トランプの原油市場安定化計画にウクライナが“くさび”を打ち込み、ビットコインのマクロリスクが急増

ウクライナは、イラン戦争の最中にドナルド・トランプ大統領が石油市場を安定させる努力を複雑にし、暗号通貨を含む金融市場のリスクを増大させています。

約1ヶ月間、市場は単一の懸念に支配されています：イラン戦争です。ホルムズ海峡での混乱は、重要な石油の絞り口であり、価格を急激に押し上げ、持続的なインフレ、リスクオフのシフト、そして再度の連邦準備制度金利引き上げへの恐れを煽っています。

状況を冷やすために、トランプ政権は短期的にロシアの原油に対する制裁を迅速に解除し、イラン戦争によって引き起こされた石油供給の混乱を補うために供給を開放しました。

これはエネルギー市場を安定させるための堅実な計画のように思えましたが、ウクライナがそれを台無しにしました。
今週、ウクライナはロシアのレニングラードにある港や製油所にドローン攻撃を行い、ある観察者はこれを「2022年にプーチンがウクライナに全面侵攻して以来、国の石油輸出に対する最も深刻な脅威」と表現しました。

損害は重大で、ロシアの石油輸出能力の約40％が稼働していません。Oilprice.comの編集者マイケル・カーンは、これを「まず物流の問題であり、次に供給の問題」と説明し、石油を買い手に運ぶことが生産することと同じくらい困難になっていることを強調しました。

「中東での戦争とホルムズ海峡の事実上の閉鎖、及びその後の石油/LNG生産の停止に伴い、ロシアの混乱はすでに高騰している石油価格に新たな要素を加えます」とカーンは指摘しました。

言い換えれば、石油価格は当初予想よりも長く高止まりする可能性があります。ビットコインや他の暗号通貨を含むリスク資産にとって、それは問題です。なぜなら、高い持続的なエネルギー価格が持続的なインフレを引き起こし、世界の中央銀行に金利を引き上げて流動性を吸収する圧力をかける可能性があるからです。

トレーダーたちはすでに短期的な連邦準備制度の金利引き上げに備えています。ブルームバーグによると、翌日金利に関連するオプション市場の流れは、トレーダーが2週間以内に金利の引き上げに賭けていることを示しています。

これらの要因を総合すると、ビットコインの最近の回復力は試練に直面する可能性があり、65,000ドルから75,000ドルの範囲は下方向へのブレークに脆弱です。

報道時点で、ビットコインは68,500ドル近くで取引されており、過去24時間でほぼ2％下落しています。CoinDeskのデータによれば、WTI原油は月曜日に約10％下落して83.95ドルとなりましたが、その後93.50ドルに戻しています。ブレント原油は再び100ドルを超えて取引されています。