社會保障福利的增加可能無法像退休人士希望的那樣延伸得那麼遠

近期的通貨膨脹數據引發了關於2026年社會安全福利調整的討論，但退休人士面臨的實際情況比頭條新聞所描述的更為複雜。儘管美國勞工統計局（BLS）在2025年12月報告了令人鼓舞的通脹數據，但這次適度的福利增幅可能不足以在考慮醫療保健成本後，充分保護退休人士的購買力。

2026年社會安全福利調整的實際意義

社會安全局（SSA）宣布2026年的生活費調整（COLA）為2.8%，較歷史平均的3.7%為低。這次福利增幅約為每月56美元，對於平均退休工人來說是個不錯的數字。根據BLS的數據，2025年12月的消費者物價指數（CPI）為2.7%，而SSA使用的CPI-W指標則為2.6%。

表面上看，這個數字似乎相當有利：福利增幅與報告的通脹率保持同步。然而，這個分析忽略了一個關鍵的時間點問題。SSA是根據2025年第三季度的通脹數據來計算福利調整的——也就是說，退休人士已經面對了這一年度調整旨在抵消的較高價格。12月稍低的通脹數據對那些已經在數月前支付了較高成本的人來說，幾乎沒有安慰作用。

醫療保健成本的陷阱：侵蝕實際收益

對退休人士財務狀況的真正壓力，不在於一般通脹，而在於醫療費用，這部分在退休預算中佔比過高。醫療保險Part B的保費同比上漲9.7%，從每月185美元升至202.90美元，增加了17.90美元，幾乎佔了平均退休人士每月56美元福利增幅的三分之一。

情況更糟的是，醫療保險Part B的免賠額也上升了10.1%，從257美元升至283美元。對於已經達到免賠額的受益人來說，額外的26美元年度費用進一步侵蝕購買力。合併來看，僅醫療費用的增加就可能抵消約78%的2.8%社會安全福利的增幅。那些有較重醫療需求的人，實際損失會更嚴重。

這個差距凸顯了一個基本現實：官方的通脹指標並未完全反映退休人士實際面對的價格壓力。雖然CPI和CPI-W衡量的是廣義的消費者物價變動，但它們未能反映醫療成本的快速上升，這正是退休人士支出中的主要部分。

展望未來：不確定性籠罩前景

2026年2.8%的福利增幅是否足夠，仍是個未定之數。一些經濟學家預測，提議的貿易關稅可能會顯著加快通脹，甚至超過去年同期的影響。隨著對韓國進口商品徵收25%的關稅，以及對加拿大商品的關稅升高，美國消費者——包括退休人士——可能會面臨進口商品和服務的額外成本壓力。

結果部分取決於經濟政策的決策，部分則取決於通脹在全年內的走向。退休人士最終需要在2027年評估，當年的社會安全福利調整是否足以彌補他們在2026年實際支付的價格。這個答案仍不確定，而2026年宣布的溫和調整空間有限，一旦通脹再次升溫，錯誤的代價將更高。

BLS的正面通脹報告提供了短暫的安慰，但真正的考驗還在後頭。目前，退休人士正處於福利增長與醫療成本加速上升之間的微妙平衡——除非有重大政策變革，否則這種緊張局勢不太可能得到有利的解決。