需求研究的目標是什麼？它將如何幫助投資者取得成功

有關需求與供給的研究被視為不可或缺的經濟學基礎，但投資者必須了解的是，理解這一原理對於投資決策和預測金融市場價格走向的目標何在。需求研究的直接目標是建立一個理解：價格並非隨意變動，而是由市場中實體力量——買方需求與賣方供給之間的相互作用所形成。

為何理解需求與供給對投資決策如此重要

對投資者而言，學習需求與供給不僅是掌握理論，更是解鎖市場閱讀能力的關鍵。當你能夠辨識每個時點有多少買盤與賣盤時，你就能更準確預測價格將朝何方向移動。

基本原理是：當需求或買方需求量大於供給或賣方需求時，價格傾向上漲；反之，當供給過剩，價格則傾向下跌。市場的平衡點，即買賣量相等的點，稱為均衡點（Equilibrium），此時的價格即為市場實現的實價。

投資者若能記住並理解這一概念，將有助於：

• 避免情緒化的決策
• 更準確預測轉折點
• 抓住進出場的節奏
• 理解市場波動背後的原因

需求與供給是決定市場股價的核心

定義與基礎

需求（Demand）指的是消費者在不同價格水平下願意購買的商品或服務的數量。將價格與數量畫在圖上，即為需求曲線（Demand Curve），其特徵是由左上向右下傾斜，因為需求法則告訴我們：價格越高，需求越少；價格越低，需求越多。

供給（Supply）則是賣方在不同價格水平下願意提供的商品或服務的數量。供給曲線（Supply Curve）由左下向右上傾斜，因為供給法則指出：價格越高，供應者越願意賣出更多。

市場實際的價格由需求與供給曲線的交點決定，稱為均衡點（Equilibrium），在此點，買賣量相等，價格較為穩定。

價格調整機制

若價格高於均衡點，供給過剩，賣方想賣的多，買方需求少，導致庫存增加，價格會逐步下降回到均衡。反之，若價格低於均衡點，需求過剩，供應不足，價格會逐漸上升回到均衡。

如何將需求與供給原理應用於金融市場分析

在金融市場中，股票與其他資產亦被視為商品，因此這一原理可用於分析股價，涵蓋基本面分析（Fundamental Analysis）與技術分析（Technical Analysis）。

在基本面分析中

當股價快速下跌，代表此時賣壓大於買壓，投資者多數選擇拋售。相反，股價上漲則表示買盤較強。

更深入的分析則包括：

• 預期公司未來的盈利
• 宏觀經濟環境的變化
• 有關公司結構調整的消息

當有利好消息傳出，買方意願提升，股價上漲；反之，負面消息則抑制買盤，股價下跌。

在技術分析中

技術工具用於測量與評估買賣力量，通過觀察價格走勢（Price Action）與成交量（Volume）來判斷。

K線圖分析（Candlestick Analysis）

K線圖顯示在特定時間內，買賣力量的變化：

• 綠色（收盤價高於開盤價）代表買方勝出，價格上漲
• 紅色（收盤價低於開盤價）代表賣方勝出，價格下跌
• 十字星（開盤與收盤接近）表示買賣力量相當，市場不明朗

趨勢分析（Trend Analysis）

連續創出新高點，代表買方力量持續強勁，市場處於上升趨勢；連續創出新低點，則代表賣壓沉重，市場處於下降趨勢。

支撐與阻力（Support and Resistance）

支撐位是價格受到強烈買盤支撐的區域，投資者認為此處價格合理；阻力位則是賣壓較大的區域，投資者認為價格過高，想要賣出。

實務應用範例：Demand Supply Zone策略

一個流行的交易策略是需求供給區域（Demand Supply Zone），用來捕捉價格失衡並逐步回歸新平衡點的時機。

反轉點交易（Reversal）

Demand Zone Drop Base Rally（DBR）
由於賣壓大，價格快速下跌（Drop），直到某一點低位，買盤開始進場，形成盤整（Base），隨後利好消息出現，買盤回升，價格大幅上漲（Rally），突破原有阻力。

Supply Zone Rally Base Drop（RBD）
相反，價格快速上漲（Rally）後，遇到高點，賣壓開始出現，形成盤整（Base），隨後利空消息傳出，賣壓加重，價格大幅下跌（Drop），突破支撐。

趨勢延續交易（Continuation）

Rally Base Rally（RBR）
在上升趨勢中，價格持續上漲（Rally），之後盤整（Base），再度上漲（Rally），因買盤仍然強勁。

Drop Base Drop（DBD）
在下降趨勢中，價格持續下跌（Drop），之後盤整（Base），再度下跌（Drop），因賣壓持續。

投資者可利用這些區域突破進行買賣，並設置止損點以管理風險。

總結：需求與供給是投資者的重要工具

需求與供給的研究旨在幫助投資者理解市場的本質：價格並非偶然產生，而是由基本力量——買賣需求所驅動。

掌握這一原理後，你將能：

• 更好地讀懂市場動向
• 以理性而非情緒做出投資決策
• 抓住買賣的最佳時機
• 避免在不適合的點進場

需求與供給的學習不僅是理論，更是打造市場洞察力的金鑰匙。持續練習並應用於實戰，從實際資產價格中學習，將使你成為一位聰明且長遠成功的投資者。