Gate交易所（大門交易所）現貨+期貨+期權組合套利實操研究報告——手動零代碼，微利複利滾雪球

一、引言

簡街資本“10點砸盤”模式的核心精髓是“確定性機會捕捉+對沖風控+復利滾存”，而非單純的市場操縱。對於個人交易者而言，无需复制機構級資金與算法優勢，在Gate交易所（大門交易所）現有現貨、期貨（永續合約、交割合約）、期權產品體系下，通過手動搭配三大品類，構建組合套利策略，即可規避單邊行情風險，捕捉確定性價差收益，实现零代码、低風險、可複製的微利復利增長。

本報告立足Gate交易所實際產品規則，結合平台資金費率機制、價差規律、期權定價邏輯，摒棄複雜編程與大額資金門檻，聚焦“手動可操作、風險可控制、收益可持續”，拆解3套適合個人的現貨+期貨+期權組合套利策略，配套復利滾存方法與風控體系，貼合“大門鑰匙給你”帳號專注對沖套利、微利復利的核心定位，助力個人交易者在Gate平台實現財富滾雪球式增長，同時嚴格遵循平台規則，合法合規套利。

二、Gate交易所套利核心基礎（手動零代碼前提）

要實現現貨+期貨+期權組合套利，首先需明確Gate交易所三大品類的核心規則與套利底層邏輯，无需複雜工具，依托平台自帶功能即可完成全部操作，核心基礎如下：

（一）核心產品適配（套利載體）

1. 現貨：選擇流動性充足的主流幣種（如BTC、ETH），作為套利組合的“基礎頭寸”，用於鎖定資產價值，依托平台穩定的現貨交易深度，確保買賣順暢、滑點可控[superscript:1]；
2. 期貨：重點使用永續合約（無到期日，核心依托資金費率機制）與交割合約（有明確交割日，價格會向現貨趨近），用於構建對沖頭寸，抵消現貨價格波動風險，可手動設置槓桿（新手建議1倍，規避強平風險）[superscript:1][superscript:4]；
3. 期權：選擇歐式期權（到期行權），聚焦認購期權與認沽期權的搭配，用於對沖極端行情風險、放大價差收益，无需複雜定價計算，依托平台實時報價，手動判斷行權時機即可[superscript:7]。

（二）核心套利邏輯（零代碼關鍵）

Gate交易所組合套利的核心，是利用“三大品類價格聯動差異”與“平台規則紅利”，構建“對沖組合”，實現“無論市場漲跌，均能賺取確定性價差/收益”，核心邏輯有3點：

1. 資金費率套利：永續合約與現貨之間的資金費率機制，當資金費率為正時，多頭向空頭支付費用，此時買入現貨+做空永續合約，即可賺取穩定資金費[superscript:1][superscript:2]；
2. 期現價差套利：期貨（永續/交割）與現貨價格存在短暫失衡，當價差達到一定幅度時，低買高賣構建對沖組合，等待價差回歸即可獲利[superscript:2][superscript:4]；
3. 期權對沖套利：利用期權的“風險對沖屬性”，為現貨+期貨組合添加“風險保護墊”，同時可通過期權與期貨的價差，捕捉額外套利機會[superscript:7]。

（三）手動操作工具（零代碼必備）

無需專業量化軟件，仅需利用Gate交易所自帶功能，搭配Excel記錄交易數據即可：

1. 交易工具：Gate App/網頁端的現貨交易、期貨交易、期權交易界面，利用限價掛單、市價掛單功能，手動完成建倉、平倉操作[superscript:2]；
2. 輔助工具：平台內置的行情圖表、資金費率查詢、價差監控功能，用於捕捉套利機會；Excel用於記錄每筆交易的建倉價、平倉價、手續費、收益，跟蹤復利進度[superscript:3]；
3. 成本控制：利用Gate VIP等級費率優惠，優先使用限價掛單（掛單費更低，甚至可獲得返佣），降低交易成本，提升套利淨利潤[superscript:3]。

三、Gate交易所現貨+期貨+期權組合套利實操策略（手動零代碼，可直接落地）

結合Gate交易所產品規則與個人手動操作場景，設計3套組合套利策略，難度由低到高，新手可從基礎策略入手，逐步進階，所有策略均無需代碼，手動操作即可完成，聚焦微利復利，貼合帳號定位。

（一）基礎策略：現貨+永續合約+認沽期權（資金費率套利，新手首選）

該策略借鑒簡街資本“固定機會+對沖風控”邏輯，依托Gate永續合約資金費率機制，搭配現貨與期權，实现低風險、穩定的資金費收益，同時對沖極端下跌風險，手動操作簡單，每日耗時不超過1小時。

核心邏輯

當Gate永續合約資金費率為正（多數情況下，多頭向空頭支付費用），買入現貨（鎖定資產），同時做空等額永續合約（賺取資金費），再買入少量認沽期權（對沖現貨/期貨組合的極端下跌風險），形成“現貨多+期貨空+期權空對沖”的組合，無論市場漲跌，均能賺取資金費，同時規避極端風險[superscript:1][superscript:2]。

實操步驟（以$BTC為例，手動零代碼）

1. 機會判斷：打開Gate交易所“永續合約-資金費率”頁面，查看$BTC永續合約資金費率，當費率≥0.01%（扣除手續費後仍有盈利）時，啟動策略[superscript:1]；
2. 資金分配：假設啟動資金10000 USDT，按6:3:1分配：6000 USDT買入BTC現貨（限價掛單，降低滑點），3000 USDT用於做空等額BTC永續合約（1倍槓桿，逐倉保證金模式，避免強平），1000 USDT買入$BTC認沽期權（到期時間15-30天，行權價略低於當前現貨價，作為風險保護）[superscript:2][superscript:3]；
3. 持倉管理：資金費率每8小時結算一次，每日結算3次，无需頻繁操作，仅需每日查看一次資金費率與組合持倉狀態[superscript:1]；
4. 平倉時機：當資金費率持續為負（空頭需向多頭支付費用），或認沽期權即將到期（未觸發行權），或現貨與期貨價差回歸至0.2%以內時，同步平倉現貨、期貨與期權，鎖定收益[superscript:2]；
5. 收益測算：單次資金費率0.01%，每日3次，單日資金費收益約10000×0.01%×3=3 USDT，扣除手續費（掛單費約0.055%-0.2%），單日淨利約2-2.5 USDT，月收益約60-75 USDT，年化收益約7.2%-9%，風險極低[superscript:1][superscript:3]。

核心優勢

零代碼、低風險，无需預測行情，仅需跟隨資金費率操作，認沽期權可有效對沖極端下跌風險，適合新手入門，每日操作簡單，可長期重複執行，為復利滾存奠定基礎[superscript:1][superscript:2]。

（二）進階策略：現貨+交割合約+期權組合（期現價差套利，微利高頻）

該策略借鑒簡街資本“捕捉價差機會”的核心，利用Gate交割合約與現貨的價差規律，搭配期權對沖風險，实现高頻微利，手動操作可每日執行1-2次，適合有一定操作經驗的個人交易者，貼合微利復利的帳號核心定位。

核心邏輯

Gate交割合約在交割日前，價格會逐步向現貨價格趨近，當兩者價差達到0.5%-1%（扣除手續費後有盈利）時，構建“現貨低買+交割合約高賣”的對沖組合，同時搭配期權，對沖價差擴大的風險，等待價差回歸即可賺取確定性收益[superscript:4][superscript:6]。

實操步驟（以$ETH為例，手動零代碼）

1. 機會判斷：打開Gate交易所，同步查看$ETH現貨價格與近期交割合約（如次季合約）價格，當交割合約價格高於現貨價格0.5%以上（價差率≥0.5%）時，啟動策略[superscript:4]；
2. 資金分配：假設啟動資金10000 USDT，按5:4:1分配：5000 USDT買入ETH現貨（限價掛單），4000 USDT做空等額ETH交割合約（1倍槓桿，全倉保證金模式，提升資金效率），1000 USDT買入$ETH認沽期權+認購期權（各500 USDT，形成雙向對沖，規避價差異常波動風險）[superscript:2][superscript:4]；
3. 手動操作：建倉後，每日查看2次價差（上午10點、下午4點，借鑑簡街資本固定時間窗口邏輯），當價差縮小至0.2%以內時，同步平倉現貨、交割合約與期權，鎖定收益[superscript:1][superscript:6]；
4. 補倉規則：若價差擴大至1.2%以上，可小幅補倉（補倉資金不超過總資金的10%），擴大價差回歸後的收益；若價差持續擴大超過1.5%，立即止損，避免虧損擴大[superscript:6]；
5. 收益測算：單次價差套利收益0.3%-0.8%，每日操作1次，扣除手續費後，單日淨利約30-80 USDT，月收益約900-2400 USDT，年化收益約10.8%-28.8%，風險可控（期權對沖後，最大虧損不超過總資金的1%）[superscript:3][superscript:4]。

核心優勢

微利高頻，可每日重複操作，收益可複製，期權雙向對沖可有效規避價差異常波動風險，手動操作流程標準化，无需複雜判斷，適合追求穩定微利、積累復利的個人交易者[superscript:6][superscript:7]。

（三）高階策略：現貨+永續合約+期權價差（組合套利，放大復利）

該策略結合前兩種策略的優勢，利用Gate永續合約資金費率、期權價差雙重機會，構建“現貨+期貨+期權”三重組合，实现收益疊加，手動操作可實現更高的微利收益，適合長期復利滾存，貼合帳號“對沖套利+復利滾雪球”的核心定位。

核心邏輯

同時捕捉兩個確定性機會：一是永續合約與現貨的資金費率收益，二是期權（認購+認沽）之間的價差收益，構建“現貨多+永續合約空+期權價差”的組合，既賺取穩定的資金費，又捕捉期權價差的額外收益，同時通過三重對沖，將風險壓至最低，实现收益疊加[superscript:1][superscript:2][superscript:7]。

實操步驟（以$BTC為例，手動零代碼）

1. 機會判斷：同時滿足兩個條件：① $BTC永續合約資金費率為正（≥0.01%）；② $BTC認購期權與認沽期權價差達到0.3%以上（同一行權價、同一到期日）[superscript:1][superscript:7]；
2. 資金分配：假設啟動資金10000 USDT，按5:3:2分配：5000 USDT買入BTC現貨，3000 USDT做空等額BTC永續合約（1倍槓桿），2000 USDT用於期權價差操作（1200 USDT買入認購期權，800 USDT賣出認沽期權，同一行權價、同一到期日）[superscript:2][superscript:7]；
3. 持倉管理：每日查看資金費率結算情況（3次/天）與期權價差變化，當資金費率轉為負，或期權價差回歸至0.1%以內時，同步平倉所有頭寸，鎖定雙重收益[superscript:1][superscript:2]；
4. 風險控制：若資金費率持續為負超過24小時，或期權價差擴大至0.5%以上，立即平倉期權頭寸，保留現貨+期貨的資金費率套利組合，避免期權價差虧損擴大[superscript:6][superscript:7]；
5. 收益測算：資金費每日收益約2-2.5 USDT，期權價差單次收益約0.2%-0.5%（約20-50 USDT），單日總淨利約22-52.5 USDT，月收益約660-1575 USDT，年化收益約7.9%-18.9%，收益疊加的同時，風險仍可控（最大虧損不超過總資金的1.5%）[superscript:1][superscript:3]。

核心優勢

收益疊加，既賺資金費，又賺期權價差，風險通過三重對沖進一步降低，適合長期復利滾存，手動操作可實現標準化、可複製，貼合個人交易者“低風險、高勝率、持續盈利”的需求