斐波那契交易法：從數學到市場的完整應用指南

爲什麼交易者都在用斐波那契？

提起外匯市場的技術分析工具，斐波那契絕對是出鏡率最高的一個。從專業交易員到新手散戶，幾乎都繞不開這套源自中世紀數學的交易邏輯。但很多人只知其然不知其所以然——到底什麼是斐波那契，爲什麼它在金融市場這麼吃香？

神秘的斐波那契數列從何而來

斐波那契的故事得從13世紀說起。意大利數學家萊昂納多·斐波那契在研究數列時發現了一個驚人的規律：每個數字都等於前兩個數字之和。

看這串數字：0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765…

乍一看沒什麼特別，但當交易者把數列中相鄰的兩個數字相除時，神奇的事情發生了：1597÷987≈1.618，610÷377≈1.618。這個比例被稱爲黃金分割比例，而0.618（1.618的倒數）和0.382等衍生比例，正是交易者手中最強大的武器。

關鍵發現：這些比例不僅出現在數學領域，還被發現遍佈於自然界——花瓣排列、貝殼螺旋、星系形狀……正因如此，許多交易者相信這套邏輯也能解釋金融市場的波動規律。

黃金分割如何變成交易指標

理論歸理論，交易歸交易。斐波那契之所以能在外匯市場成爲主流工具，核心在於它提供了三個關鍵的價格水平：

61.8%回撤位——市場上最受關注的支撐/壓力位，很多交易員都把這裡當作第一入場點

38.2%和23.6%回撤位——作爲備選方案，應對行情波動更劇烈的情況

50%回撤位——雖然不是純數學推導出來的，但在實戰中同樣有效

當資產價格上漲後回調，交易者會在這些水平位尋找買點；當價格下跌後反彈，會在這些水平位尋找賣點。簡單粗暴但有效——這就是斐波那契受歡迎的原因。

實戰：如何用斐波那契回撤做交易

想象一個場景：黃金從1681美元漲到1807.93美元，現在開始回調。你該在哪裡布局？

用斐波那契回撤線一測就知道：

• 23.6%回撤位 = 1777.97美元
• 38.2%回撤位 = 1759.44美元
• 50%回撤位 = 1744.47美元
• 61.8%回撤位 = 1729.49美元
• 78.6%回撤位 = 1708.16美元

歐元/美元上升行情中，一旦價格跌到61.8%斐波那契水平位（通常認爲是最强支撐），立即上漲信號就會出現。此時交易者通常會在該位置掛入場買單，將止損設在78.6%位置下方，目標則設在更高的位置。

反之在下跌行情裡，價格反彈到38.2%或50%時遇到壓力，這就是你考慮做空的信號。

上漲趨勢和下跌趨勢的不同應用

上漲行情的玩法：

標記低點A和高點B，在A-B之間畫出五條回撤線。當價格從高點B開始回調，如果在61.8%位獲得支撐並反彈，這就是絕佳的追多機會。很多時候，61.8%一帶會成爲上漲行情的"主力買點"。

下跌行情的玩法：

標記高點A和低點B，價格從低點B反彈時，通常在38.2%或50%位置遇到壓力。交易者會在這些反彈位置製造賣點，因爲歷史經驗表明，大多數反彈都會在這裡被壓住，隨後繼續下行。

斐波那契擴展：從進場到出場的完整邏輯

如果回撤是用來找入場點，那麼斐波那契擴展就是用來確定出場點。

擴展水平基於1.618這個魔力數字衍生而來，常見的有：100%、161.8%、200%、261.8%、423.6%。

實操流程是這樣的：

在上升趨勢中，確定三個關鍵點位——低點X、高點A、以及回撤位B。一旦在B點入場買進，就可以根據擴展比例預測目標價：價格可能在161.8%擴展位、200%擴展位、261.8%擴展位這幾個地方遇到阻力或創造新高。抓住趨勢強勢時，價格甚至會直奔261.8%甚至423.6%位置。

下降趨勢則反過來——在回撤位B做空後，設定目標價就參考擴展位置，止盈時機也由此決定。

斐波那契真的百發百中嗎

必須說句實話：沒有。

斐波那契是概率工具，不是魔法。它之所以有效，本質上是因爲全球幾十萬交易者都在同時看著這些位置。一旦足夠多的人在61.8%位買入或賣出，價格自然容易在此掉頭——這就成了自我實現的預言。

但行情不會每次都乖乖聽話。有時候價格直接穿破所有回撤位，繼續跌或繼續漲。有時候在回撤位停留後橫盤震蕩，浪費時間。

所以專業交易者從不單靠斐波那契決策，而是結合：

• 趨勢線和支撐壓力位的多重確認
• 移動平均線、RSI等其他技術指標
• 市場成交量的變化
• 重要經濟數據發佈時間
• 自己的資金管理紀律

斐波那契只是交易工具箱裡最閃亮的那把刀，但會用刀的人才能切出大廚級的菜。

快速進階：從理論到實盤的三個建議

第一，先在模擬盤練習。 在真倉前至少用一週時間在斐波那契回撤和擴展上積累感覺，看看它在你常看的交易對上效果如何。

第二，設置嚴格的止損。 再好的工具也會失手。一旦價格突破預期位置，立即認輸出場，寧可虧小錢也別扛單。

第三，記錄每一次交易。 每當在斐波那契位置入場時，記錄價格、時間、市場狀況、最終結果。三個月後翻看記錄，你會發現哪些水平位對你的交易對特別有效，哪些經常虛假突破。

斐波那契不會自動生成利潤，但它提供了一套經過市場驗證的交易邏輯。掌握好這套邏輯，無論在外匯市場還是其他交易市場，你都將擁有更強的決策工具。