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我經常聽到一個問題——到底是否應該投資加密貨幣？嗯，如果看看有前景的加密貨幣，那麼其中一些確實值得關注。
我們從顯而易見的開始——比特幣。它仍然是最受歡迎的幣種，市值已經達到1.57兆美元。人們持有它作為保險，這是有道理的。接著是以太坊——第二重要的。現在以太坊的市值約為2780億美元。許多人用它來做智能合約，雖然在ERC-20網絡中的交易手續費有時會很高。
如果你在尋找替代品，那麼可以看看Solana。這是一個較新的幣種，於2020年推出，但已經取得了不錯的進展。市值現在是480億美元。Ripple也很有趣——市值850億美元，正在積極發展。而Litecoin則保持穩定，轉賬手續費低，市值42.7億美元。
是的，加密貨幣波動很大，但如果從長期潛力來看，有前景的加密貨幣，這五個絕對值得放在雷達上。選擇權在你——這是你的投資策略。

市場上漲，但我注意到一個有趣的現象。BTC 現在接近 77,880，這顯然引起了交易者的欣喜若狂。然而，當你查看分形比特幣時，記帳池仍然相當清淡——142 筆交易，活躍的區塊為 1,551,280。很有趣看到，儘管市場動盪，1 聰/字節的手續費仍然保持穩定。當大多數人追逐綠色蠟燭時，我專注於那些真正有效率的地方。當所有人都在追逐同樣的東西，優勢就在於其他人忽略的細節。

明尼蘇達州正準備邁出重要一步。州立法者正在考慮全面禁止加密貨幣自動販賣機，以應對主要針對退休人士的大規模詐騙浪潮。
問題是真實存在的。過去一年，明尼蘇達貿易局接獲約70起針對加密貨幣自動販賣機的投訴，聲稱損失約54萬美元。但最令人擔憂的是：只有48%的受害者至少追回了一部分資金，平均追回比例僅為損失的16%。在全國範圍內，聯邦調查局已記錄因這類詐騙造成的損失約3億3300萬美元。
詐騙手法的運作公式很簡單：不法分子冒充政府官員、技術支援或親友，說服受害者通過自動販賣機存入現金，然後將其轉換為加密貨幣後幾乎無法追回。總檢察長凱特·艾利森直言：「合法官員絕不會要求通過加密貨幣自動販賣機付款。」
在明尼蘇達州，約有350台此類自動販賣機在運作。法案HF 3642提議全面禁止這些設備，儘管不會影響線上加密貨幣交易。支持禁令的人士認為，這比試圖制定多樣化的安全措施更簡單，因為這些措施會根據運營商而異。
但行業反對。自動販賣機運營商，包括CoinFlip公司，聲稱這些亭子服務的是合法用戶，且依賴現金交易。他們提出替代方案：針對性監管、交易限額、警示屏幕以及新用戶的冷卻期。行業代表強調，他們在明尼蘇達的交易中，少於1%的情況需要資金退還。
這場討論正值市場某種程度的不穩定之際。比特幣目前約在77,800美元左右，短期內波動較大，反映出加密空間的整體不確定性。但真正的不確定性在於政治：明尼蘇達是否

剛剛遇到一場關於 XRP Australia 會議的有趣討論，內容是關於 Ripple 如何打造並推動未來的金融基礎設施。公司執行長布雷德·加林豪斯表達了一個有趣的觀點——長期投資者可能在五年內會處於非常幸運的位置。
事實上，Ripple 現在所做的事情，是從理論逐步轉向實踐。機構層面的區塊鏈應用已不再是未來的可能性——它正就在我們眼前發展。大型金融機構積極研究代幣化、穩定幣以及基於區塊鏈的結算系統。加林豪斯曾預測，當機構資本持續流入時，加密貨幣的總市值可能超過五兆美元。目前，加密資產市場約為2.40兆美元，增長空間超過一倍。
他們的看法令人感興趣。加林豪斯不斷強調，XRP仍是 Ripple 策略的核心元素，用來連接傳統銀行系統與區塊鏈網絡。但這裡有一個重要點——這不是關於一次巨大的突破，而是數十萬個小型切換的累積，這些共同作用會產生指數級的影響。每一次新的整合、每一次區塊鏈支付的實驗、每一個代幣化的價值——這些都在長期內匯聚成真正有意義的變革。
Eshesh Birla 來自 Evernorth 在接受採訪時補充了一個重要細節——短期的價格波動往往不能反映實際的技術進展。幾年前，人們還懷疑這項技術是否有人在用。如今，幾乎每天都會有新聞報導金融機構轉向區塊鏈，這顯示行業已經走得多遠。
這一切都需要時間——這不是一年的事情。金融科技的創新周期比大多數投資者預期的要長得多。機構需要撥出

最近在風險投資界發生了一些有趣的事情，我不確定是否所有人都注意到了。Paradigm 宣布了一個15億美元的新基金，這不僅僅是又一次募資輪。這是一個信號，顯示加密市場的最大玩家之一正在重新思考自己在生態系統中的位置。
讓我們先來理清數字。Paradigm 管理著127億美元的資產。2021年，他們籌集了創紀錄的25億美元，但到2024年，這已縮減到8.5億美元。聽起來像是下滑，但這其實是明智的調整。問題在於，加密行業本身已經無法再吸收如此規模的資本。2025年，加密領域的風險投資達到498億美元，但交易數量較去年下降了60%——從2900筆降至1200筆。錢更多了，項目卻更少。對 Paradigm 來說，這是一個結構性問題。
但這裡開始變得有趣了。如果你關注過去兩年 Mett Huang 的動向，你會注意到他已經生活在兩個世界的交界處。2024年，Paradigm 投資了5000萬美元於 Nous Research——一家人工智慧基礎設施公司。接著，他們與 OpenAI 一起推出了 EVMbench，一個用來測試 AI 模型在智能合約中發現漏洞能力的工具。而黃同時在打造 Tempo——一個基於穩定幣的支付平台。
這並不是 Paradigm 從加密轉向 AI 的轉型，而是擴展。這是押注於當 AI 代理開始在區塊鏈上執行交易，當機器人需要一個可程式化的貨幣系統時，下一個巨大機會就會出現

簡直令人難以置信。曾在硅谷銷售羊毛運動鞋的公司，突然宣布轉向AI基礎設施，改名為NewBird AI，股價在一天內飆升了876%。從6.82美元漲到24.3美元。你沒看錯——不是8.76%，而是整整876%。幾個小時內市值被推高到1.76億美元。這是最純粹的例子，說明三個字母“AI”已成為市場的萬用藥，市場已不再思考物理和經濟的基本法則。
還記得Allbirds嗎？幾年前它是身份的象徵。環保、極簡、舒適。程序員、風投、創業者——都穿著Allbirds。2021年，這家公司以耀眼的光芒進入市場，市值超過40億美元。巨大的成功。然後一切開始下跌。鞋子很快磨損，設計過於單一，不適合運動，也不夠時尚。硅谷的精英轉向Hoka和On Running。從巔峰跌落近30倍。公司面臨退市的威脅。
他們此時出了一招，堪比賭場的操作。不是傳統意義上的賭場，而是投機市場的賭局，投資者的技術支持只是漂亮的展示和承諾。他們宣布發行5000萬美元的可轉換債券，並打算開發AI基礎設施。僅此而已。沒有更多具體內容。只是一個“AI”字，市場就瞬間翻轉。
但等等。50萬美元用於AI基礎設施？讓我們來算算現實。一個NVIDIA H100 GPU大約要3萬美元。用50萬美元可以買不到1700台。這只是九牛一毛。真正的AI中心需要數萬個高性能處理器、液冷系統、兆瓦級的電力供應、網絡帶寬。這是資本投入的深淵。這50萬美元甚至不

最近在加密社群中熱烈討論 RAVE 項目的情況。 原來在4月13日，該代幣的價格從0.3美元迅速飆升至6.2美元——這是20倍的跳躍。 聽起來像是典型的拉抬，但有趣的是背後的原因。
根據 Coinglass 的數據，在這次行情中，已經清算了超過3700萬美元的頭寸。 大多數是空頭頭寸，也就是押注下跌的人被套牢。 社群相當確信這背後存在操縱價格的行為。 項目似乎利用期貨合約來獲利，預計他們在這次操作中賺取了超過3000萬美元。
那麼，這背後是誰？ RAVE 團隊由曾在 ARPA 和 Bella Protocol 工作的人組成。 領導人是蘇茂屯 ( Felix Xu ) 和 Yemu。 Felix Xu 是個有趣的人物——2021年，他籌集了20億美元的加密基金 ZX Squared Capital，專注於量子交易。 這個基金很可能是資助 RAVE 的活躍做市。
從項目角度來看——這是一個非常聰明的策略。 他們自我資金運作，控制流動性，降低信任風險，並避免年輕項目常見的錯誤。 一切都旨在最大化盈利。 但聲譽卻受到損害。 Yemu 和 Felix Xu 明顯知道自己在做什麼，但這是合法的交易策略還是操縱，還是監管機構的問題。
有趣的是，現在 RAVE 的交易價格為1.19美元，日內下跌14%。 顯然，熱潮已經過去，項目回歸理性。 這個故事也給那些考慮投資流動性較低新項目的人一個警示。

有趣的統計數據——事實上，超過一半購買比特幣的人現在處於虧損狀態。
這是因為價格未能維持在約88,000美元的水平，許多人將其視為強大的阻力位。
當價格下跌時，許多投資者的報價和策略都陷入了虧損。
現在比特幣交易在74,000美元左右——與高點相比已經有相當大的回調。
這提醒我們這個市場的波動性有多大。
許多新手在高點買入，認為這只是開始，但卻從中學到了一個重要的教訓：正確的入場時機和風險管理的重要性。
有趣的是，他們中有多少人會堅持持有，期待市場回升，又有多少已經放棄了。

最近幾天，我經常在加密社群聽到人們講同樣的故事：買了一個新代幣，承諾天上掉餡餅，結果卻無法賣出。這正是人們遇到詐騙代幣，卻太遲才意識到的情況。
現在我想分享一些真正值得注意的點，讓你避免陷入這個陷阱。我注意到，大多數這類騙局有三個明顯的特徵，只要知道要看什麼，一眼就能看出來。
第一，項目承諾某個革命性產品，實際上要麼根本不存在，要麼還不成熟。人們說「開發中」，但如果深入挖掘，你會發現這只是空洞的承諾。詐騙代幣通常由那些根本沒有任何成果的人發行。
第二，行銷手法非常激進。到處都是廣告、快速獲利的承諾、早期投資者的獎勵。這是吸引想快速賺錢的人的經典方法。社群媒體上的噪音越大，越令人懷疑。
第三，這些項目的創建者通常是匿名的。沒有明確的團隊資訊、所在地或監管資訊。如果有人隱藏身份，那就是紅旗。詐騙代幣總是帶有匿名和缺乏官方身份的特徵。
至於為什麼之後很難賣出這些代幣，一旦有關詐騙的消息傳開，就沒有人會買。流動性消失了。如果你已經買了這樣的代幣，最好的辦法是盡快賣掉，趁還有人不知道的時候。但如果已經太遲，請聯繫那些追蹤此類項目的公共組織，提醒他人。
最重要的是，不要把所有積蓄投資在未知的項目上，尤其是那些承諾一個月內賺取1000%利潤的。一定要調查團隊、他們的聲譽和商業模式。這會花一些時間，但能保護你免受重大損失。加密世界在成長，但同時也在滋生各種騙局。保持警覺，不要盲目相信所有閃閃發光的