マクロ経済

Gate Newsの報道によると、3月19日、2人の関係者の情報により、サウジアラビアのヤンブー港（サウジアラビア西部の紅海沿岸にある重要な石油輸出港）が石油の積み込みを停止した。

Gate Newsによると、3月19日にワシントンD.C.からの報告によれば、2025年3月にドルは堅調さを維持し、FRBはエネルギーショックの影響について戦略的に評価しています。

トランプ大統領は、連邦準備制度に対して直ちに特別会議を召集し、利下げを行うよう呼びかけており、今こそ行動の時だと強調し、低金利が国債の償還コストを削減し、経済を刺激するのに役立つと述べました。彼の圧力にもかかわらず、市場の利下げ予想は依然として低いままであり、FRBはインフレと油価上昇の課題に直面しており、迅速に政策を調整する可能性は低いです。暗号資産市場はすでに利下げなしの見通しを織り込んでおり、今後のFRBの政策動向に焦点が当てられています。

中国人民銀行は、株式、債券、外国為替市場のリスクに対処しながら、安定した金融運営を維持することを約束しています。主要な優先事項は、債務リスクの管理と非銀行機関の支援であり、マクロ prudential ツールを通じて金融の安定性を確保することです。

昨日、BTCは7.3万ドルから7.1万ドルに下落しました。米国株の下落と中東情勢の悪化により、市場のリスク回避ムードが高まっています。連邦準備制度理事会は金利を据え置き、パウエル議長は米国の雇用市場とエネルギー危機が政策決定を難しくしていると強調し、今後の経済の不透明さが株式市場や仮想通貨市場に影響を及ぼす可能性があることを示しています。

アメリカの連邦債務総額は3月17日に39兆ドルを突破し、政府内部の優先事項の対立を反映しているとともに、戦争や減税などの要因が支出の増加を促進している。ホワイトハウスは、イランでの戦闘にかかる費用が120億ドルを超えたと述べている。

ブータンは最近、再び大量のビットコインを移動させ、過去24時間で973枚を送出し、ビットコインの保有量を継続的に減らしています。現在の保有量は4400枚です。市場は主権保有者によるビットコインの供給と需要への影響を再評価しており、マクロ経済要因が変動を引き起こしています。

中東情勢の緊張により、短期的な停戦期待が低下し、世界的なインフレと金利に影響を与え、ビットコインなどのリスク資産に圧力をかけています。分析によると、高い原油価格と高金利が今後も暗号資産市場を抑制し続け、市場の今後の動向は地政学的な進展と密接に関連していると考えられています。

国際決済銀行の報告によると、過去6ヶ月間において個人投資家の金への投資が著しく増加し、購入規模は約3倍に拡大した一方、機関投資家は引き続き売却を続け、明確な対比を示しています。個人投資家の金ETFへの投資額は約700億ドルに達し、強いリスク回避の需要を反映しています。同時に、機関投資家のポジション縮小と売却の加速により、貴金属価格は調整局面を迎え、特に銀は34％下落しました。米ドルの上昇やレバレッジ資金の影響も、市場の変動性を一層高めています。

3月19日、暗号通貨市場は米国の生産者物価指数（PPI）の上昇と地政学的緊張の高まりにより調整局面を迎えました。総時価総額は約830億ドル蒸発し、ビットコインは約71,000ドルまで下落しました。市場のリスク回避ムードが高まり、アルトコインのパフォーマンスは低迷し、LayerZeroは2.15ドルを割り込みました。米国とイランの対立やエネルギー価格の上昇がインフレ懸念を悪化させ、市場は高金利予想の継続を見込んでいます。米国の規制当局による証券トークン化の推進は長期的な追い風となりますが、短期的にはマクロ経済の圧力を解消することは難しい状況です。

3月19日、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置いた後、暗号市場のセンチメントは強気に傾き、トレーダーのビットコイン反発への賭けが増加した。しかし、市場は反発の持続性に疑問を抱いており、アナリストは「ブルトラップ」が発生する可能性を警告している。ビットコインの価格は約70,800ドルで、センチメント指数は依然として「極度の恐怖」を示しており、市場の変動は金利の動きや株式市場のパフォーマンスなどの要因に左右されている。

ビットコインは最近75,000ドルに到達しましたが、持続できず74,000ドルに下落し、今後発表されるFRBの金利決定に対して投資家が慎重な姿勢を示していることを反映しています。地政学的リスクやエネルギー価格の上昇がインフレを押し上げ、市場の利下げ期待に影響を与え、利下げの時期は年末まで遅れる見込みです。テクニカル分析によると、ビットコインは依然として強気の状態にありますが、75,000ドルの重要な抵抗線を確実に突破したとは確認されておらず、短期的には上昇余地は限定的です。

オックスフォード・エコノミクスは、日本銀行が利上げの開始時期を6月から7月に延期し、2027年まで利上げを継続すると予測しています。エネルギーコストの上昇により、インフレは再び加速し、コアCPIが2％に戻るのは2027年第2四半期頃になると見込まれています。同時に、実質GDP成長率の予測も0.3％に下方修正されました。

アメリカ国債は3月初旬に39兆ドルを突破し、財政の安定性に関する議論を再燃させた。予算赤字と大規模な支出計画が債務拡大を加速させ、政府の利息支出が投資の余地を圧迫している。この状況は、ビットコインなどの資産への市場の関心を高めているが、短期的な値動きは必ずしも安定していない。政策は支出削減、増税、または継続的な借入れの選択肢に直面しており、構造改革が長期的な解決策と見なされているものの、その実施は困難である。

アメリカ大統領のトランプは、イランがカタールのエネルギー施設を攻撃し続ける場合、南パルス天然ガス田に対して攻撃を行うと警告した。イランによるカタールの重要施設へのミサイル攻撃は市場の懸念を引き起こし、油価が上昇し、地政学的リスクが世界のエネルギー供給に影響を与えている。多くの国が緊張緩和を呼びかけている。

3月19日、地政学的紛争の激化とタカ派的なFRBの動きにより、世界市場は油価格の停滞とインフレの衝撃に直面しました。原油価格が上昇し、株式市場や金属価格が広く下落、暗号資産も影響を受けました。マクロ経済の動向は、エネルギー不足の深刻化と市場のリスク回避の感情が広がっていることを示しています。

アメリカの連邦債務が初めて39兆ドルを突破し、30年物米国債の利回りはほぼ4.9％に上昇した。財政の見通しが悪化しているにもかかわらず、1月の海外による米国債の保有規模は逆に348億ドル増加し、外国の米国債に対する需要は依然として強いことを示している。分析によると、米国債の保有は利回りだけでなく、その流動性が他に代え難い価値を持つため支持されている。高い債務と高い利回りが発する複雑なシグナルは、今後の市場の動向に影響を与えるだろう。

3月18日、イランがカタールのラスラッファン工業都市を攻撃し、世界的に重要な液化天然ガス（LNG）施設が被害を受けた。市場はエネルギー供給の中断を懸念し、油価が上昇した。この事件はシステム的な供給危機を引き起こし、航空、物流、消費財業界に影響を及ぼし、仮想通貨市場はリスク回避の感情により変動する可能性があり、長期的には量的金融緩和政策の恩恵を受ける可能性がある。カタールと日本は供給中断において特に脆弱であり、サプライチェーンの対応が試されることになる。

Delphi Digitalの分析によると、ステーブルコインは従来の銀行の収益モデルに直接的な挑戦をもたらす可能性があります。ステーブルコインは国債などの資産に依存しており、その収益分配メカニズムが広く採用されると、資金が従来の銀行から流出し、銀行の低コスト資金調達や信用供与能力を弱める恐れがあります。