當全球金融系統遇上區塊鏈：兩位先驅的對決

全球金融正經歷一個關鍵的轉型時刻。儘管 Ripple 在過去十年中建立了一個與傳統系統平行的替代方案，Swift 卻決定邁出更大膽的一步：將區塊鏈直接整合到其基礎設施中。在 2025 年法蘭克福 Sibos 會議期間，Swift 宣布加入一個基於區塊鏈的共享登記簿，正式開啟傳統金融與去中心化金融融合的可能大門。

決定性時刻：Swift 擁抱 Ethereum Layer 2

這一消息在新加坡 Token2049 活動中得到確認：Swift 選擇了 Linea，一個 Ethereum Layer 2 網路，作為其新結算平台的基礎。這個選擇並非偶然。超過 30 家全球主要金融機構——如 JPMorgan、Bank of America、Citibank 等——已準備好參與這個試點計畫。

其底層技術值得關注：Linea 使用 zk-EVM (零知識以太坊虛擬機)，能通過數學證明即時提供最終確認。對於 Swift 及其合作銀行來說，這代表著具體的改變：實時 24/7 的結算，延遲降低，成本大幅降低。與其他 Layer 2 使用的 Optimistic Rollup (需要數天爭議期)不同，zk-EVM 提供了金融機構所需的資金流速度。

數字令人震驚：Swift 每年處理約 150 兆美元的支付。如果這個區塊鏈平台能實現完全高效的即時結算，數十兆美元——目前作為預先資金儲備以應對不同時區結算延遲的資金，從美國到亞洲再到歐洲——將被釋放並重新投入實體經濟。

Ripple 的挑戰：十年的犧牲，牆依然屹立不倒

2012 年，Ripple 推出了 XRP Ledger，目標明確：取代 Swift 的低效對等銀行模型。十多年來，該公司建立了 RippleNet，通過 On-Demand Liquidity (ODL) 服務連接超過 300 家金融機構。紙面上的成果令人印象深刻：跨境結算時間從數天縮短到 3-5 秒，支付量到 2022 年已翻倍至約 300 億美元。

然而，儘管在法律上取得勝利——特別是 2023 年裁定 XRP 本身並非證券，以及 2025 年 8 月與 SEC 的最終和解——Ripple 仍處於較弱位置。其網絡目前覆蓋約 40 個支付市場，並與超過 20 個國家合作開發 CBDC 平台。在零售領域，亦有實質性成功：日本 SBI Remit 使用 XRP 進行向菲律賓、越南和印尼的轉帳；Santander 透過 One Pay FX 提供用戶透明且快速的服務。美國運通和 PNC Bank 在企業層面則依賴 RippleNet 優化商業結算。

但與 Swift——覆蓋超過 200 個國家、超過 11,000 家金融機構——相比，Ripple 的規模仍然非常有限。

決定性優勢：資產中立與 XRP 依賴的對比

這是核心問題所在。Ripple 的 ODL 模型高度依賴 XRP 作為橋樑貨幣：波動風險由參與者承擔。而 Swift 的區塊鏈登記簿則設計支持多種資產：法幣、穩定幣、CBDC。系統中的數千家銀行只需更新基礎設施，即可實現即時結算，無需承擔單一資產的市場風險。

這種「資產中立」結合 Linea 的技術優勢，形成一個難以逾越的壁壘。全球金融機構將擁有一個兼具速度與合規的選擇，且不會引入資產波動性。

對全球金融行業的意義

Swift 選擇在 Ethereum Layer 2 上建設，不僅是技術現代化，更是官方確認區塊鏈將成為主流金融核心的信號。傳統的對等銀行模型——繁瑣的手動對帳、時區差異帶來的延遲，以及大量資金的閒置——即將被取代。

一個由智能合約驗證、24/7 運作的共享登記簿，將消除代幣化網路之間的碎片化。全球金融機構將首次能以與去中心化系統相同的即時性與確定性，轉移價值。

Ripple 在傳統系統的牆壁上開啟了一扇門。Swift 正準備拆除整個牆壁——這將徹底改變整個行業。