Investing With Brandon

散户：你用保证金卖出看跌期权？？那可是会让人血本无归的。
我：我只是开通了保证金功能，但并没有实际使用。天壤之别。
散户：……有什么区别？
我：当我卖出一份看跌期权时，我并没有借钱。我是在**卖出**某样东西并收取现金。我的投资组合只是作为承诺的担保。
散户：那你要付保证金利息吗？
我：零利息……这就像你获批了房屋净值信贷额度但从未取用一分钱……只不过这个还倒贴我权利金。
散户：所以那个可怕的“保证金”部分其实从未发生？
我：关键就在这里……我的比例一直保持在安全范围内，即使市场下跌60%以上，我依然能覆盖所有责任。永远不会爆仓。
不要把开通保证金功能和用保证金赌博混为一谈……
卖出1年以上期、有持仓担保的看跌期权，保持比例健康
零利息。收取权利金。再投资。

散户：X上这家伙一个月把$2k 变成了$80k 。我现在跟着他的交易走。
我：他晒过几个亏损月份？
散户：……我只见过他赢的时候。
我：没错。每张截图背后，都有一片没人晒的爆仓账户坟墓。你看到的只是精彩集锦……
散户：所以这信息流就是幸存者偏差？
我：是的……如果他的策略真那么厉害，他几年内就能把$80k 复利成亿万富翁。但这种事没发生。
散户：那到底什么才管用？
我：没人截图的无聊东西。便宜买入优质公司。一年以上的投资组合，配合保护性看跌期权和最佳标的的长期看涨期权。
别根据别人的精彩集锦来构建你的策略……

牛市在欺骗你……
你的账户在上涨
你的信号正在持续盈利
你感觉自己很敏锐
但诚实地问自己一个问题：
你上涨是因为你的策略有效……还是因为潮水抬高了所有船只？
因为当潮水退去（它总会退去）时，你才会发现谁打造了真正的东西，谁只是顺风搭车。
我构建我的策略，是为了在上涨时赢利，并在下跌时生存、把握机会。
大多数人只完成了其中一半。
他们还只是没有意识到而已。

很多人需要花好几年才能意识到这个轮盘是个陷阱。
纸面上听起来很完美。
卖出看跌期权，被行权，卖出备兑看涨期权，重复。“收入机器。”
实际情况是这样的：
你卖出你不想要的垃圾股的看跌期权。
你被行权了。
现在你被困住了，卖出备兑看涨期权，限制了你反弹时的上涨空间。
所以你赚点小钱，而那些你本应该持有的好公司却抛下你一路狂奔。
我们来这里都是为了赚钱……对吧？
这不是正确的方法。

股市会让你在最糟糕的时候想做错误的事情。
（这击垮了大多数人）
当股票昂贵且猛涨时，你感觉想买进一切。（通常风险更高）
当股票便宜且人人恐慌时，你感觉想抛售一切。（通常更划算）
当一只好股票横盘震荡时，你感觉想换掉它。（大幅上涨可能即将到来）
当你的计划即将奏效时，你却搞砸了……
市场不仅仅在考验你的研究/论点。
它考验的是你的耐心、纪律和情绪。
大多数人亏损并非因为愚蠢。
他们亏损是因为在市场剧烈波动时无法控制自己。

“我每个月需要从期权中赚到2,000美元的收入。”
就这一句话，比任何一次崩盘都让更多账户爆掉。
因为好的交易机会并不总是都在。
当你强迫自己去完成一个月度数字时，你就会开始用糟糕的价格卖出垃圾标的的看跌期权，只是为了达成配额。
我只在交易机会几乎完美的时候才会卖出。
有些月份我卖出很多。有些月份则完全不卖。
需要现金来维持生活？从你的持仓/仓位基础里卖出几股。
永远不要为了“卖出看跌期权”而卖出看跌期权。那个配额会把你埋了。

散户投资者：我只买我用过的品牌股票。我有iPhone，所以我持有苹果。简单。
我：喜欢这方法。但你有没有检查过苹果目前是否真的是一个好价格？
散户投资者：价格？我原以为好公司就是好买点。
我：一家伟大的公司若价格糟糕，仍然是糟糕的投资。即使是最好的生意也可能过于昂贵。
散户投资者：……所以我可能为优质公司支付过高？
我：很可能。我只在伟大公司交易价格低于其价值时买入。然后我会卖出一年以上投资组合担保看跌期权，并买入长期看涨期权以放大极具吸引力的布局。
散户投资者：所以是公司和价格都要考虑？
我：两者都要。盲目以任何价格买入苹果，就是好公司变成平庸回报的原因。
别把伟大公司等同于伟大投资……
即使是最好的生意，在错误的价格下也是糟糕的买入。

请...停手
停止卖出现金担保看跌期权
停止在牛市股票上卖出备兑看涨期权
停止日内交易
停止做短期期权交易
停止带着情绪投资
停止追随破产的人群
相反，这样做：
- 建立基础投资组合
- 卖出组合担保看跌期权
- 用现金流买入更多股票和少量长期期权
- 了解你拥有什么以及为什么持有
- 把波动视为机会
- 做1年以上的长期交易，因为它们更容易
- 保持比率平衡
- 耐心等待

人们低估了1美元的增长潜力。
如果以11%的年回报率投资1美元，那么：
- 20年后变成8.94美元
- 50年后变成238美元
（这里是傻瓜式的标普500回报）
但如果有办法让你像沃伦·巴菲特一样平均每年获得20%的回报呢……
如果以20%的年回报率投资1美元，那么：
- 20年后变成53美元
- 50年后变成20,283美元
（顺便一提，我过去10年的年化复合增长率是23%）
你花在不需要的东西上的每一美元，不仅仅是今天的损失
更是未来成千上万美元的损失……

如果你从我的帖子中获得价值，你会爱上我的10天股票与期权转型培训。
没有日内交易。
没有波段交易。
没有废话。
只有正确的股票与期权方式 + 加入我的智囊团Discord社区
在此设置：

标普500指数在任何20年滚动周期内从未亏损。
两次世界大战。
大萧条。
2008年金融危机。
新冠崩盘。
2022年通胀。
2026年伊朗战争波动。
只要你持有，你就从未亏过钱……
超过100年的数据。
不要做空美国。
如果你一定要做空，那最好是一个明显的泡沫……（现在不是）

如果你做短期限的期权合约，你即将被彻底碾压……
长期来看，推动股票价格的首要因素是每股收益（EPS）的表现。如果你给一家公司 1 个月时间去“提升 EPS”，它们做不到。如果你给他们 1 到 2 年，那么他们很可能做得到。所以，以合理的价格买入一家好公司，并给它时间去提升 EPS，往往会在 1 到 2 年内带来更高的股价。（这也是为什么卖出更长久期的投资组合担保看跌期权是个重大妙招 MAJOR HACK！）
另外，我只对被低估的公司做看多操作。如果我做的是 1 个月的交易，那么公司在 1 个月内“回弹”到内在价值的概率很低。如果我做更长的合约（1 年以上），公司就有更多时间回归到 EPS 的均值线。
所以，这两点结合在一起，形成了双重看多顺风，这是短期限合约根本得不到的……

有个人最近告诉我，说卖“投资组合有保障的看跌期权”简直“太冒险了”。
所以我就问他：那你自己做什么？
他：做日内交易。买周度看涨期权。财报出来后就继续拿着，祈祷来个上涨。
那我先把话说清楚……
我：当某只股票低于其内在价值、同时又有强劲的EPS增长时，我会在一年后到期的情况下卖出一张看跌期权，行权价比现价低10%，并且我会在一开始就先收取现金报酬……
他：这不就是在赌一只股票接下来3天会怎么走吗……
可不知怎么的，我却成了那个“冒险”的人？
让这事说得通一次……