摩根大通策略師Mislav Matejka表示，近期半導體類股的疲軟應被視為買進機會。

「再次爆發風險的可能性仍存在，但我們認為應該利用任何因不利地緣政治頭條而出現的下跌來加碼。」Matejka寫道。
該公司偏好的科技配置是「半導體優於超大規模運算業者優於AI風險標的」，摩根大通補充表示，「SOX指數與韓國市場的最新疲軟將被視為加碼機會，因為半導體上升周期短期內不會觸頂，且大量供應不太可能在2028年前到來。」
對於科技七巨頭，摩根大通態度較為謹慎，稱該族群「可能因獲利擔憂而持續面臨估值下修。」
該公司也「持續對AI蠶食交易抱持根本性看空立場」，包括軟體、商業服務與媒體領域，但認為當這些領域陷入超賣時，仍有戰術性反彈的空間。
在更廣泛的市場層面，摩根大通預期全球股市將在下半年創下新高，受惠於強勁獲利、通膨壓力緩解以及較輕的持倉。Matejka補充表示，AI「不太可能成為下半年市場的唯一主軸」，小型股、景氣循環股與國際市場預期將因更廣泛的市場參與而受益。