APY 與 APR 在加密貨幣界：選擇哪個更好，必須先了解差異

當進入加密投資世界時，APR 和 APY 這兩個詞常讓新手投資者感到困惑。這兩個字母都與回報率有關，但其運作機制完全不同。誤解可能會讓你錯失良好的獲利機會或付出更高的成本。

APY 與 APR 的主要差異是什麼

APR (年利率)，是指僅根據本金計算的普通利率，不考慮利滾利。而 APY (年化收益率)，則是真實的回報率，因為它包含了利滾利的效果。這意味著，在相同利率下，APY 通常會顯示較高的數字。

這個差異在加密貨幣領域尤為重要，因為利滾利可能每天甚至每小時都在發生。

加密貨幣中的 APR：意義與應用

在數位資產的背景下，APR 指的是在一定期間內，通過 Staking 或借貸代幣所獲得的總利息。

例如，若你將 10 個 Bitcoin (BTC) 存入一個 APR 6% 的借貸池，並鎖定一年，你將額外獲得 0.6 BTC，年末你的資產將變成 10.6 BTC。

APR 在加密中的優點是沒有隱藏費用，利息僅根據存入的金額計算，不像傳統金融系統可能會有各種額外費用。

APR 有兩種類型

固定 APR (Fixed)： 利率在合約期間內保持不變，投資者可以預測收益。

浮動 APR (Variable)： 利率會根據市場狀況和平台政策變動。若市場波動，APY 可能會上升或下降。

加密貨幣中的 APY：利滾利的力量

APY 考慮了利滾利的效果，也就是你會從之前獲得的利息中再獲得利息。

回到前述例子，如果投資 10 BTC，APR 6%，並以每日利滾利計算，第一年的實際回報率約為6.18%，你將獲得 0.618 BTC，而非僅僅 0.6 BTC。

差異看似微小，但隨著時間延長，這個差距會逐漸擴大。以下是不同頻率的利滾利效果示例：

• 半年一次：6.09% APY
• 季度一次：6.14% APY
• 每月一次：6.17% APY
• 每日一次：6.18% APY

APR 與 APY 的計算方法

APR 計算公式

APR 最簡單的計算方式是：

APR = P × T

其中：

• P = 每期利率 (例如每月)
• T = 時間（以年為單位）

範例： 若每月利率為 0.5%，則 APR = 0.5% × 12 = 6%。

( APY 計算公式

APY 會考慮利滾利，公式為：

APY = )(1 + r/n)^n - 1###

其中：

• r = 每期利率（小數表示）
• n = 每年利滾利次數

例如，年利率 6%，每日利滾利： APY = ((1 + 0.06/365)^365 - 1) ≈ 0.0618 或 6.18%。

在加密領域中應用 APR 和 APY

( Staking：持幣獲取收益

Staking 是將你的代幣存放在區塊鏈上，以支持交易驗證 )Proof-of-Stake(，並獲得利息作為獎勵。

例如，將 Ethereum )ETH### 進行 Staking，APR 4% 的 DeFi 平台會提供年化收益。有些平台還允許每日提取利息，這樣實際的 APY 會高於 APR。

( Yield Farming：提供流動性並獲取獎勵

Yield Farming 是一種被動投資活動，你將代幣存入流動性池，為 DeFi 協議提供流動性，平台會根據 APR 或 APY 給予獎勵。

通常，Yield Farming 的 APY 會高於普通 Staking，但風險也較大，例如滑點 )slippage( 或協議風險。

APY 與 APR：誰更有利？

對投資者而言： APY 提供較佳的回報，因為利滾利能讓資金快速增長。例如，若你有 10,000 元，APY 5% 每日利滾利，三年後可獲得約 1,576.25 元的利息。

對借款者而言： APR 更合適，因為通常較低，支付的利息較少。

在加密中： 由於利率常高於傳統金融市場，投資者應重視 APY 及其伴隨的風險。高回報 ≠ 無風險。

實例比較：真實情境中的 APR 與 APY

情境： 你投資 100,000 元，年利率 5%。

僅用 APR：

• 第1年：獲得 5,000 元 → 總資產 105,000 元
• 第2年：再得 5,000 元 → 110,000 元
• 第3年：再得 5,000 元 → 115,000 元

用每月利滾利計算的 APY )約 5.12%@E0：

• 第1年：約 5,120 元 → 總資產 105,120 元
• 第2年：約 5,252 元 → 110,372 元
• 第3年：約 5,388 元 → 115,760 元

差異約 760 元，隨著時間越長，APY 的優勢越明顯。長期來看，利滾利的效果更為顯著。

警告：高利率＝高風險

在加密領域，年利率超過 10% 的投資應特別謹慎。建議檢查：

• 平台的信譽
• 協議的安全性
• 代幣的價格波動

選擇 APR 或 APY，取決於你的投資目標，但最重要的是要充分理解，避免被過於誘人的利率所迷惑。