币圈梦想家7740

半導體這半個月跌掉 20%，技術面早就破位了。
很多人納悶，明明 AI 還是剛需，大公司業績也沒雷，憑什麼這麼跌？
其實現在的跌法，很大程度是因為市場太擠了。
前陣子大家都覺得買半導體是送錢，現貨、期權、槓桿 ETF 全往裡衝。
這就導致漲的時候一起瘋，跌的時候觸發風控線，所有程式化交易一起賣，流動性瞬間枯竭。
Kimi K3 的出現是個完美的做空理由。
以前覺得美國 AI 模型遙遙領先，現在 Kimi-K3 在 Frontend Code 領域 7 個細分賽道拿了 6 個第一，綜合排名比 GPT 5.6 SOL 還穩。
關鍵是人家要開源！
這讓那些砸重金給 OpenAI 和 Anthropic 的華爾街大佬怎麼想？
他們擔心價格戰一打，誰都賺不到錢，最後芯片需求也會跟著萎縮。
加上月初 Meta 被爆出在販售閒置算力，大家開始懷疑算力過剩了。
這種懷疑像病毒一樣，疊加伊朗那邊的動靜和韓國海力士的利空，直接把負向螺旋拉滿了。
現在最穩妥的辦法就是躺平。
看 FINRA 的數據，零售槓桿還沒完全降下來，說明還沒到最後的大底。
但這波是壓縮式去槓桿，跌得快回得也快。
如果你手里的標的基本面沒壞，現在割肉，回頭看大概率是純虧。
老老實實等這波機械清算結束吧。

看到一個 AI 年齡表，最大年齡的 GPT 也才 3 歲半大，DeepSeek 是最小的，才 2 歲 5 個月。
也就是說，每次我們跟 AI 說——「你到底知不知道我在說什麼」「你能不能像個人一樣說話」，本質上都是在欺負一個幼兒園小孩……