Gate Research Institute : La volatilité du marché se poursuit, la position concentrée mise sur la volatilité de fin d'année

Dynamique du marché des options

Les dernières données montrent que l’IV de BTC est à 45 %, celle de ETH à 68 %, toutes deux en baisse par rapport à la semaine dernière, restant proches de leur moyenne sur un an, ce qui reflète une atténuation des attentes du marché concernant la volatilité future.

Du point de vue de la structure de skew, cette semaine, le BTC 25-Delta Skew pour toutes les échéances s’est uniformément déplacé vers le bas, montrant une convergence, actuellement autour de -5 vol, indiquant que les options de vente à court terme conservent une prime par rapport aux options d’achat, ce qui montre que la demande de protection à la baisse est toujours présente. La skew d’ETH s’est déplacée de manière plus uniforme sur toute la structure de maturité, avec même une légère prime pour les options de vente à long terme.

La volatilité implicite et la volatilité réalisée de BTC et ETH ont toutes deux reculé simultanément, la prime de risque de volatilité (VRP) oscillant autour de 0, ce qui indique que la tarification actuelle des options correspond essentiellement au niveau de volatilité réel, le marché ayant une perception neutre de la volatilité à court terme.

Structure des transactions de gros

Cette semaine, sur le marché des options BTC et ETH, les transactions de gros concernent principalement des stratégies de calendrier haussier. Voici les plus grandes transactions de gros pour BTC et ETH :

• BTC : Achat de BTC-270326-110000-C, avec environ 1 000 BTC échangés, pour un coût net en prime d’environ 2,47 millions de dollars.
• ETH : Achat de ETH-020126-3300-C, vente de ETH-191225-3250-C, avec environ 4 819 ETH échangés, pour un coût net en prime d’environ 200 000 dollars.

Mise à jour de la plateforme

Gate lance en exclusivité un nouvel outil pratique de trading d’options — le produit d’options de vente en rollover, permettant aux utilisateurs de vendre automatiquement et continuellement des options dans un cycle défini. Les utilisateurs peuvent personnaliser l’exécution des transactions Delta/Strike, la date d’échéance (T+1/T+2/T+3), la méthode de fixation du prix de vente, la quantité, ainsi que des paramètres optionnels de prise de profit et de stop-loss. La stratégie sera automatiquement exécutée chaque jour à 9h00 (UTC), avec une transition fluide vers la prochaine période après l’échéance, assurant une gestion entièrement automatisée. Cette fonctionnalité offre des indicateurs de risque clairs, une estimation de la marge, un chemin de transaction prévu, et d’autres informations d’assistance pour aider les utilisateurs à gérer plus intuitivement l’exécution de leur stratégie.

Description du produit d’options de vente en rollover : https://www.gate.com/help/other/options/48493