SK 海力士和三星电子预计将于 7 月 29 日和 7 月 30 日公布财报，市场参与者正在关注其对 KOSPI 指数可能产生的正面影响。包括 Meta 和 Microsoft 在内的超大型云服务商公司（7 月 30 日，韩国时间）以及 Amazon（7 月 31 日）也计划在同一期间公布业绩。NH 投资与证券研究员 Lee Sang-jun 表示，在 Alphabet 公布结果后，若超大型云服务商能够确认 AI 供给不足以及资本开支扩张的趋势，可能为 KOSPI 带来上行动能；同时，市场对韩国半导体公司的行业状况、指引以及股东回报的具体评论被视为额外的正面因素。
超大型云服务商财报与 AI 投资前景
NH 投资与证券为未来一周设定的 KOSPI 预测区间为 6,700–7,600。Lee 表示，若其他超大型云服务商的财报也在 Alphabet 结果之后确认 AI 基础设施供给不足以及资本开支扩张，KOSPI 或将重新获得上行动能。研究员强调，SK 海力士和三星电子的财报公告将提供关于行业状况、指引以及股东回报的具体评论。
政策动能与市场支持举措
Lee 表示，预计在 7 月下旬至 8 月上旬之间推出的税收改革提案，预计将包含对与抑制股价相关的继承与赠与税法的修订。政府定于从 11 月开始披露低市净率（PBR）公司的名单。Yuanta 证券研究员 Lee Jae-won 表示，政府在改善杠杆 ETF 体系并支持 KOSDAQ 市场方面的承诺持续存在，这表明当前重点在于应对超卖状况，而非在当前水平进一步卖出。
外资持股水平与投资策略建议
三星电子和 SK 海力士的外资持股比例已降至历史最低水平。Lee Jae-won 表示，若汇率保持稳定且仍存在持续的实物买盘，外国投资者仍有相当大的空间进行追加购买。研究员建议，在市场条件改善时优先配置大市值半导体股票，并扩大对高盈利且处于超卖板块的敞口，同时指出，度过强制卖出的高峰并不一定意味着趋势反转。
地缘政治风险与油价承压
Lee Jae-won 指出，美国-伊朗军事冲突扩大是需要谨慎对待的因素，因为这会对国际油价和市场利率形成上行压力。然而，研究员评估称，油价进一步上涨将给特朗普带来政治负担，并得出结论认为该局势可能会导致 “TACO”（Trump Always Caves Out）。
常见问题
SK 海力士和三星电子预计何时公布财报？
SK 海力士预计于 7 月 29 日公布财报，三星电子预计于 7 月 30 日公布财报。
NH 投资与证券给出的 KOSPI 预测区间是多少？
NH 投资与证券为未来一周设定的 KOSPI 预测区间为 6,700–7,600。
政府预计何时披露低 PBR 公司的名单？
政府预计从 11 月开始披露低市净率（PBR）公司的名单。
