損益表是什麼？為什麼投資者需要了解

如果你是投資者、管理者或企業家，你可能已經聽過「損益表」(Profit and Loss Statement 或 P&L)這個詞。因為這是評估企業財務狀況最重要的指標之一。這份文件不僅告訴你公司/事業是否盈利或虧損，還揭示收入來源以及資金流出不合理的點。這也是為什麼管理層和投資者都非常關注這份文件的原因。

損益表 (P&L) 是一份什麼樣的財務文件

損益表 或 Profit and Loss Statement 是一份顯示企業在特定期間內經營成果的財務文件，主要分為三個部分：總收入、總支出，以及最終的盈餘或虧損。

損益表的重要性在於它幫助管理層清楚了解企業賺了多少錢、這些錢來自哪裡，以及花到哪裡去。此外，它也是制定商業策略以在不同時期獲利的工具。

損益表的基本計算原則

損益表的計算並不複雜，基本公式為：

總收入 – 總支出 = 盈餘(或虧損)

三個主要構成要素

• 總收入 (Total Revenue) 指企業在特定期間內從銷售商品、提供服務或其他收入來源獲得的金額
• 總支出 (Total Expenses) 指企業為了營運所支付的所有費用，包括原料成本、員工薪資、租金、廣告費用等
• 盈餘或虧損 (Profit or Loss) 是收入與支出之間的差額。若收入大於支出，則為「盈餘」；若支出大於收入，則為「虧損」

損益表的結構細節

了解基本公式後，實際的損益表會更為複雜，分為多個層級：

詳細計算流程

各項內容的意義

• 銷售及服務收入 (Sale)：主要來自商品銷售或服務提供的收入
• 其他收入 (Other Revenue)：非主要營運所得，如存款利息、股息、租金收入
• 銷售成本 (Cost of Goods Sold)：與商品或服務直接相關的成本，如原料、製造工資、工廠費用
• 銷售費用 (Selling Expenses)：為了將商品或服務推向市場所花費的費用，如廣告、行銷、運輸、佣金
• 行政費用 (Administrative Expenses)：企業日常營運的行政支出，如行政人員薪資、辦公室租金、電話費、電腦設備
• 毛利 (Gross Profit)：銷售收入扣除銷售成本後剩下的毛利額
• EBIT：營業利益，扣除銷售及行政費用前的營運淨利
• EBT：稅前淨利，扣除財務費用後的利潤
• 淨利 (Net Income)：最終的淨利，扣除所有費用與稅金後的純利

實際範例計算

假設某公司資料如下：

• 銷售收入：1,000,000元
• 銷售成本：600,000元
• 銷售費用：150,000元
• 行政費用：100,000元
• 財務費用：20,000元
• 所得稅：16,000元

計算結果如下：

• 毛利 = 1,000,000 – 600,000 = 400,000元
• 營業利益 (EBIT) = 400,000 – 150,000 – 100,000 = 150,000元
• 稅前淨利 (EBT) = 150,000 – 20,000 = 130,000元
• 淨利 = 130,000 – 16,000 = 114,000元

損益表的兩種主要格式

1. 報表格式 (Report Form)

此格式依序列出收入、支出、淨利/淨虧，從上到下排列：

• 標題：公司名稱、"損益表"字樣、期間
• 收入部分：列出所有收入項目並合計
• 支出部分：列出所有支出項目並合計
• 最終計算收入總額與支出總額的差額，即淨利或淨虧

優點：易於理解、整體清楚、方便閱讀與分析

2. 會計科目表格式 (Account Form)

此格式呈T字形，左側為支出，右側為收入，並在中間列出合計。

優點：結構清楚、兩側合計相等、被政府機關廣泛接受

為什麼損益表如此重要

衡量獲利能力

損益表幫助管理層清楚看到企業將收入轉化為利潤的效率。

反映經營進展

比較不同期間的損益表，管理層可以判斷企業是否成長或陷入困境。

損失來源

若企業虧損，損益表能指出問題出在哪裡，是收入不足還是支出過高。

投資決策依據

投資者利用損益表評估公司是否值得投資，主要看其獲利能力。

未來策略規劃

資料有助管理層做出更佳決策，如降低成本、調整價格或擴展業務。

如何正確閱讀損益表

步驟一：確認期間

首先要確認這份損益表涵蓋的時間範圍，是月度、季度或年度。例如，若標示「截至2023年12月31日的年度」，則為年度報表。

步驟二：看最終結果 (盈餘或虧損)

在深入細節前，先看最後一行數字，判斷企業是獲利還是虧損。若是獲利，代表狀況良好；若虧損，則需找出原因。

步驟三：了解收入來源

分析收入來自主要商品/服務銷售，或其他收入來源。各來源比例反映企業風險。

步驟四：細究支出項目

了解企業在哪些支出上花最多，是否有過度支出或可以削減的部分。

步驟五：計算獲利率

若想知道淨利佔收入的百分比，計算：(淨利 / 總收入) × 100。此數值稱為「Profit Margin」，反映企業效率。

步驟六：與前期比較

將今年的損益表與去年或上一季度比較，觀察成長或衰退趨勢。

總結

損益表是一份反映企業獲利狀況的財務文件，詳細列出收入、支出與淨利。正確理解與閱讀這份文件，是投資者、管理層與企業家必備的技能。

然而，投資決策或商業規劃不應只依賴損益表，還需考慮市場狀況、管理團隊素質、成長潛力、經濟環境，以及企業長遠的願景。