龐氏騙局和金字塔騙局：如何識別未知的投資詐騙

在所有投資中，從比特幣購買到參與首次代幣發行（ICO）項目，投資者通常會面臨兩個艱難的問題：我的投資回報率（ROI）是多少？我承擔了多大的風險？這些問題變得尤為關鍵，尤其是考慮到許多投資者無意中捲入了各種形式的龐氏騙局，這些騙局以不同的面貌持續進行著其危險的活動。

龐氏騙局的背景及其實際運作方式

龐氏騙局以意大利裔騙子查爾斯·龐兹的名字命名，他移居北美，並以其金融詐騙系統而聞名。20世紀20年代初，他的騙局在短短八個月到一年內騙取了數百名天真的投資者，並持續進行。

龐氏騙局的本質結構簡單但高效。專家認為，這是一種投資迷局，其主要策略是用早期投資者的資金支付後續投資者的預期利潤。問題在於，最終不會有任何真正的利潤支付給最新的投資者。

它在實際中是如何運作的？假設騙子從第一個投資者那裡拿到1000美元，並承諾90天後連本帶利10%返還。90天很快過去了。騙子找到兩個新投資者，從每人那裡獲得1000美元。現在，他用新投資者的2000美元中的一部分，向第一個投資者支付1100美元（本金+10%的預期利息）。第一個投資者滿意，選擇再次投資。

騙局繼續：用新投資者的資金支付老投資者的預期收益。騙子用漂亮的承諾吸引新受害者加入。但要維持系統，就必須不斷吸引新投資者。最終會遇到瓶頸——找不到足夠的新資金，騙子無法支付承諾的款項，可能會消失或被捕。

金字塔騙局的結構及其與簡單騙局的區別

金字塔騙局（也稱金字塔詐騙）運作方式略有不同。在這裡，企業領導，比如“愛麗絲”，可以通過多種方式賺錢：不僅僅是自己招募成員，還包括由其招募的員工再招募新員工。

假設騙子向愛麗絲和博比提供購買公司市場推廣權的機會，價格為1000美元。現在，他們有權出售這些推廣權，並從每個新加入的成員那裡獲得佣金。通過銷售獲得的1000美元會被平分——一半給愛麗絲和博比，另一半進入騙子的口袋。

為了獲得利潤，愛麗絲和博比不僅要賣出這一個推廣權，還必須至少再賣出兩個，以收回最初的投資。這個責任也會傳遞給他們招募的下線。系統需要不斷擴張——越來越多的人加入，投入更多資金。

在金字塔騙局中，關鍵點在於大多數並不提供任何實際的產品或服務。它們只依賴於不斷招募新成員所帶來的資金。其他一些金字塔結構可能偽裝成合法的多層次營銷（MLM）網絡，實際上也是一種騙局。這些可能會提供某些服務，但只是為了掩蓋騙局的真實目的。

龐氏騙局與金字塔騙局：相似點與關鍵區別

兩者都是金融詐騙形式，利用投資者渴望快速高額回報的心理吸引資金。它們都需要不斷有新投資者加入，才能持續運作。通常，這些系統都不提供任何實際的市場價值——沒有產品，也沒有服務。

但它們的根本區別在於：

龐氏騙局將其運作描述為投資管理服務。參與者相信，他們的利潤來自合法的投資。實際上，騙子只是從一人手中騙取資金，然後支付給另一人，資金沒有增長，只是在轉移。

金字塔騙局則依賴於通過招募新成員來賺取資金。每個參與者都被激勵擴大自己的網絡。其結構要求每個成員在獲得收益之前，先“投資”一部分資金給上級。

投資者如何自我保護

如果某個投資機會看起來好得令人難以置信，那很可能是騙局。以下是每個投資者可以採取的實際措施：

第一——保持懷疑。承諾快速高額回報的投資總是值得懷疑。尤其是當某個項目聽起來複雜難懂時，更要提高警惕。

第二——避免突然出現的投資機會。例如，突然被邀請加入長期投資計劃，往往是危險信號。

第三——調查銷售者和提供者。可信的金融顧問、經紀人和公司都應受到註冊和監管，相關文件公開透明。

第四——核查註冊信息。合法的投資機會會依法註冊。首要問題是：“我如何驗證註冊信息？”如果沒有註冊，提供者應提供清晰、客觀的說明。

第五——確保自己理解投資內容。絕不投資自己完全不理解的項目。利用所有可用資源，特別是當投資方案保密或複雜時，要格外謹慎。

第六——舉報。如果投資者發現龐氏騙局或金字塔騙局，應立即向相關監管機構報告。這有助於保護未來的投資者。

比特幣本身是金字塔騙局嗎？

最後一個重要的澄清：有人聲稱比特幣是一個巨大的金字塔騙局。這是不正確的。比特幣只是一種貨幣——去中心化的數字資產，由數學算法和加密機制保護，可以用來購買商品和服務。

就像法幣（由國家發行的流通貨幣）一樣，比特幣可以在各種場景中使用——合法的和非法的。它可以在龐氏騙局中被用，也可以在補貼和合法交易中使用。這並不意味著比特幣本身就是騙局。比特幣是一項技術和工具——真正決定風險的是人們如何使用它。