Ethereum détient 165 milliards de dollars en stablecoins ! Dépassant les réserves de forex de Singapour et de l'Inde.

L'écosystème d'Ethereum continue d'être suivi, avec des réserves de stablecoins sur sa blockchain atteignant environ 165 milliards de dollars, se classant parmi les plus grandes réserves de stablecoins au monde. Les stablecoins émis sur la blockchain d'Ethereum ont actuellement des réserves cumulées d'environ 165 milliards de dollars, se classant environ au 22e rang des réserves de devises étrangères mondiales, dépassant celles de pays comme Singapour et l'Inde.

1650 milliards de dollars en stablecoins dépassent les réserves de forex de 80 pays

（source : MilkRoadDaily, BanklessBalance）

La taille des stablecoins basés sur Ethereum atteint 183 milliards de dollars, les plaçant parmi les plus grandes réserves de forex au monde. Les stablecoins émis sur la blockchain Ethereum ont actuellement des réserves cumulées d'environ 165 milliards de dollars, se classant environ au 22ème rang des réserves de forex mondiales. Cette taille dépasse celles des réserves de forex de certains pays comme Singapour et l'Inde, soulignant que le rôle d'Ethereum est en constante évolution, ne se limitant plus à une plateforme de contrats intelligents décentralisés.

Cette comparaison a une signification symbolique importante. Singapour, en tant que centre financier mondial, a des réserves de devises d'environ 300 milliards de dollars. L'Inde, en tant que pays le plus peuplé du monde et cinquième plus grande économie, a des réserves de devises d'environ 600 milliards de dollars. Bien que les réserves de stablecoin sur Ethereum n'aient pas encore atteint le niveau de ces deux pays, elles ont déjà dépassé la plupart des pays du monde. Si l'on considère Ethereum comme un “pays numérique”, ses réserves de stablecoin peuvent se classer parmi les 22 premières au monde.

Les analystes affirment que ce développement montre que la structure de l'écosystème Ethereum devient de plus en plus mature. Les stablecoins sont de plus en plus utilisés comme garanties, actifs de règlement ou outils de réserve numérique, et ne sont plus seulement des jetons spéculatifs. « Quand vous examinez vraiment tout cela et que vous réalisez le niveau d'intégration d'Ethereum dans les stablecoins, vous commencez à être optimiste à son sujet. Les données montrent que les stablecoins Ethereum sont bien positionnés parmi les 20 plus grandes réserves de forex au monde, juste derrière les États-Unis », a souligné un investisseur en cryptomonnaie, BigBob, sur X.

Signification macroéconomique des réserves de stablecoin Ethereum

Classement mondial : environ 22e dans les réserves de forex.

Au-delà des nations : des réserves de forex supérieures à celles de la plupart des pays, y compris Singapour et l'Inde.

Fonction de réserve : utilisé comme garantie, actif de règlement et outil de réserve numérique

Maturité écologique : Évolution d'une plateforme spéculative vers une infrastructure financière

L'accumulation des réserves montre que la confiance des gens dans l'infrastructure sous-jacente d'Ethereum en tant que composant fondamental de la finance numérique ne cesse de croître. Cette confiance provient non seulement des utilisateurs natifs de la cryptographie, mais aussi des institutions financières traditionnelles. Des géants de Wall Street tels que BlackRock et Franklin Templeton choisissent d'émettre des fonds tokenisés sur Ethereum, ce qui témoigne de sa fiabilité et de son évolutivité.

D'un point de vue technique, Ethereum peut supporter une si grande échelle de stablecoins grâce à sa flexibilité contractuelle et à l'intégrité de son écosystème. Les principaux stablecoins comme USDT, USDC, DAI ont tous choisi Ethereum comme chaîne principale d'émission, bien qu'ils soient également déployés sur d'autres chaînes, la liquidité et les cas d'utilisation sur Ethereum sont les plus riches. Cet avantage précoce et cet effet de réseau rendent la position dominante d'Ethereum dans le domaine des stablecoins difficile à ébranler à court terme.

L'augmentation de 150 millions de dollars par les institutions montre une confiance à long terme

Les signaux de positions des institutions et des traders montrent que les investisseurs institutionnels et les grands traders ont préparé des stratégies pour un éventuel rebond d'Ethereum. Les données on-chain et l'activité de trading indiquent que les investisseurs institutionnels et les grands traders ont préparé des stratégies pour un éventuel rebond d'Ethereum. L'augmentation des positions longues reflète l'intérêt des investisseurs pour le trading au comptant et la liquidité des stablecoins. Par exemple, certains portefeuilles de baleines détiennent environ 39,000 jetons Ethereum (d'une valeur de 150 millions de dollars) en positions longues, indiquant que les principaux participants du marché effectuent des achats massifs.

Les observateurs de marché notent que ces tendances ressemblent au comportement des actifs de réserve traditionnels, mettant en évidence le potentiel d'Ethereum en tant qu'outil de répartition de capital macroéconomique. La confiance des investisseurs se renforce, mais la capacité d'exécution reste cruciale. Le modèle économique des jetons, les rendements de staking, la transparence réglementaire et la performance du réseau détermineront si Ethereum peut maintenir sa position d'actif de réserve.

Une position à long terme de 39 000 jetons Ethereum représente un engagement de fonds d'environ 150 millions de dollars. Ce type de position à cette échelle provient généralement d'investisseurs institutionnels ou de particuliers à haute valeur nette, dont les décisions d'investissement reposent sur une analyse fondamentale approfondie et un jugement de valeur à long terme. Ces baleines choisissent d'augmenter leur position lors des corrections de prix, montrant qu'elles estiment que le prix actuel est sous-évalué et qu'il existe un potentiel de hausse significatif à l'avenir.

Sur le marché des produits dérivés, le taux de financement est récemment devenu négatif, indiquant un équilibre entre les positions longues et courtes, et préfigurant une possible compression des prix à court terme. Cette dynamique, combinée aux flux de capitaux institutionnels et à l'émission de stablecoins, risque d'influencer la tendance d'Ethereum dans les semaines et les mois à venir. Un taux de financement négatif signifie que les vendeurs à découvert doivent payer les acheteurs pour maintenir leur position, une situation qui se produit généralement lorsque le marché est excessivement pessimiste, préfigurant souvent un rebond imminent.

Le prix tombe en dessous de 4000 en attente de la confirmation du catalyseur

(source : CoinMarketCap)

Sous l'influence de ces tendances de développement, le prix au comptant de l'Ethereum a faibli. Le 29 octobre, le prix de l'ETH est tombé en dessous de 4 000 dollars ; au moment de la rédaction, son prix est de 3 912,90 dollars. Le marché semble attendre la confirmation des tendances macroéconomiques, y compris l'afflux continu des stablecoins et l'augmentation de l'activité réseau, avant d'accélérer la hausse.

Le prix de l'Ethereum a chuté en dessous de 4000 dollars, le marché attend la confirmation des flux de stablecoins et des activités réseau. Les investisseurs restent prudents, la consolidation des prix reflète un retour des bénéfices à court terme et le sentiment général du marché. Bien que les indicateurs off-chain montrent que les fonds continuent de s'accumuler, un afflux de capitaux institutionnels ou une clarification des politiques réglementaires sont nécessaires pour rétablir la dynamique haussière.

Cette divergence entre le prix et les fondamentaux n'est pas rare sur le marché des cryptomonnaies. Les réserves de stablecoins sur la chaîne Ethereum atteignent des niveaux historiques, les institutions augmentent massivement leurs positions, mais le prix baisse. Cette contradiction est souvent un signe avant-coureur d'un retournement de marché. L'expérience historique montre que lorsque les fondamentaux s'améliorent mais que le prix accuse du retard, cela représente souvent le meilleur moment pour accumuler. Une fois que le sentiment change, les facteurs positifs accumulés se libèrent de manière concentrée, propulsant rapidement le prix à la hausse.

Les analystes soulignent que si Ethereum continue de démontrer son utilité dans le monde réel et son intégration avec les stablecoins, il pourrait consolider sa position en tant que réserve numérique. Cela pourrait soutenir le prix dans une fourchette de 4 200 à 4 500 dollars à moyen terme. Cette fourchette de prix cible représente un potentiel d'augmentation d'environ 7 à 15 % par rapport au prix actuel, ce qui constitue une prévision relativement conservatrice.

Cependant, pour atteindre cet objectif, plusieurs catalyseurs doivent être en accord. Tout d'abord, il est nécessaire de maintenir un flux constant de stablecoins, montrant que l'attractivité de l'écosystème Ethereum n'a pas diminué. Ensuite, l'activité sur le réseau doit augmenter, en particulier le volume des transactions des protocoles DeFi et la reprise du marché des NFT. Troisièmement, les flux de capitaux institutionnels doivent se traduire par des achats réels dans des canaux traditionnels tels que les ETF à partir des données on-chain. Quatrièmement, l'amélioration de la clarté réglementaire réduira les préoccupations concernant l'allocation institutionnelle.

Les participants au marché suivent de près les positions institutionnelles et les indicateurs off-chain. Ils espèrent observer si le rôle de l'Ethereum en tant que réserve numérique macroéconomique peut pousser les prix à revenir sur la bonne voie à court terme. Avant de confirmer ces tendances, l'Ethereum pourrait continuer à osciller entre 3 800 et 4 000 dollars. Mais une fois la barre des 4 000 dollars franchie et confirmée que le support se transforme en résistance, le chemin vers 4 200 à 4 500 dollars deviendra dégagé.