軟體股因人工智慧擔憂下滑，以及這對比特幣價格的影響

投資者越來越多地討論人工智慧顛覆，以及其對軟體股的影響，可能在未來幾個月重塑比特幣的價格。

隨著對AI顛覆的擔憂升溫，軟體股下跌

由於投資者重新評估快速進步的AI工具如何可能顛覆行業內現有的商業模式和利潤率，軟體股持續受到壓力。

根據Global Markets Investor的數據，iShares擴展科技-軟體行業ETF（IGV）在二月單月下跌15%，有望創下自2008年以來最差的月度表現。此外，該ETF目前正測試2025年4月的低點，交易價格約比其峰值低35%。

“軟體股是自金融危機以來最差的月份，”該報告補充，突顯出成長型科技股目前修正的深度。

Anthropic的新代碼工具震撼網絡安全領域

人工智慧是此次下跌的核心，投資者正在拋售被視為易受強大代碼和自動化系統顛覆的公司的股票。

2月20日，Anthropic推出了“Claude Code Security”，這是一項嵌入在Claude Code中的新功能，用於掃描代碼庫中的安全漏洞。該工具建議針對性修補方案供人工審查，旨在揭示傳統安全產品可能忽略的問題。

此公告立即引發網絡安全市場反應。根據The Kobeissi Letter，CrowdStrike在兩個交易日內市值蒸發了200億美元，而IBM的股價在同一期間下跌超過10%。

對此次拋售的評論，德國《世界報》（Die Welt）及其星期日版《Welt am Sonntag》資深編輯Holger Zschaepitz表示，安全類股的拋售尤為嚴重。不過，他強調，即使是高盛（Goldman Sachs）所謂的免疫AI軟體股籃子也受到沉重壓力，顯示“在軟體股方面，無處可藏”。

AI情境報告加深經濟擔憂

在Citrini Research發布一份假設2028年6月的情境模型，預測AI自動化顯著提升企業盈利能力後，科技股的壓力再次加劇。

同時，該報告指出白領就業受到重大干擾，消費者需求疲軟，信貸壓力上升，以及長期經濟摩擦。此外，它將這些動態描述為“情境，而非預測”，旨在探索隨著AI使經濟“越來越奇怪”，潛在的左尾風險。

發布後，送貨、支付和軟體公司股價下跌，反映出市場對自動化可能深刻重塑企業盈利和勞動市場的擔憂仍在持續。

科技波動性上升收緊比特幣的籠子

這次由軟體引領的拋售影響不僅限於傳統股市。Grayscale指出，近期比特幣的交易模式與美國軟體股在最新的避險賣壓中密切相關。

多位分析師指出，軟體股的下跌與數字資產的劇烈波動越來越同步。這表明，比特幣有時像科技股的高β延伸，並非純粹的避險工具。

因此，如果軟體股和如IGV的軟體ETF持續承壓，加密貨幣也可能受到牽連。高成長股的長期疲弱可能通過財富效應、更高的股權風險溢價、更大的波動性和系統性去槓桿，收緊金融條件。

這些動態可能直接影響比特幣價格，尤其是在槓桿投資者同時削減科技股和加密貨幣持倉時。

比特幣是否最終能與軟體股脫鉤？

然而，一些市場參與者認為，若宏觀敘事演變，未來比特幣與軟體股之間可能出現脫鉤空間。在那種情況下，投資者可能會將該資產越來越多地視為貨幣對沖工具，而非純粹的科技代理。

如果資金開始轉向比特幣，以對抗AI驅動的勞動力破壞、貨幣貶值或大規模刺激計劃等激進政策，其與軟體股的聯繫可能會削弱。此外，將比特幣視為數字抵押品或保險的轉變，也可能降低其對股市波動的敏感度。

目前，相關性仍然較高，科技波動性持續在數字資產中傳播。投資者將密切關注AI發展、盈利預期和宏觀政策信號，觀察軟體股和比特幣在2025年前後的反應。

總結來說，加速的AI創新引發了軟體和網絡安全領導者的快速重新定價，科技波動性也越來越影響加密貨幣的表現，交易者重新評估整個數字資產格局中的風險。