美元走強加深，因降息預期消退——歐元/美元觸及兩週低點

技術面轉趨看空

EUR/USD貨幣對在過去五個交易日中大幅下跌，逼近1.1520水平，空頭壓力加劇。該貨幣對目前略高於關鍵的1.1500心理支撐位，仍易受到進一步貶值的影響。四小時相對強弱指數已進入超買區域，暗示可能進入盤整階段，儘管整體技術圖形顯示多頭缺乏信心。如若疲弱持續，賣家將目標鎖定在11月5日的低點約在1.1470，若進一步崩跌，可能會看到9月底看跌通道底部，約在1.1430附近。在反彈方面，1.1600-1.1630區域形成初步阻力，之後則轉向10月底高點所標記的1.1670區域。

美元反彈的動力何在？

美元的反彈源於對聯準會預期的鷹派重新調整。週三公布的10月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要顯示，政策制定者之間對貨幣政策走向存在重大分歧。多位官員對進一步降息表示保留，擔心進一步放鬆可能削弱抗通膨的信譽，並侵蝕公眾對中央銀行的信心。這一消息大幅抑制了市場對12月降息的熱情——CME FedWatch工具目前預估12月10日會議降息25個基點的概率僅為29%，與前一日50%的預期相比大幅下降，也遠低於一個月前超過90%的預估。降息預期的降低與經濟不確定性升高共同支撐了美元在主要貨幣對中的走強。

經濟數據預告

週四的經濟日曆為貨幣交易者提供多個轉折點。歐元區將公布九月建築產出數據、德國聯邦銀行的月度評估，以及歐盟委員會的十一月消費者信心初步指數。這些數據可能引發EUR交易的波動。同時，美國市場的焦點集中在長期拖延的九月非農就業報告，市場普遍預期新增就業人數將較八月的22,000人溫和增長50,000人(。平均時薪預計月增0.3%，年增3.7%，與八月持平。失業率預計維持在4.3%。此外，費城聯儲製造業調查將提供年底前區域經濟狀況的見解。

跨貨幣快照

從更廣泛的貨幣市場角度來看，美元普遍走強。歐元兌美元下跌0.05%，但對日圓則略有升值。英鎊下跌0.10%，而加幣和紐幣則分別下跌0.21%和0.25%。日圓基本持平，儘管日本當局關於不干預外匯市場的聲明支持美元兌日圓的走勢，推動該貨幣對接近年內高點。有趣的是，考慮到如158加幣兌美元的交叉匯率，差異反映了各國央行政策的分歧及經濟增長的相對差異。瑞士法郎保持穩定，僅下跌0.04%，避險需求依然存在。

市場情緒的阻力

儘管科技股盈利改善提振了風險偏好——英偉達（Nvidia）超預期的業績緩解了人工智慧估值擔憂，並引發亞洲市場的溫和反彈——但歐元未能充分利用風險偏好升溫的動能。這種脫節凸顯了當前貨幣動態的主要驅動因素：基本面貨幣政策的分歧，而非循環性情緒的波動。聯準會的鷹派轉向與市場預期的最終放鬆形成鮮明對比，造成不對稱局面，直到通膨明顯改善或經濟增長擔憂再次升溫，美元才可能持續走強。

展望未來

EUR/USD的走勢取決於數據是否驗證或反駁目前對降息的懷疑。強勁的就業數據將鞏固聯準會的謹慎立場，可能推動貨幣對跌向1.1430支撐位。相反，若就業市場數據令人失望，則可能反彈至1.1650阻力位。交易者應密切關注CME FedWatch的概率變化；任何對12月降息預期的重大轉變都可能引發劇烈的方向性波動。當前貨幣對的盤整反映了市場的真實不確定性，但除非基本面出現重大變化，否則技術偏向仍明顯偏空。