2025年度高股息美股盤點｜5檔穩定配息股讓你賺現金流

为什麼2025是佈局高配息美股的好時機

過去一年美股漲勢兇悍，但指數上漲帶來的反面是什麼？股息率被無限壓低。標普500當前股息率僅1.2%，創近20年新低。

但這正是機會所在。不少投資人開始反思——追逐成長股的快速漲幅不如穩穩吃股息來得實在。尤其在宏觀經濟仍存不確定性的2025年，配息穩定的企業開始被重新審視。

華爾街對2025年股息前景樂觀。高盛預計標普500成分股每股收益將增長11%（高於2024年的8%），驅動股息增長7%。美銀證券預測更激進——在盈利加速帶動下，2025年股息增長可達12%。標普道瓊斯指數分析師Howard Silverblatt估計，2025年派息總額將創紀錄達6850億美元，較2024年6300億美元增長8.7%。

這意味著什麼？已有配息基礎的企業將進一步提升派息幅度，而高股息美股的吸引力將進一步凸顯。

市場現狀：高股息股的真實殖利率分布

去年美股上漲後，整體股息率確實承壓。但市場並非一片低殖利率。若以5%以上作為「高殖利率」標準，市場上仍存在不少被低估的選擇。

根據年度股息報酬率篩選，以下股票值得關注：

數據截至2025年1月23日，資料來源：Yahoo Finance

5檔高股息美股深度剖析

1. Brookfield Renewable——全球清潔能源巨頭

Brookfield Renewable掌握全球最大的純可再生能源發電投資組合，裝機容量達6707兆瓦。公司版圖廣闊：204個水電設施（含72座河流系統水電站）、28個風電設施、2座天然氣廠，覆蓋加拿大、美國、巴西等13個電力市場。

2024年三季報顯示，營業收入44.44億美元，年增19.62%。雖單季淨利潤為負1.97億美元，但公司仍作為布魯克菲爾德集團全球可再生資產的主要收購工具。JP Morgan維持增持評級，最新目標價28美元。

關鍵指標：市值45.81億美元，P/E ratio無（淨利潤為負）

2. Enbridge——能源基礎設施穩健派

Enbridge涉獵液體管道、天然氣輸配、可再生能源等多個領域。液體管道部門獨占鰲頭，負責運輸北美原油及液態烴。

這家公司有個亮眼的成績單——連續22年增加股息，當前收益率高達6%。最新評級：加拿大皇家銀行將目標價從59美元上調至63美元，維持「優於大市」評級。

關鍵指標：市值975.29億美元，P/E ratio 21.95

3. Realty Income——房地產信託的穩定現金牛

Realty Income聚焦單一租戶商業地產，通過長期淨租賃協議獲得穩定現金流。公司持有超過12237處物業，可出租面積2.368億平方英尺。截至最新統計，12111處物業在租，126處待租。

2024年三季報營業收入39.31億美元，年增30.91%，淨利潤6.66億美元，每股收益0.75美元。斯迪富分析師買入評級，目標價66.5美元。

關鍵指標：市值472.53億美元，P/E ratio 51.45

4. Verizon——電信巨頭穩中求進

Verizon是美國主要科技電信商，道瓊斯成分股成員。業務涵蓋語音、固網寬頻、無線通信，旗下Verizon Wireless為美國最大無線服務商。

2024年Q4營收357億美元，同比增1.7%，超預期353億美元。美銀證券維持持有評級，目標價45美元。

關鍵指標：市值1669.69億美元，P/E ratio 17.17

5. Vici Properties——體驗經濟的息收利器

VICI Properties（2016年成立）專注收購賭場、酒店等娛樂資產。旗下投資組合包含93處體驗式資產，含54處美加賭場及39處其他體驗設施，涵蓋凱撒宮、MGM大酒店、威尼斯度假村等拉斯維加斯地標。

2024年Q3營收28.73億美元，年增7.2%，淨利潤20.97億美元，每股收益1.98美元。巴克萊銀行初次評級「買入」，目標價36美元。

關鍵指標：市值308.77億美元，P/E ratio 10.86

高股息美股投資框架：4步選股法

投資高股息美股不是碰運氣。按照以下邏輯逐步篩選，才能找到符合自身需求的標的。

第一層篩選——行業與公司認知

在感興趣的1-3個行業裡各選龍頭企業。關鍵是要掌握這些公司的財務狀況、獲利能力與發展脈絡。確認收入穩定、現金流充裕且具可持續性。

第二層篩選——盈利穩定性驗證

挑出在5-10年經濟周期內收益保持相對穩定的公司。這類企業才能保證派息的可靠性和持續性，避免踩中那些虛高息率卻派息不穩的公司。

第三層篩選——分紅政策評估

查看過去數年股息支付記錄。優先選擇在歷年內穩定派息或逐年提高派息的公司。同時深入瞭解派息政策，判斷頻率與支付比率是否合理，排除不務實的公司。

第四層篩選——息率合理性判斷

計算股息率後，若偏低則追溯原因——公司是為應對困境而保守分紅，還是資金另有他用？高息率則需警惕是否存在持續派息風險。

最後別忘了聽取分析師與專家觀點，把握市場情緒再出手，避免接飛刀增加成本。

高股息美股的多維優勢

現金回報的穩定性

高配息股的首要優勢就是現金。歷史悠久、商業模式成熟的公司能持續派息，為投資人帶來穩定的現金流收入。這對追求收益的人來說堪稱剛需。

盈利能力的可預測性

這類企業通常擁有穩定的盈利模式與充沛的現金流。可預測的收入讓派息更具確定性，降低了「派息突然被砍」的風險。

資本增值的潛在機會

成熟企業不代表停滯。這些公司仍在不斷進化與成長，股價也會隨之上漲。派息+增值的雙重收益才是真正的投資魅力。

抗風險能力的優越性

相比初創或小盤股，這些大型穩健企業具有更高的市場韌性。規模大、地位穩，不易被市場波動打到，虧損風險更低。

投資組合的平衡效果

將高股息股納入組合，能有效分散集中在高成長股上的風險。傳統行業的穩健特性與成長股的潛力形成互補，讓整體投資更加均衡。

風險提示與投資建議

高股息美股並非無懈可擊。投資前必須認清風險：

高債務、盈利波動大、商業模式存疑的公司，隨時面臨派息調整甚至暫停。這類企業看似高息率誘人，實則暗藏派息風險。

因此，投資高股息美股必須做足功課——深入研究公司財務、評估自身風險承受力、把握風險與回報的平衡點。這樣才能在穩定獲取股息的同時，避免掉入高息率的陷阱。