轉述大摩中國首席robin的一個觀點，他認為中國下半年需要對國內居民消費出台一些積極政策。原因一方面改善k型分化的經濟，另一方面刺激居民部門，保證國內的大廠，如字節阿里等等持續的造血能力，才能增加其與國外AI的競爭力，而不是一味的補貼硬科技，因為硬科技的買家最後還是大廠。

大概意思是這樣，一說到提高中美AI競爭力，我還真覺得有可能。今天baba好不容易拉了10個點，但相對價格看，目前還不算貴，相當於買千問送baba，但關鍵是巴巴是個正資產還是負資產不好說。所以7月底的年中會議很重要，但我的直覺是單純想靠政策就迎來拐點很難。