巴菲特的兩基金投資策略：通往退休財富的簡單之路

透過投資建立財富並不需要複雜的策略或持續監控市場。世界上最成功的投資者之一沃倫·巴菲特，倡導一種許多散戶投資者忽略的簡單方法：雙基金投資組合結構。這種雙基金策略結合了股票市場的成長潛力與固定收益的穩定性，使任何追求退休保障的人都能輕鬆掌握，而不用煩惱管理數十個不同的持倉。

理解核心配置：90%股票，10%債券

巴菲特建議的核心在於一個看似簡單的投資組合分配。他指示管理他妻子遺產的受託人，將90%的資金投資於低成本的標普500指數基金（如Vanguard提供的基金），剩下的10%投資於短期美國國債。這個90：10的資產配置並非隨意，而是旨在最大化長期成長，同時在市場動盪時提供安全網。

股票部分由標普500指數基金代表，讓你接觸到美國最大的500家上市公司，涵蓋幾乎所有主要產業。你基本上是在購買整個美國經濟的一部分。另一方面，國債部分則作為緩衝，降低投資組合的波動性，同時不會顯著拖累你的複利年化成長率（CAGR）。這種組合在多個市場週期中都證明具有韌性。

為何這種雙基金策略有效

巴菲特的雙基金投資策略的理念可以追溯到Vanguard創始人約翰·博格爾，他曾經說過：「投資並不像看起來那麼困難。成功的投資只需要做好幾件事，並避免嚴重的錯誤。」這種方法特別吸引人之處在於它的簡單性。

一些投資者親切地稱之為「懶人投資組合」，因為它幾乎不需要持續研究或再平衡。你不需要試圖掌握市場時機、挑選個股或追逐熱點。相反，你利用低成本指數基金的廣泛市場參與來進行被動投資。這種被動投資方式在長期內歷史上多次超越大多數主動管理的投資組合，主要原因是費用較低。

然而，也有人指出此策略的潛在缺點。它過度集中於大型美國股市，忽略了國際股票或房地產投資信託（REITs），可能限制了地理多元化。這是否重要取決於你的風險承受度和市場展望——但對於大多數長期投資者來說，簡單性帶來的優勢往往超過多元化的考量。

證明：歷史績效與失敗率

證據支持這種雙基金投資組合的可行性。回測分析顯示，在使用標準的4%提款規則的30年退休期內，失敗率僅為2.3%。這表示在97.7%的歷史情境中，這樣的配置能讓退休者持續領取資金而不會用完。這是一個令人信服的數據，讓人對退休策略充滿信心。

短期國債的加入提供了有效的波動性緩衝。它避免了投資組合出現劇烈波動，讓你不會因情緒而做出衝動決策。10%的固定收益配置平滑了回報，並幫助你專注於長期目標。

建立你的雙基金投資組合：實用指南

實現這個策略非常簡單。主要的資產管理公司——包括Vanguard、BlackRock、Charles Schwab和Fidelity——都提供具有競爭力的產品。股票部分可以考慮Vanguard 500指數基金（VFINX）或Vanguard S&P 500 ETF（VOO）；固定收益部分則可以選擇Vanguard短期國債指數基金（VSBIX）或Vanguard短期國債ETF（VGSH）。

這個方法的最大優點在於執行的簡單性。開設帳戶、設定自動定期投資，並避免過度操作。每年若發現實際配置偏離目標幾個百分點，就進行再平衡，否則就讓它保持原樣。長期持有市場通常比試圖掌握市場時機更有效。

除了簡單性：考慮其他選擇

雖然巴菲特的雙基金投資組合對許多投資者來說仍然是明智的建議，但個人情況各異。如果你希望在不大幅增加複雜度的情況下實現更多的多元化，可以考慮60%的全股票市場和40%的全債券配置。這樣可以擴展你的股票範圍，涵蓋中小型股，同時保持較為保守的債券比例。

關鍵是，投資成功並不需要過於複雜。無論你選擇巴菲特推薦的雙基金策略，或是稍作調整，核心原則都相同：早點開始、持續投資、降低成本、在市場週期中保持紀律。這些基本原則是長期累積財富的基石。