2026 年投資組合中最有潛力的兩隻股票

打造2026年及以後韌性投資組合時，最具潛力的股票通常具有共同特徵——它們要么推動成長，要么提供穩定。以蘋果和伯克希爾哈撒韋為例：一個帶來科技創新和收入加速，另一個則以巨額現金儲備提供財務安全網。兩者結合，為追求上行潛力與下行保護的投資者建立了平衡的基礎。

伯克希爾的財務堡壘與多元化

首先看伯克希爾哈撒韋：截至2025年底，持有超過3500億美元的現金、現金等價物和短期國債。這不僅是應急資金，更是戰略武器。如果2026年市場出現動盪，伯克希爾擁有動用資本投資低估資產的實力，等待機會出現。

除了現金狀況外，伯克希爾的核心業務涵蓋保險、鐵路、能源及眾多子公司。這種多元化與蘋果的專注商業模式形成鮮明對比——蘋果的iPhone佔年度收入的一半以上。從投資組合建構的角度來看，將這兩者搭配，符合一個重要原則：用多元化的敞口平衡集中投資。

估值方面，伯克希爾的市價約為帳面價值的1.6倍，較許多成長股的倍數更為溫和。對於尋求穩健基礎的保守投資者來說，伯克希爾正是提供這樣的功能。

為何蘋果仍是成長引擎

轉向蘋果。最新財年數據展現了令人信服的成長：最後一季銷售同比增長8%，整個財年營收達到4160億美元。更值得注意的是，公司的高毛利業務——服務部門，在同期增長15%，超過全年13.5%的增長速度。

這種加速非常重要。在蘋果去年銷售幾乎持平（僅增長2%）之後，現在公司已轉入更強的成長軌道。管理層預計，假日季營收將增長10-12%，主要受益於iPhone的強勁更新週期和服務業務的持續雙位數增長。

蘋果的財務紀律進一步增強了看多的理由。財年內，公司回購了907億美元的股票，同時保持淨現金狀態——總現金超過總負債。這種回購與資產負債表的強韌，彰顯管理層對長期前景的信心。

估值方面，蘋果的預期市盈率約為33倍，投資者為每美元預期未來盈利支付33美元。對許多人來說，這是一個溢價。但如果公司能按成長路線圖執行，這個估值可能是合理的。

互補的投資組合組合

真正的洞察在於將這兩隻股票視為一對，而非獨立選擇。蘋果提供成長的選擇權——涉及智慧型手機創新、擴展的服務生態系和全球科技趨勢的敞口。伯克希爾則提供另一種選擇權：利用財務彈性把握市場失衡的機會。

實務上，當蘋果因服務採用率高和iPhone需求旺盛而推升股價時，股東能享受動能帶來的好處；而當市場動盪、估值收縮時，伯克希爾的現金儲備成為競爭優勢，使公司能以吸引人的價格進行收購或增持現有股份。

這種動態解釋了為何這兩隻股票都值得作為2026年核心持股。它們不是重複，而是互補。

投資前的風險考量

然而，沒有投資是沒有風險的。蘋果面臨多個重要挑戰。其對iPhone收入的依賴，使其在手機銷售不佳時脆弱。全球地緣政治緊張局勢，也對擁有全球營運和供應鏈的公司構成風險。而高估值則幾乎沒有容錯空間——2026年，強有力的執行力不是選擇，而是必要。

對於伯克希爾來說，領導層交接是最大挑戰。2025年標誌著沃倫·巴菲特擔任CEO的最後一年。接班人格雷格·艾布爾現在面臨管理這個複雜企業集團並有效運用巨額現金儲備的雙重考驗。投資者應密切關注伯克希爾的資本配置決策，以評估艾布爾是否達到這一高標。

為未來一年布局

這兩隻最具潛力的股票的理由，建立在它們的互補優勢上：蘋果作為成長引擎，伯克希爾作為財務支柱。單獨來看，它們都不是絕對贏家，但結合在多元化投資組合中，提供了加速與選擇權的完美融合，讓投資者為2026年的各種變化做好準備。

問題不在於選擇其中一隻，而在於它們各自的角色是否符合你的投資目標與風險承受能力。