#MSCI未排除数字资产财库企业纳入范围 【供應鏈衝擊下的加密投資地圖】

當全球科技供應鏈出現裂痕，這股衝擊波最終會傳導到區塊鏈的每個角落。礦機、節點、數據中心——這些加密世界的基礎設施，其實都深度依賴國際產業鏈。

**怎麼應對？分階段出招**

接下來1-3個月，重點是'躲'：回避那些對供應鏈過度依賴的項目，同時盯緊新加坡、韓國這些地方的政策風向。晶片代工、數據中心相關的代幣，這時候可能會有不少波動機會。

再看3-12個月的中期窗口，該'建'了。DePIN（去中心化物理基礎設施）的頭部項目值得關注，RWA賽道在供應鏈驗證上有大文章可做，配置一些隱私幣作為地緣風險的對沖也是思路。

往後看一年以上，真正的大戲才開始。'區塊鏈+供應鏈'會從概念真正落地，各國都會忙著搞'主權區塊鏈基礎設施'，'算力主權'也會上升到國家戰略。

**核心邏輯換個角度看**

地緣政治正在'鏈改'——供應鏈的衝突反而在逼著區塊鏈去解決真實世界裡信息不對稱和效率低下的問題。每次'脫鉤'威脅，其實都是去中心化方案最好的試驗田。

以前我們只看代幣經濟模型怎麼設計，現在還要琢磨一個項目到底有多少地緣風險敞口、供應鏈韌性咋樣。這是新的投資必修課。

說白了：數據、算力、資產如果能自由穿越國界流動，那種協議在新时代就值錢。動盪年代，真正的創新才是硬通貨。

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