨幣與股票：所有交易者都在關注的信號

當短期移動平均線跌破長期移動平均線時，市場上稱之為死亡交叉（death cross）。這一技術圖形被認為是預測市場趨勢重大轉變的最重要指標之一，無論是在股票還是加密貨幣市場。

為什麼交易者害怕死亡交叉？

與其他信號指標不同，死亡交叉在歷史上證明具有驚人的有效性。股市在2008年和70年代中期曾經經歷過劇烈下跌，當時這一圖形已經發出警告。在加密貨幣界，它也被用作預測重大熊市的可靠指標。

原因很簡單：當短期趨勢讓位於長期趨勢時，代表市場行為出現根本性變化。能夠識別這一時刻的投資者可以提前做出決策，避免重大損失。

如何在實務中識別死亡交叉

最明顯的信號是50天簡單移動平均線（(SMA)）跌破200天SMA。雖然一些交易者會使用不同的周期，如30天和100天，以獲得更早的信號，但50/200的組合是行業內最為標準的。

當伴隨較高的交易量時，識別會更有力。交叉時伴隨大量成交量，表示許多交易者同步賣出，進一步確認下跌趨勢是真實的，而非暫時的修正。

你必須了解的死亡交叉三個階段

第一階段：長期趨勢仍然看漲，但開始顯示出疲弱。

第二階段：短期移動平均線跌破長期線，且長期線已經在下跌。此時兩者都向下移動，跌勢加速。

第三階段：交叉後，一些操作員等待進一步確認再行動，另一些則立即進入空頭部位。快速行動的優勢在於捕捉大部分下跌動作，但風險是可能出現假信號。

比特幣與其他資產的死亡交叉

2022年1月，比特幣出現死亡交叉，隨後暴跌。價格從2021年11月的USD 66,000一路下滑至數月後的USD 36,000，幾乎腰斬。到2022年5月，價格跌破USD 30,000。

特斯拉也在2021年7月初出現死亡交叉，50天SMA跌破630美元，而200天SMA則升至630.76美元。之後，2022年2月再次形成此圖形，當時50天均線跌破100天均線。

標普500指數自1970年以來已出現25次死亡交叉。其中較為著名的發生在2007年12月，正值全球金融危機前夕。最近一次是在2022年3月，標普首次在兩年內出現此看跌圖形。

死亡交叉的弱點是什麼？

其主要限制在於它是滯後指標。移動平均線的交叉通常在趨勢已經由上漲轉為下跌之後很長一段時間才出現。此時，價格已經大幅下跌，代表下跌動作的主要部分已經發生。

一些分析師會用變體來克服這一限制：觀察價格是否跌破200天移動平均線，而不是等待兩條均線交叉。這個信號通常比傳統的死亡交叉更早出現。

此外，與任何技術指標一樣，死亡交叉也可能產生假信號，尤其在橫盤或小幅修正而未改變整體趨勢時。

與其他指標的確認

為提高可靠性，交易者會將死亡交叉與其他技術指標結合使用。MACD尤其有用，因為長期趨勢的動能常在轉折點前就開始減弱。交易量也是一個重要的驗證因素：在死亡交叉期間較高的成交量，增加了趨勢確實轉向的可能性。

相反的：金叉（Golden Cross）

如果死亡交叉代表市場轉向熊市，那麼金叉則是其多頭反轉的信號。當短期移動平均線上升並突破長期線時，即形成金叉。兩者都代表趨勢反轉，但方向相反。

在金叉形成時，50天均線從遠低於200天均線開始上升，顯示近期表現優於長期平均。許多交易者會在此時重新建立多頭部位，期待市場展開持續反彈。

結論：一個有價值但有限的工具

死亡交叉值得成為任何交易者技術工具箱中的一員。它在預測重要市場下跌方面已經證明準確，歷經數十年。然而，不應孤立使用。

其真正的效用在於與成交量分析、MACD等其他技術指標以及整體市場背景相結合。它是滯後指標，這點沒錯，但這並不代表它毫無用處——只意味著它應作為已經發生趨勢轉變的確認，而非預測未來的工具。

理解其優缺點的操作員，可以策略性地利用它來改善進出場決策。