了解共同基金的收益：共同基金實際賺取了多少？

對於尋求在不投入大量時間管理投資組合的情況下累積財富的投資者來說，共同基金是一個具有吸引力的選擇。但關鍵問題仍然是：共同基金能賺多少錢？在投入資金之前，了解共同基金的收益潛力、運作機制以及現實的績效預期是非常重要的。本指南將詳細解析共同基金的收益、歷史績效數據，以及它們作為長期投資工具的運作方式。

共同基金如何產生回報與收益

當你投資於共同基金時，實際上是將你的資金與其他投資者的資金合併，購買由專業資金經理管理的多元化資產組合。這些基金通常由大型投資公司運營，如富達投資（Fidelity）和先鋒集團（Vanguard），並在嚴格的監管規範下運作。

共同基金為投資者創造收益的主要機制有三個。第一，投資者可能會從基金持有的股票和債券中獲得股息。第二，當基金以盈利價格出售證券時，會產生資本利得，並分配給股東。第三，隨著底層證券的升值，你持有的資產淨值（NAV）可能會隨時間增加。

然而，理解收益從來不是保證的。投資共同基金存在部分或全部損失初始投資的風險。實際的收益多少，極大程度上取決於市場狀況、經理的專業能力，以及基金所持有的資產。

歷史績效：共同基金能達到什麼回報？

要回答「共同基金能賺多少錢」，我們必須查看歷史數據。歷史上，標普500指數在其65年的歷史中平均提供約10.70%的回報，作為股票基金績效的行業基準。

然而，大多數共同基金的現實情況令人清醒：大多數未能超越這一基準。根據2021-2022年的績效數據，約79%的積極管理型共同基金在2021年未能跑贏標普500。這種低於基準的表現一直持續，過去十年約有86%的基金未能超越基準。

**十年績效：**表現最佳的大型股共同基金在過去十年中產生了最高17%的回報。值得注意的是，這段期間的年化平均回報約為14.70%，高於一般年份，主要是由於長期牛市推動基金整體表現。

**二十年績效：**從更長的時間範圍來看，表現優異的大型公司股票共同基金在過去20年中約產生12.86%的回報。相比之下，自2002年以來，標普500的年均回報約為8.13%，意味著一些管理得當的基金確實在較長時間內創造了顯著的超額回報。

績效差異很大，因為不同基金的投資標的、行業和市值不同。例如，重倉能源股的基金在2022年表現出色，而科技類基金則面臨阻力。這種行業輪動會影響每個基金的年度收益。

影響共同基金收益的關鍵因素

影響共同基金收益的幾個重要因素包括：

**管理品質：**專業基金經理的專業能力直接影響回報。有些經理能持續跑贏基準，而另一些則落後。審查經理在多個市場周期中的績效記錄非常重要。

**費用比率：**所有共同基金都會收取費用，稱為費用比率。這些持續的費用（以資產管理比例表示）在收益到達投資者之前就已扣除。較高的費用比率會顯著侵蝕長期收益。

**基金多元化：**基金持有的資產範圍和質量會影響收益的穩定性。多元化的基金將風險分散到多個證券，而集中投資的基金可能帶來較高回報，但波動性也較大。

**市場狀況：**宏觀經濟狀況、利率和市場情緒會大幅影響基金的收益。牛市會推高回報，熊市則會壓縮。

**投資風格：**基金的投資目標——無論是追求激進成長、平衡回報還是收入——都會直接影響其賺錢潛力。偏重成長的基金可能帶來較高回報，但風險也較大。

什麼樣的回報才算「好」的共同基金回報？

真正的好回報是指能持續超越基金設定的基準，並且年年都能跑贏。這不僅要比較數字，還要將基金的績效與適當的基準和同類基金進行比較。例如，一個債券基金年回8%可能已經很出色，但一個新興市場基金若也達到同樣的回報，則可能表現不佳。

時間範圍也很重要。十年來，從大型股基金獲得14-17%的回報是可以實現的，但這是較有利的市場條件下的結果。較為保守的長期預期，股票基金的年回報大約在8-12%，較接近歷史上的標普500平均水平。

共同基金與其他投資選擇的收益潛力比較

共同基金與ETF

交易所交易基金（ETF）與共同基金的主要差異在於流動性和費用結構。ETF可以像個股一樣在股市中持續交易，提供更大的靈活性，買賣價格隨市場變動。共同基金則每天收盤後定價。一般來說，ETF的費用比率較低，這可以提升長期收益。兩者都能提供類似的底層資產曝光，但ETF的費用優勢常常轉化為長期淨收益的優勢。

共同基金與對沖基金

對沖基金屬於完全不同的投資類別。通常只有合格投資者才能進入，且風險遠高於共同基金。對沖基金採用激進策略，包括空頭、衍生品交易（如期權合約），並可能追求高回報。儘管在某些市場環境下能帶來優異回報，但也可能導致超出初始投資的損失，風險較高，不適合大多數個人投資者。相比之下，共同基金的風險與回報較為可預測。

共同基金與個股選擇

直接購買股票的個人投資者需要較高的研究能力，但可以避免支付共同基金的費用比率。然而，大多數個人投資者的表現都低於市場平均——共同基金也不例外。超越市場的挑戰並不僅限於基金，任何投資工具都面臨著持續擊敗市場的困難。

如何決定：何時選擇共同基金

共同基金提供一個便捷的方式，讓你獲得多元化的投資曝光，而不需要花費大量時間研究或具備深厚的市場專業知識。是否適合你，取決於你的個人情況。

如果你：

• 希望由專業管理並實現多元化
• 喜歡較為放手的投資方式
• 有明確的時間期限（理想5年以上）
• 能接受與你的風險承受能力相符的市場波動
• 願意接受費用比率換取便利

在投資前，請仔細評估：

• 所有相關費用及其對你回報的影響
• 經理在多個市場周期中的績效記錄
• 基金的投資目標是否符合你的投資目標
• 你的個人風險承受能力與時間規劃
• 將基金的歷史績效與適當的基準進行比較

共同基金的收益多少，較少依賴運氣，更取決於選擇優質基金、保持紀律，以及讓複利成長在長期中發揮作用。

常見的共同基金收益問題

哪些是表現最好的共同基金？
例如，Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct在過去20年中回報13.16%，Fidelity Growth Company則達到12.86%。但過去的績效不代表未來，最適合你投資組合的基金還需根據你的目標和風險偏好來選擇。

市場上有多少共同基金？
截至2020年代初，美國就有超過7000支積極管理的共同基金，涵蓋股票、債券、平衡型、貨幣市場和專門行業基金。

你會在共同基金中虧錢嗎？
會的。儘管共同基金提供多元化，但仍存在市場風險。根據基金的組合和市場狀況，你可能會遭遇部分或全部損失。這也是為什麼了解你的風險承受能力和基金選擇標準非常重要。

了解共同基金的收益多少，需在現實預期與個人投資需求之間取得平衡。並非所有基金都能跑贏市場，但由專業人士管理的優質基金，經過合理收費並長期堅持，仍能在數十年內帶來有意義的收益。