加密貨幣ETF的資金流顯示自十月以來投資者的強烈回流

交易所交易基金（ETF）投資比特幣和以太幣，週內表現出色，成為機構投資者關注的焦點。現貨ETF的資金流入達到數十億美元，分析師認為這是專業資金重返加密貨幣市場的明顯跡象。這一動態的轉變與自十月以來投資者興趣較低的時期形成鮮明對比。

數十億美元湧入現貨ETF

上週比特幣基金取得了令人印象深刻的成績。十一個比特幣現貨ETF累計淨流入1.42億美元，創下自十月以來的最佳紀錄。領先的是BlackRock的IBIT，單獨吸引了1.03億美元。這一結果顯示，全球最大資產管理公司仍然是機構部門加密貨幣的關鍵玩家。

以太幣的資金吸引也不遑多讓。ETH的現貨ETF獲得479萬美元的資金流入，創下自十月以來的新高。BlackRock再次通過其ETHA基金提供了重要部分的資金，該基金吸引了2.19億美元。整體情況表明，機構積極將自己定位於市值前二的數字資產。

從套利到長期持倉：機構策略轉變

分析師和市場專家指出，當前資金流的關鍵特點在於：這不是短期投機性動作，而是“粘性”機構資金的回歸。這意味著擺脫了早前流行的金融套利策略，即所謂的“現金與交割”，該策略同時在ETF中建立多頭倉位並在CME期貨中建立空頭倉位。

此類套利的盈利能力大幅下降，促使投資者重新考慮策略。如今，重點轉向建立純多頭倉位，傳達出看漲的預期。這種從機械化獲利模式轉向看漲的持倉策略，對市場來說是一個更強烈的信號，因為它表明專業人士對資產前景的真誠信念。

價格動能：一月比特幣與以太幣的漲勢

ETF資金流入的增加與價格走勢之間的相關性尤為明顯。本月，比特幣上漲6%，接近87,990美元的水平，而以太幣則上漲約8%，刷新約2,930美元的水平。當前的價格不僅反映了ETF的技術性需求，也顯示出整體市場氛圍的轉變。

CoinDesk的專家強調，這一時刻非常重要：機構資金現在積極塑造市場結構，而非被動跟隨散戶投資者。這與2025年末的情況截然不同，當時比特幣在ETF興趣有限的情況下仍經歷波動。

預期事件前的策略布局

當前資金流的動態並非偶然。分析師預計，機構正持有多頭倉位，期待2026年第一季度可能出現的監管明朗化和宏觀經濟變動。尤其是在2025年底出現數十億美元的ETF資金外流之後，這一點尤為明顯。

為了維持目前的牛市動能，這些資金流在未來幾週的穩定性至關重要。市場正等待，機構資金的回歸是否會持續或只是短暫現象。這一問題的答案，將在很大程度上決定比特幣和以太幣在2026年第二季度的走向，也將成為追蹤數字資產大資金動向的重要指標。