隨著我們邁向2026年，人工智慧仍然是塑造股市的主要力量。全球向AI採用的轉變正在加速，生產支援AI系統的半導體公司的價值正獲得顯著提升。儘管許多AI相關股票已經大幅上漲，但該領域仍存在機會——尤其是在結合強勁基本面與合理估值的晶片製造商中。本指南將探討兩家有望引領下一階段AI驅動成長的公司。AI的機會遠未飽和。Grand View Research預估，全球AI市場將從2025年的3909億美元擴展至2033年的3.5兆美元。這意味著我們仍處於採用的早期階段。全球主要科技公司和企業正大量投資於AI基礎設施——使高級AI工作負載成為可能的晶片、記憶體系統和計算平台。高盛估計，超大規模雲端運算公司（如部署大規模AI系統的科技巨頭）在2026年在AI相關資本支出上的花費將接近5270億美元。這種持續的需求正在重塑半導體產業。在此背景下，讓我們來看看兩家直接受益於這一趨勢、但股價估值尚未充分反映其成長潛力的公司。## 美光科技：捕捉記憶體晶片熱潮美光科技（NASDAQ：MU）在2026年開局時擁有強大的財務狀況，得益於AI應用中記憶體解決方案需求的激增。該公司在2026財年第一季（截止2025年11月27日）交出令人印象深刻的業績，營收同比增長56%，達到136億美元。令人特別關注的是需求的性質。與過去的記憶體週期——基於短期庫存波動而起伏——不同，當前的週期具有不同的特徵。AI基礎設施的建設是一個多年的過程。每一代新型AI晶片都需要更高性能的記憶體來應對繁重的工作負載，包括高帶寬記憶體（HBM）和高容量存儲系統。美光供應所有三種關鍵記憶體：DRAM、NAND和HBM。供應狀況凸顯了這一週期的強勁。對美光記憶體產品的需求遠超供應。公司已成功改善與客戶的談判地位，使其能夠在記憶體產品上獲得更有利的定價。最具說服力的是，管理層披露，美光2026年的HBM產能已全部訂出——意味著產量和價格已與主要客戶簽訂合約。這種對訂單和價格的前瞻性掌握是重要的競爭優勢。除了需求強勁外，美光還在執行有紀律的營運管理。公司在第一季產生了近30%的自由現金流率，並償還了27億美元的債務。該股的預期市盈率約為8.6倍，對於一個擁有定價權和在關鍵記憶體細分市場領先地位的公司來說，這是一個合理的估值。## 高通：多元布局AI多市場高通（NASDAQ：QCOM）經歷了一次重要轉型，從一個“手機晶片公司”演變為跨足多個AI驅動市場的多元化企業。該公司在2025財年（截止2025年9月28日）實現了440億美元的非GAAP營收，並產生128億美元的自由現金流，同時保持健康的營運利潤率。這種財務實力為高通提供了在多個高成長AI機會中投資的資源。**PC升級週期：** AI驅動的個人電腦代表一個重要的新興類別。高通計劃在2026年前推出約150款搭載Snapdragon的AI PC設計。新一代Snapdragon X2 Plus處理器系列將AI計算能力帶到更廣泛的價位範圍，幫助推動AI PC從早期採用階段走向主流。這一擴展的平台陣容可能帶來顯著的銷量增長。**汽車成長：** 汽車部門已成為重要的收入來源，季度銷售額超過10億美元。隨著車輛越來越多地依賴軟體定義，並需要車載AI能力來實現自動駕駛和資訊娛樂系統，高通的半導體專長變得越來越重要。**資料中心擴展：** 高通已進入AI資料中心市場，計劃在2026年部署200兆瓦的設施。這一新領域使公司能夠在多年的資料中心基礎設施支出浪潮中佔有一席之地。這些市場的多元化降低了高通相較於依賴較狹窄細分市場的競爭對手的營收風險。該股的預期市盈率約為12.8倍，對於一個受多個AI驅動的順風和強大財務彈性影響的公司來說，估值較為平衡。## 做出投資決策美光和高通都為專注於AI的投資者提供了不同的吸引力。美光提供純粹的記憶體基礎建設建設的投資，具有強勁的需求可見性和改善的利潤率。高通則將你的AI敞口多元化，涵蓋消費電子、交通和計算基礎設施，降低單一市場的風險。共同的特點是估值。兩家公司都以相對合理的倍數進行交易，與其歷史平均水平和成長前景相比。在許多AI受益股已經獲得溢價估值的市場中，這兩家晶片製造商仍提供不需完美預期的進場點。結合持續的AI採用和基礎設施支出的結構性順風，它們對於尋求在2026年AI驅動股權週期中獲取敞口的投資者來說，是具有意義的機會。一如既往，請考慮你的投資時間線和風險承受能力。但對於那些希望擁有處於AI基礎設施熱潮核心的晶片製造商的投資者來說，這些公司值得認真考慮。
值得關注的兩家專注於人工智慧的晶片製造商——為何這些股票對您的2026年投資組合至關重要
隨著我們邁向2026年，人工智慧仍然是塑造股市的主要力量。全球向AI採用的轉變正在加速，生產支援AI系統的半導體公司的價值正獲得顯著提升。儘管許多AI相關股票已經大幅上漲，但該領域仍存在機會——尤其是在結合強勁基本面與合理估值的晶片製造商中。本指南將探討兩家有望引領下一階段AI驅動成長的公司。
AI的機會遠未飽和。Grand View Research預估，全球AI市場將從2025年的3909億美元擴展至2033年的3.5兆美元。這意味著我們仍處於採用的早期階段。全球主要科技公司和企業正大量投資於AI基礎設施——使高級AI工作負載成為可能的晶片、記憶體系統和計算平台。高盛估計，超大規模雲端運算公司（如部署大規模AI系統的科技巨頭）在2026年在AI相關資本支出上的花費將接近5270億美元。這種持續的需求正在重塑半導體產業。
在此背景下，讓我們來看看兩家直接受益於這一趨勢、但股價估值尚未充分反映其成長潛力的公司。
美光科技：捕捉記憶體晶片熱潮
美光科技（NASDAQ：MU）在2026年開局時擁有強大的財務狀況，得益於AI應用中記憶體解決方案需求的激增。該公司在2026財年第一季（截止2025年11月27日）交出令人印象深刻的業績，營收同比增長56%，達到136億美元。
令人特別關注的是需求的性質。與過去的記憶體週期——基於短期庫存波動而起伏——不同，當前的週期具有不同的特徵。AI基礎設施的建設是一個多年的過程。每一代新型AI晶片都需要更高性能的記憶體來應對繁重的工作負載，包括高帶寬記憶體（HBM）和高容量存儲系統。美光供應所有三種關鍵記憶體：DRAM、NAND和HBM。
供應狀況凸顯了這一週期的強勁。對美光記憶體產品的需求遠超供應。公司已成功改善與客戶的談判地位，使其能夠在記憶體產品上獲得更有利的定價。最具說服力的是，管理層披露，美光2026年的HBM產能已全部訂出——意味著產量和價格已與主要客戶簽訂合約。這種對訂單和價格的前瞻性掌握是重要的競爭優勢。
除了需求強勁外，美光還在執行有紀律的營運管理。公司在第一季產生了近30%的自由現金流率，並償還了27億美元的債務。該股的預期市盈率約為8.6倍，對於一個擁有定價權和在關鍵記憶體細分市場領先地位的公司來說，這是一個合理的估值。
高通：多元布局AI多市場
高通（NASDAQ：QCOM）經歷了一次重要轉型，從一個“手機晶片公司”演變為跨足多個AI驅動市場的多元化企業。該公司在2025財年（截止2025年9月28日）實現了440億美元的非GAAP營收，並產生128億美元的自由現金流，同時保持健康的營運利潤率。這種財務實力為高通提供了在多個高成長AI機會中投資的資源。
PC升級週期： AI驅動的個人電腦代表一個重要的新興類別。高通計劃在2026年前推出約150款搭載Snapdragon的AI PC設計。新一代Snapdragon X2 Plus處理器系列將AI計算能力帶到更廣泛的價位範圍，幫助推動AI PC從早期採用階段走向主流。這一擴展的平台陣容可能帶來顯著的銷量增長。
汽車成長： 汽車部門已成為重要的收入來源，季度銷售額超過10億美元。隨著車輛越來越多地依賴軟體定義，並需要車載AI能力來實現自動駕駛和資訊娛樂系統，高通的半導體專長變得越來越重要。
資料中心擴展： 高通已進入AI資料中心市場，計劃在2026年部署200兆瓦的設施。這一新領域使公司能夠在多年的資料中心基礎設施支出浪潮中佔有一席之地。
這些市場的多元化降低了高通相較於依賴較狹窄細分市場的競爭對手的營收風險。該股的預期市盈率約為12.8倍，對於一個受多個AI驅動的順風和強大財務彈性影響的公司來說，估值較為平衡。
做出投資決策
美光和高通都為專注於AI的投資者提供了不同的吸引力。美光提供純粹的記憶體基礎建設建設的投資，具有強勁的需求可見性和改善的利潤率。高通則將你的AI敞口多元化，涵蓋消費電子、交通和計算基礎設施，降低單一市場的風險。
共同的特點是估值。兩家公司都以相對合理的倍數進行交易，與其歷史平均水平和成長前景相比。在許多AI受益股已經獲得溢價估值的市場中，這兩家晶片製造商仍提供不需完美預期的進場點。結合持續的AI採用和基礎設施支出的結構性順風，它們對於尋求在2026年AI驅動股權週期中獲取敞口的投資者來說，是具有意義的機會。
一如既往，請考慮你的投資時間線和風險承受能力。但對於那些希望擁有處於AI基礎設施熱潮核心的晶片製造商的投資者來說，這些公司值得認真考慮。