GateUser-1a2ed0b9

目前我觉得短线动能和图形都不错的股票有： $HOOD、 $RDDT、 $NET、 $DELL、 $PENG、 $ANET、 $NVDA，还有生物科技板块的 $LQDA。
长线现货仓位我不会动，还是继续持有。短线的话，我会从这些动能比较强、图形比较好的标的里挑一些机会，用 5%–10% 的仓位做期权短线，控制好仓位，不影响长期布局。
大家最近还有没有看到哪些图形不错、资金关注度和动能也比较高的股票？欢迎在评论区分享，一起交流学习。

$SKHY 海力士 ADR 这次超额认购很夸张，据路透报道已经超过 7 倍，7 月 10 日预计在 Nasdaq 开始交易。
那为什么 ADR 这么热，韩国海力士正股反而会跌？
我觉得原因可能有三个。
第一，机构要腾钱参与 ADR 认购。原来持有韩国正股的资金，可能会先减一部分仓位，换成美元资金去参与美股 ADR。
第二，套利资金提前布局。后面如果 ADR 有溢价，常见交易就是做多 ADR、做空韩国正股，或者先卖韩国正股，等 ADR 上市后再切过去。
第三，韩国市场本身也在消化半导体获利盘和短期风险情绪，所以不能把下跌全部归因于 ADR。
重点在周五。
如果 $SKHY 上市后高开高走，说明美国资金愿意给 HBM 龙头更高估值，那韩国海力士正股后面大概率会有补涨。
对 7709 来说，这是最直接的弹性工具，因为它是港股两倍做多海力士，涨跌都会被放大。如果 ADR 周五上市表现强，市场很可能会提前交易韩国正股补涨预期。
对 DRAM ETF 来说，影响主要是美股盘中的存储板块情绪。如果 $SKHY 走强，整个 memory basket 都容易被带起来。
所以周五最重要的不是 $SKHY 开盘涨多少，是能不能收在高位，ADR 相对韩国正股的溢价能不能稳住。我个人更倾向于高开低走。上市首日如果出现 20% 左右甚至更高的溢价，我不会意外，但关键还是收盘能否守住。
如果溢价稳住，这是对韩

今日美股总结：地缘冲突再度升级，大盘在期权墙上演绝地反弹
中东停火协议破裂，不过市场脱敏，川子太伟大了利用taco给大家拉盘
特朗普公开表示与伊朗的停火协议已经结束， 美军对伊朗境内80多个目标展开了打击， 伊朗则向驻扎在科威特和巴林的美军基地发起反击， 并宣称将以至少2比1的比例进行报复。 盘后美军中央司令部证实启动了新一轮打击， 目的是削弱伊朗对霍尔木兹海峡航行自由的威胁， 特朗普还表示正在考虑恢复对霍尔木兹海峡的封锁， 甚至不排除占领伊朗核心石油出口枢纽哈尔克岛、打击其海水淡化设施。 受此冲击， 原油价格盘中一度暴涨8%， 随后回落到74到75美元附近。
美国30年期国债收益率也一度冲高到5.05%。
从历史季节性规律看，VIX恐慌指数通常在每年三季度（尤其是中期选举或政策变动年份）会加速攀升， 不过今天VIX收出了一根长上影线， 说明市场基本已经消化了这些信息， 情绪没有进一步失控。
大盘技术面：三大指数分析
标普500（SPY）目前距离历史高点大约还差1.98%， 近期处于高位震荡回调的走势中。 核心支撑位在739到740这一带（日内回踩的关键点， 一旦失守可能引发加速抛盘）， 再往下的支撑看730到732这个强支撑区， 更深处还有727以及6月中旬双底所在的722.50。
上方阻力在746附近， 一旦突破有机会回测750到752这一带的近期高点。 明日预期波动区间大致在

就在市场还在讨论 AI 资本开支是不是开始放缓的时候，今天有两条新闻。
1. Meta 计划投资 100 亿美元建设加拿大数据中心。
2. Amazon 计划投资 50 亿美元建设菲律宾数据中心。
最近市场最大的担忧还是云厂商会不会开始削减 AI CapEx。如果巨头资本开支真准备踩刹车，很难解释为什么几家巨头还在全球继续布局新的数据中心。
当然，这两笔投资不代表所有担忧都已经消失，也不能单凭两条新闻就下结论说资本开支一定会一路加速。还是要等接下来各家科技巨头的财报和业绩会。
我的想法是不会降低资本开支，巨头不会主动降低 AI 资本开支，AI 军备竞赛还远没有结束。

$PENG 这份财报真的非常漂亮。
这分财报不仅Beat了预期，还再次上调了全年指引。
第三季度营收4.79亿美元，同比增长48%，远超市场预期的4.01亿美元；Non-GAAP EPS达到0.84美元，同比增长79%，也明显高于市场预期的0.54美元。Adjusted EBITDA达到6760万美元，同比增长51%，各项核心指标都创下公司历史新高。
更重要的是公司再次提高了全年展望。
全年收入增长预期从之前的12%左右直接上调至22%左右，Non-GAAP EPS指引也从2.15美元提高至2.60美元，不仅高于市场预期，管理层还表示，今年收入和EPS都有望超过此前指引区间的上限。这说明他们看到的AI需求，并没有出现任何放缓的迹象。
我觉得这份财报最大的亮点有三个。
第一，Memory业务比预期还要强。
Integrated Memory收入达到2.75亿美元，同比增长111%，不仅延续增长，而且直接翻倍。过去四个季度，公司新增了16个Integrated Memory客户，越来越多客户开始扩大采购规模。
管理层在电话会上提到，随着Inference和Agentic AI快速发展，Memory正逐渐成为AI系统最重要的性能瓶颈之一。模型上下文越来越长，Agent需要保存更多状态，都会持续推高高性能内存需求。
这一点其实和美光上一季财报传递出来的信息高度一致，AI带来的Memory

想问大家一个问题。
假设美光（MU）在今年7-10月大概率会在 800-1200 之间震荡，但到了 2027 年第一季度有机会看到 2000。
那你现在会怎么操作？
是因为短期调整割肉离场，还是趁着回调慢慢分批买入？
昨天给到大家的一组数据：有一组数据值得记一下：美股历史上， 只要标普500在二季度涨幅超过10%， 下半年历史上仅有一次录得下跌（1975年）， 平均而言下半年通常会再涨12%左右， 而且四季度在这种情况出现后历史上从未有下跌。然后中期选举后不确定性消散，第四季度通常表现也最好。
再发下，大家起码坚持到今年年底。
我自己的想法没变。
我觉得 AI 的大周期远没有结束。如果现在就认为已经到了最疯狂的时候，我是不太认同的。
我会把现在类比成 1998 年上半年，巧合的是1998年也是中期选举年，沃什跟格林斯潘理念也很像（今年不会加息的，沃什是外鹰内鸽，我猜要么按兵不动，要么降息）。当时互联网行情已经启动，但真正全民狂热、什么都敢买、所有人都觉得”没有泡沫”的阶段，是 1998 年底到 2000 年初。
大顶不会出现在大家害怕的时候，只会出现在市场极度狂热、失去理智的时候。
反过来看现在，大家每天讨论最多的还是：“AI结束了吗？”“资本开支是不是要砍了？”“半导体是不是见顶了？”或者说大家都沉默，一片死寂的时候就是你一定要关注抄底的时候。就跟BTC大家都唾弃觉得要到3000

今天大盘不给力，那就看世界杯放松下。
阿根廷牛逼🇦🇷🇦🇷🇦🇷，让2追3真看爽了。
vamos！恭喜阿根廷进8强！

今天半导体跌得确实挺狠，AI基础设施这条线几乎全线承压，不少股票盘中跌幅都超过了5%。 这种行情谁都不好受，看着账户一路往下掉，心里不舒服是很正常的反应，我今天也是一样的心情，不用觉得是自己不够理性才导致的。
不要怀疑自己是不是哪里出了问题，为什么明明该止盈没止盈、该止损也没止损。 我想说的是这真不是你一个人的问题。 这段时间只要是多头，日子大概率都不好过，你现在经历的这些纠结和难受，此刻场内的很多人都在同样经历，你不是一个人在硬撑。
每次遇到这种时候，我都会提醒自己一句话：一天甚至一周的股价，定义不了一个几年的产业周期。
过去两年AI涨得很快，估值中间经历几轮修正，我觉得是很正常的事，甚至可以说是必然会发生的事。 几乎每一次调整，市场都会开始讨论："AI trade结束了。""泡沫破了。""这次真的不一样。" 可回头看，这些声音过去已经出现过很多次，但AI产业并没有停下来，还是一步一步走到了今天。
至少到今天，我还没有看到任何足以让我推翻原来判断的东西。 云厂商还在继续扩大AI资本开支，企业部署AI的速度还在提升，OpenAI、Anthropic等头部模型公司的商业化还在加速，大模型的Token消耗还在快速增长，数据中心还在不断建设，存储、网络、光互连、先进封装这些AI基础设施环节的需求，也没有因为这两天的大跌突然消失。
所以在我看来，这是一轮估值修正和中期调整，不是AI大周期已

$PENG 明天就要财报了，我把我最关注的几点整理一下
Penguin现在做的不只是内存，还有 AI Cluster、AI Factory、HPC、CXL，这些业务未来几年都有机会受益于 AI 基础设施持续扩张。
我比较期待的是管理层怎么看下半年。上一季电话会上有两句话让我印象特别深。
第一句是 "It's a tight market."管理层直接说内存供应还是很紧。
第二句是 "We're using the balance sheet to secure inventory where we can."意思就是，只要买得到，他们还在继续提前锁库存。这说明管理层至少目前还没有看到存储供需明显转弱。
另外还有一点分析师问 CXL 会不会比传统内存模组赚得更多，CFO直接回答 Yes。因为 CXL 卖的不只是内存，是一整套解决方案，未来毛利率也会更高。
除了这些，公司今年还有不少催化剂。NVIDIA AI Factory Partner、Celestial AI 早期投资、CXL 产品开始放量、Trump个人投资里有这家公司，再加上 Rosenblatt 今天把目标价从 65 美元上调到 75 美元，认为 Advanced Computing 和 Memory 下半年都会继续加速。
不过市场预期也不低。目前期权市场已经定价了 14%-16% 左右的财报波动，所以财报出来波动大概率不

今日美股总结：大盘在三角收敛，整体依然稳健向上
先看整体表现：标普稳健，道指创新高，纳指内部有分歧
周一美股全线上涨， 标普500涨0.72%， 纳指涨幅1.26%。 道琼斯指数再度刷新历史新高， 收在53055点上方， 显示整体牛市动力依然充足。 中小盘股（罗素2000）也小幅上涨， 市场广度总体在改善， 除了能源和极少数防御性板块外， 全美股呈现普涨格局。
宏观焦点：本周唯一的重量级事件是FOMC会议纪要
本周三美东时间将公布美联储6月的会议纪要， 这次会议本身就带有里程碑意义， 是新任美联储主席的首秀， 市场最关心的是纪要中是否有委员讨论了更早加息的必要性。 由于近期宏观数据偏强， 短端美债收益率虽然有所降温， 但如果纪要放鹰， 7月或9月的加息预期可能会被重新定价。 此外本周还需要盯防ADP就业数据、周四的初请失业金人数， 以及周四的百事可乐和周五的达美航空财报。达美的高端舱位、商务出行和高端信用卡业务， 会是验证当前K型经济下高收入人群消费韧性的重要窗口。
一个比较积极的信号是， ISM服务业PMI虽然符合预期的54（仍处于扩张区间）， 但底层的业务活动等分项指标弱于预期， 这种隐含的经济疲软反而缓解了市场对加息的担忧， 推高了降息预期， 带动黄金价格上涨约1%， 同时压低了美债收益率。
历史统计给出一个相当强的乐观信号
有一组数据值得记一下：美股历史上， 只要标普500

昨天评论区有朋友给我发 SemiAnalysis 那篇，说 CPO 延期了，是不是整个光通信都不行了。
我看完之后反而没有那么悲观。我觉得市场最大的毛病就是特别容易把 “时间推迟”理解成“需求逻辑没了”。
Kyber 如果真的延期了，影响的是 CPO 大规模落地的时间，不代表 AI 数据中心突然不需要光通信了。
GPU 还是越来越多，机柜还是越来越大，数据还是越来越多，这些都没有变。
越是 FUD 的时候，越值得认真研究和逆向思考。
市场现在杀的是CPO 很快就会全面商用这个预期，但做激光器、光模块、DSP、光器件这些公司的长期需求，我觉得没有因为一条消息就消失。
技术升级很少是一夜之间完成的。GPU 是一代一代升级。网络也是一代一代升级。
CPO 最终会不会来？我觉得大概率会。
Pluggable、AEC、LPO、光 DSP 这些技术路线，未来几年依然会持续放量，不会因为 CPO 延期就失去价值。
这几天股价受影响大的不一定就是基本面变化最大的。
AAOI 从 235 美元跌到 110 多美元。
像 LITE，从最高接近 1100 美元跌到 730 美元左右。
举个例子。
LITE 最近几次财报电话会上都提到，AI 数据中心相关激光器需求依然非常强劲，部分产品的产能已经基本被客户预订到 2027 年，公司也一直在扩产。
如果 AI 光互连的需求真的开始减弱，这些订单为什么还在？为

2026下半年我最关注的 10 家机器人公司（按风险由低到高）
机器人板块，会不会成为下一个“太空板块”？
SpaceX 上市前，整个太空产业链曾经历过一轮明显的预期交易，资金开始提前寻找最直接的受益者。我认为机器人也有可能出现类似的过程，随着 Figure、Unitree 等公司的融资、IPO 进展不断推进，市场或许会越来越关注机器人产业链。
1. $AMZN ：全球最大的机器人应用场景之一，通过仓储自动化和物流机器人持续提升运营效率。
2. $TER ：一边拥有 Universal Robots，一边受益于 AI 芯片测试需求增长，同时布局机器人与半导体两大赛道。
3. $QCOM ：提供机器人所需的边缘 AI、低功耗计算、连接和传感器融合能力，是未来机器人本地计算的重要平台。
4. $TSLA ：Optimus 集 AI、大模型、自动驾驶、芯片和制造能力于一体，是目前公开市场最完整的人形机器人平台。
5. $AMBA ：Edge AI Vision SoC 龙头，让机器人能够在本地完成视觉理解、实时推理和决策。
6. 6324.T Harmonic Drive：全球高精度谐波减速器龙头，人形机器人关节最关键、最难替代的核心零部件之一。
7. $SYM ：仓储机器人纯正标的，通过机器人和 AI 重构仓储物流与供应链。
8. $OUST ：提供 LiDAR 与三维空

2026下半年我最关注的 10 家机器人公司（按风险由低到高）
机器人板块，会不会成为下一个“太空板块”？
SpaceX 上市前，整个太空产业链曾经历过一轮明显的预期交易，资金开始提前寻找最直接的受益者。我认为机器人也有可能出现类似的过程，随着 Figure、Unitree 等公司的融资、IPO 进展不断推进，市场或许会越来越关注机器人产业链。
1. $AMZN：全球最大的机器人应用场景之一，通过仓储自动化和物流机器人持续提升运营效率。
2. $TER：一边拥有 Universal Robots，一边受益于 AI 芯片测试需求增长，同时布局机器人与半导体两大赛道。
3. $QCOM：提供机器人所需的边缘 AI、低功耗计算、连接和传感器融合能力，是未来机器人本地计算的重要平台。
4. $TSLA：Optimus 集 AI、大模型、自动驾驶、芯片和制造能力于一体，是目前公开市场最完整的人形机器人平台。
5. $AMBA：Edge AI Vision SoC 龙头，让机器人能够在本地完成视觉理解、实时推理和决策。
6. 6324.T Harmonic Drive：全球高精度谐波减速器龙头，人形机器人关节最关键、最难替代的核心零部件之一。
7. $SYM：仓储机器人纯正标的，通过机器人和 AI 重构仓储物流与供应链。
8. $OUST：提供 LiDAR 与三维空间感知能力，让机器人真正理解