暗号市場が徐々に成熟するにつれて、機関投資家のリスク管理ツールの選択も進化しています。デジタル資産デリバティブ取引会社STS Digitalは、ますます多くの機関が長期的にビットコインオプション取引に用いてきた成熟した戦略を、他の暗号通貨やアルトコインにも体系的に適用し、価格変動リスクのヘッジと追加収益を得ていると指摘しています。
STS Digitalの共同創業者兼CEOのMaxime Seilerは、同社の顧客はトークンプロジェクトや基金、巨大な保有者、流動性イベント前にリスク管理を行う資産運用会社を含むと述べています。これらの参加者は、カバードコール、プット売り、コール買いによるヘッジなどのクラシックなビットコインオプション戦略を、より広範な暗号資産分野に移行させています。
仕組みとして、オプションは買い手に将来の特定価格で資産を買うまたは売る権利を付与し、売り手はプレミアムを受け取ることで価格変動リスクを負います。長期的に現物資産を保有する機関にとって、コール売りは一般的な操作であり、資産を手放さずに安定したオプション収益を得ることができます。2020年初頭の市場の激しい変動以降、この種のカバードコール戦略は、機関がビットコインのポジションを管理する重要なツールとなっています。
現在、このモデルはアルトコイン市場にも展開されています。Seilerは、10月10日にアルトコインが大幅に下落し、取引所の自動レバレッジ解消メカニズムが作動した後、機関投資家はリスクエクスポージャーを表現するためにオプションをより重視していると指摘します。高レバレッジの現物や先物取引と比べて、オプションは極端な変動環境下でよりコントロールしやすいとしています。
カバードコール以外にも、機関はプット売りによる収益獲得、プット買いによる下落保護、そしてリスク限定の範囲内でのコール買いによる潜在的な反発参加など、さまざまな戦略を広く利用しています。これらの戦略は、アルトコインのリスク管理と収益向上の重要な構成要素となっています。
規制を受けるデジタル資産取引業者として、STS Digitalは400以上の暗号通貨に対してオプション、現物、構造化商品を提供し、年間数十億ドル規模のアルトコインオプション取引を二者間で決済しています。Seilerは、今後数年間でビットコインオプション戦略が他のトークンに拡大していく傾向は続くと予測しており、オプションは機関が暗号資産のエクスポージャーを管理する主要なツールの一つになると見ています。特に、市場が調整局面や低ボラティリティの段階にあるときは、理想的なポジショニングの機会とみなされています。
免責事項：このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は
免責事項をご参照ください。
関連記事
嘉信理財警告：投資ポートフォリオの配分を1%〜3%だけBTC/ETHにするだけでも、リスク特性に明確な影響が出ます
ゲートニュースの記事。4月7日、米国の金融大手チャールズ・シュワブ（Charles Schwab）は調査レポートを発表し、投資ポートフォリオに資金の1%〜3%のみをビットコインまたはイーサリアムに配分したとしても、ポートフォリオ全体のリスク特性を大きく変える可能性があると報告しました。レポートによると、ビットコインとイーサリアムは過去にいずれも70%以上の下落が発生しており、株式や債券の変動水準を大幅に上回っています。そのため、小額の配分でも市場のボラティリティが高まる局面で明確な影響が生じ得ます。チャールズ・シュワブは、2つの暗号資産の配分方法を提案しています。1つ目は、伝統的な投資ポートフォリオ理論の方法で、期待リターン、ボラティリティ、相関性に基づいて配分します。2つ目は、リスクベースの方法で、引き受ける意思のあるリスクに応じて暗号資産の比率を決め、焦点をリターンからリスク許容能力へと移します。
GateNews16分前
モルガン・スタンレーのビットコインETFは、明日ニューヨーク証券取引所に上場し、取引コードはMBSTです
ゲートニュースの通知、4月7日、ブルームバーグの上級ETFアナリストであるエリック・バルチュナスがX（旧Twitter）で投稿したところによると、ニューヨーク証券取引所（NYSE）の上場告知に基づき、モルガン・スタンレーのビットコイン取引所取引ファンドは明日（4月8日）に上場し、取引コードは「MBST」です。
GateNews1時間前
BTCが68000 USDTを下回り、日中の下落幅は1.27%です。
ゲートニュースのメッセージ。4月7日、相場データによると、ビットコインが68000 USDTを下回り、現在は67971.75 USDTで取引されています。日中の下落幅は1.27%です。
GateNews1時間前
BTC 15分下落0.51%：短期資金流出とマクロの変動の共鳴がリバウンドを引き起こす
2026-04-07 14:00 から 2026-04-07 14:15（UTC）までの間、BTC価格は 67801.3 - 68256.1 USDT の範囲で変動し、Kラインは -0.51% のリターンを記録、振幅は 0.67% に達しました。短期的な値動きが激化し、市場の注目度が大幅に上昇しています。全体としての流動性は依然として通常の範囲内ですが、限界的な変化が見られます。
今回の異動の主な駆動力は、短期資金の流出効果と取引所の純流入の同時的な上昇であり、短期保有者が市場の変動ポイントで機を見て利確または損切りを行い、価格の弱含みを押し下げました。現物
GateNews1時間前
