兩隻很可能在2026年佔據主導地位的強勢股——當然，英偉達領先潮流

當然，找到真正無法阻擋的投資不僅僅是空想。它需要具有真正競爭護城河的公司——例如無可匹敵的品牌實力和讓客戶難以轉換的切換成本——以及具有策略彈性，能夠轉向新的、盈利的方向。在當今市場中，少數幾家公司符合這些條件。它們都展現出爆炸性的成長軌跡，擁有持續擴展的充足空間，或許令人驚訝的是，這些公司仍以合理的估值交易，反映出其質量和動能。

為何英偉達的AI主導地位看似無法阻擋

英偉達在半導體製造業中以市值計算是全球重量級冠軍，近期交易中市值高達4.6兆美元。該公司成功地將自己從遊戲晶片專家轉型為人工智慧工作負載的關鍵基礎設施供應商，尤其是通過其圖形處理單元（GPU）推動數據中心革命，這也是當今大多數AI活動的核心。

成長故事令人振奮。第三季度業績顯示營收同比激增62%，淨利潤也上升65%。管理層持續描繪一個雄心勃勃的垂直整合願景，涵蓋不僅是處理器，還包括軟體和網路能力。某分析師預計，憑藉這一擴展的平台策略，到2030年公司市值可能達到10兆美元。

對長期投資者來說，這特別具有吸引力的原因在於估值。英偉達的預期市盈率為24，遠低於其五年平均的37。對於看好人工智慧持續普及和全球數據中心容量擴展的投資者來說，風險與回報的比例似乎偏向有利。當然，過去的表現並不保證未來，但支撐半導體需求的結構性動力仍然強勁。

MercadoLibre在拉丁美洲的擴展：仍處於早期階段

MercadoLibre代表另一種成長模式——一個拉丁美洲的電子商務和金融科技巨頭，市值達1160億美元。該公司基本上結合了亞馬遜的主要市場特性與PayPal的金融服務能力，業務遍及18個國家，提供一個整合的購買、銷售、借貸、保險和金融交易的生態系統，無論是數位還是線下。

已達成的規模令人矚目：有7700萬獨立活躍買家和7200萬月度金融科技用戶，這兩個指標都以每年超過25%的速度擴展。第三季度業績實現了39%的營收同比增長，淨利潤率為5.7%。這些數字不是初創企業的指標——它們反映出一個成熟且具有真正盈利能力的企業。

然而，機會仍然廣闊。拉丁美洲的電子商務滲透率目前約為15%，意味著約85%的零售交易仍在線下進行。隨著網路連接改善和數位支付的普及，MercadoLibre有望捕捉到一波巨大的電子商務遷移浪潮。該公司的多元收入來源——涵蓋市場佣金、金融科技服務、廣告和信貸產品——為持續擴展提供了多條途徑。

從估值角度來看，MercadoLibre的預期市盈率為31，遠低於其五年平均的64。對於一個營收以高30%的速度成長，並在拉丁美洲新興中產階級中具有真正擴展潛力的公司來說，目前的定價似乎合理。

長期持有這些股票的投資理由

這兩家公司都具備世代持有的基本特徵：展現出競爭優勢，競爭對手難以模仿；擁有多條持續成長的途徑；以及估值並不需要完美才能成功。英偉達受益於人工智慧基礎設施的有利動力，預計還有多年的成長空間，而MercadoLibre則捕捉到一個仍處於起步階段的整個大陸數位商務轉型。

歷史經驗再次證明，早期識別真正主導市場的企業具有巨大價值。當Netflix在2004年12月出現在Motley Fool的推薦名單上時，投資1,000美元到2026年初將增值至45萬零6,256美元。同樣，當英偉達在2005年4月登上同一名單時，1,000美元的投資將升值至117萬1,666美元。這些例子強調了耐心和信念在長期財富累積中的重要性。

當然，未來的回報仍充滿不確定性，無論過去的經驗多麼令人鼓舞。然而，尋找具有巨大成長潛力且無可爭議的行業領導者的投資者，或許可以考慮將這兩家公司納入長期投資組合。強勁的基本面、合理的估值以及結構性市場動力共同構築了一個具有世代意義的投資基礎。