如何挑選最適合長期成長的股票：為何諾華和Shopify脫穎而出

找到適合投資的公司是任何成功長期財富累積策略的基礎。雖然長期投資表面上看起來簡單——買入優質股票並持有多年——但真正的挑戰在於辨識哪些公司真正值得在你的投資組合中佔有永久位置。為了幫助你做出明智的決策，讓我們探討兩個具有說服力的候選公司，它們展現出韌性、成長潛力，以及在經濟循環中茁壯的能力：諾華（Novartis）與Shopify。這些代表了如果你致力於長達數十年的耐心資本部署，現在值得買入的最佳股票。

諾華：打造持久的製藥巨擘

對於追求長期穩定與成長的投資者來說，幾乎沒有比製藥業更重要的行業了。然而，並非這個領域的每個公司都值得你的關注。諾華不同，原因如下。

創新作為競爭壁壘

該公司持續展現其在多個治療領域開發突破性藥物的能力。到2024年9月30日，諾華已達成一個令人矚目的里程碑：10款產品每年銷售額超過10億美元，還有數款接近這一門檻。這些藥品大多保持著健康的營收成長軌跡，顯示出持續的市場需求與定價能力。

應對專利到期的挑戰

專利到期是製藥行業最大的風險之一。諾華在Entresto（用於慢性心衰竭的重磅藥物）失去專屬權時，迎頭而上。儘管如此，公司的表現幾乎未受影響。2024年第三季，營收同比增長8%，達到139億美元，每股盈餘達到2.25美元，較去年同期成長9%。對於一個面臨重大專利到期的公司來說，這些數字令人印象深刻。這種韌性來自於諾華多元化的產品線。近期推出的藥品如Fabhalta（2023年12月獲批，用於治療陣發性夜間血紅蛋白尿症）抵消了老藥的營收損失。

長期股東的股息優勢

諾華不僅追求成長，更致力於持續回饋股東。公司已連續28年增加股息，目前股息殖利率為3%，遠高於標普500的平均1.2%。這一股息紀錄展現了財務紀律與穩定獲利能力，是為長期財富累積而設的公司典範。

Shopify：擁有數十年未來的電商基礎建設龍頭

Shopify代表另一類投資機會——根植於長期結構性趨勢與競爭優勢的公司。該公司展現出卓越的業績，股價在強勁的財務表現與策略執行推動下，飆升50%。

在龐大且成長中的市場中的主導地位

管理層已提出雄心壯志：打造一家能持續繁榮100年的公司。這並非空談——基礎已經穩固。Shopify已成為中小企業建立並擴展線上業務的首選平台。其吸引力在於簡單與客製化的平衡。商家可以使用專業設計的模板、豐富的應用生態系統，以及涵蓋行銷分析、庫存管理和物流運輸的完整商業工具。

市場地位與轉換經濟學

市場份額數據顯示Shopify的動能：到2024年底，該公司佔有相關電商平台市場的12%，較一年前的10%有所提升。除了市場份額的擴張外，Shopify還享有強大的轉換成本。一旦商家投入時間與資金建立店面，除非出現明顯優越的替代方案，否則轉向競爭對手在經濟上是不合理的。這形成了一個持久的競爭壁壘，隨著時間推移愈發鞏固。

獲利轉折點

過去有人批評Shopify的燒錢速度，但公司已經徹底轉變。剝離物流業務後，獲利指標大幅改善。過去四個季度中，有三個季度實現淨利，盈餘與利潤率持續上升。這種成長加速與利潤擴張的結合，使Shopify有望在未來數十年內主導其在電商生態系的版圖。

為何這些公司值得你長期投入資金

挑選長期持有的最佳股票，關鍵在於找到具有持久競爭優勢、穩定獲利能力，以及管理團隊致力於股東價值創造的公司。諾華與Shopify正是這些特質的典範。歷史上有許多啟示：例如2004年12月推薦的Netflix，以及2005年4月推薦的Nvidia，這些公司都帶來了驚人的回報，讓一千美元的投資變成數十萬美元。雖然過去的表現不代表未來，但這些例子強調了有紀律的長期投資優質公司的重要性。

關鍵的洞察是：辨識出具有堅實基本面、成長市場潛力與經驗豐富管理團隊的公司，並在市場循環中持有，才能建立世代財富。無論是諾華還是Shopify，都是如果你願意讓資本時間複利，現在就值得買入並長期持有的最佳股票。