Gate Research Institute: A posição de curto prazo de BTC continua sob pressão｜A liquidação de stablecoins avança para o sistema bancário

Visão Geral do Mercado de Criptomoedas

• BTC (+2.05% | Preço atual 87.572 USDT): Após uma rápida queda, o BTC encontrou suporte acima de 85.000 dólares e atualmente o preço oscila próximo de 87.500 dólares. Na estrutura das médias móveis, MA5 e MA10 estão se nivelando e se aproximando do preço, enquanto MA30 continua em tendência de baixa, indicando que no curto prazo há uma fase de recuperação e reparo, mas a pressão de médio prazo ainda não foi completamente resolvida. O MACD mostra uma barra verde claramente convergente, as linhas rápida e lenta estão em recuperação em níveis baixos, o impulso de alta está se recuperando, mas ainda não há reversão forte formada. Se o BTC conseguir se manter acima de 87.000–87.500 dólares, há potencial para testar mais a resistência em 88.500–89.000 dólares; se cair novamente abaixo de 86.500 dólares, a estrutura de recuperação pode ser comprometida, e o mercado retornará a um padrão de oscilação mais fraco.
• ETH (+0.46% | Preço atual 2.958 USDT): Após uma queda rápida, o ETH parou de cair próximo de 2.880 dólares e atualmente está em uma fase de recuperação, operando na faixa de 2.950–2.960 dólares. Quanto às médias móveis, as de curto prazo MA5 e MA10 já começaram a virar para cima, mas ainda estão sendo limitadas pela MA30, permanecendo em uma fase de recuperação fraca. O MACD mostra uma barra verde que continua a diminuir, o impulso de baixa está claramente enfraquecido, as linhas rápida e lenta indicam sinais de formação de um cruzamento de ouro, mas ainda é preciso tempo para confirmação. Se o ETH conseguir se manter acima de 2.940 dólares, há potencial para continuar a recuperação até a marca de 3.000 dólares; se cair abaixo de 2.920 dólares, pode voltar a testar a região de mínimas anteriores.
• Altcoins: o índice de medo recuou para 16, permanecendo na zona de “medo extremo”, embora com pequenas oscilações em relação ao dia anterior, o sentimento geral ainda não se recuperou significativamente, o apetite ao risco do mercado continua baixo, e o ambiente de capital permanece cauteloso.
• Macroeconomia: em 16 de dezembro, o índice S&P 500 caiu 0.24%, fechando em 6.800,26 pontos; o Dow Jones caiu 0.62%, fechando em 48.114,26 pontos; o Nasdaq subiu 0.23%, fechando em 23.111,46 pontos. Até 17 de dezembro às 10:15 AM (UTC+8, o preço do ouro spot está em 4.321 dólares por onça, com uma alta de 0.45% nas últimas 24 horas.

Destaques de Tokens Populares

PTB Portal To Bitcoin (+86.81%, valor de mercado de 10,31 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token PTB é de 0.006150 dólares, com uma alta de aproximadamente 86.81% nas últimas 24 horas. PTB (Portal To Bitcoin) é um projeto de narrativa de interoperabilidade e aplicações construído em torno do ecossistema Bitcoin, com o objetivo central de conectar o Bitcoin a outros ecossistemas de blockchains públicos através da arquitetura Portal, ampliando a escalabilidade do BTC em DeFi, camadas de aplicação e circulação de ativos.

Recentemente, a equipe oficial divulgou vários sinais, incluindo atualizações próximas do desenvolvimento do Portal e eventos públicos relacionados ao ecossistema Bitcoin, reforçando o interesse do mercado no progresso técnico e na posição do projeto. Quanto às razões do aumento, a alta atual parece ser resultado de uma combinação de “reforço da narrativa institucional do Bitcoin + aumento das expectativas do projeto + jogo de fundos com baixa liquidez”. Por um lado, o mercado tem discutido intensamente a aceleração da financeira do Bitcoin e a implementação de produtos relacionados ao sistema bancário, fortalecendo a narrativa de “expansão de aplicações nativas do Bitcoin” e seu potencial de crescimento; por outro lado, o avanço esperado no desenvolvimento oficial cria um efeito de expectativa, estimulando fundos especulativos a se posicionarem antecipadamente.

LIGHT Bitlight Labs (+27.01%, valor de mercado de 67,16 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token LIGHT é de 1.5733 dólares, com uma alta de 27.01% nas últimas 24 horas. Bitlight Labs é um projeto de infraestrutura focado no ecossistema Bitcoin, cujo núcleo é a integração do protocolo RGB com a Lightning Network, promovendo a evolução do Bitcoin de uma ferramenta de transferência de valor única para uma plataforma de ativos programáveis e aplicações diversificadas. Sua matriz de produtos inclui a carteira Bitlight, ferramentas relacionadas ao Lightning RGB e frameworks de testes, com o objetivo de oferecer uma experiência de emissão, transferência e pagamento de ativos mais eficiente sem comprometer a segurança do Bitcoin.

Recentemente, a equipe oficial anunciou planos de testes do Lightning RGB, além de atualizações na manutenção e atualização da carteira, reforçando sinais técnicos de que o projeto continua em andamento. De modo geral, a alta de LIGHT reflete uma combinação de “reforço da narrativa do ecossistema Bitcoin + expectativas técnicas + ressonância do mercado”. Por um lado, a combinação de RGB e Lightning atende ao longo prazo a uma visão de expansão do nível de aplicação do Bitcoin, dando ao Bitlight uma marca técnica clara dentro do ecossistema BTC; por outro lado, anúncios de manutenção, planos de testes e conteúdos de pesquisa reforçam as expectativas de progresso em fases, atraindo fundos a se posicionarem antecipadamente.

ARC AI Rig Complex (+16.98%, valor de mercado de 47,96 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token ARC está atualmente em 0.04779 dólares, com uma alta de aproximadamente 16.98% nas últimas 24 horas. AI Rig Complex é um projeto que gira em torno do framework “Rig”, um agente de IA nativo em Rust, com foco em fornecer aos desenvolvedores uma cadeia de ferramentas de alto desempenho, modular e voltada para engenharia de agentes de IA. Rig é baseado na linguagem Rust, enfatizando segurança, eficiência de execução e design modular, adequado para construir agentes de IA com capacidade de chamadas de ferramentas, raciocínio cíclico e orquestração de tarefas complexas.

Recentemente, os principais desenvolvedores anunciaram o avanço na documentação e na publicação de livros baseados em Rig, enquanto o projeto ecológico Ryzome demonstrou a capacidade de conteúdo web plug-and-play baseada em Rig, reforçando a marca técnica do ARC na direção de “infraestrutura de agentes de IA amigável ao desenvolvedor”. Quanto às razões do aumento, a força do ARC nesta fase é resultado de uma combinação de “reforço da narrativa de desenvolvedor + aumento do interesse na trilha de agentes de IA + jogo de fundos de médio e pequeno porte”. Com o foco do mercado voltando de aplicações de IA para o framework de agentes e ferramentas de base, a rota Rust × IA Agents representada pelo Rig possui forte reconhecimento de diferenciação na comunidade técnica. Além disso, a equipe tem divulgado informações de forma intensa recentemente, embora sem dados comerciais ou crescimento de usuários em grande escala, e o desempenho do preço é mais impulsionado por expectativas e emoções.

Interpretação Alpha

Posições de BTC continuam sob pressão no curto prazo, com fluxo de capitais migrando para crenças de longo prazo

Segundo dados do CryptoQuant, os detentores de curto prazo ainda estão em perdas evidentes, com ciclos de perdas se alongando, indicando que o mercado está passando por uma fase típica de “limpeza de mãos fracas”. Com o preço permanecendo por muito tempo sem uma recuperação efetiva, fundos com menor tolerância ao risco e ciclos de negociação mais curtos estão realizando stops, mantendo a pressão de venda de curto prazo e limitando a formação de uma estrutura de alta forte no mercado.

Do ponto de vista da estrutura de oferta on-chain, a redução de posições de curto prazo corresponde à absorção gradual por parte de detentores de longo prazo ou de alta convicção. O fluxo de capitais se concentra em endereços com custos mais baixos e ciclos de retenção mais longos, indicando uma melhora na estrutura de oferta do mercado e uma diminuição marginal da pressão de venda. Experiências históricas mostram que esse processo de redistribuição de oferta costuma ocorrer na fase de formação de fundo ou de reparo de médio prazo, embora oscilações de curto prazo ainda possam ocorrer, a estrutura de médio a longo prazo está se consolidando para uma futura recuperação de tendência.

Expansão de stablecoins desacelera, liquidez on-chain em declínio marginal

Segundo os dados mais recentes, a oferta total de stablecoins continua crescendo, mas a taxa de crescimento móvel dos últimos 12 meses recuou após atingir um pico na última semana de outubro. Essa desaceleração reflete uma redução no ritmo de entrada de stablecoins, em linha com a diminuição da atividade de novos fundos no mercado de criptomoedas. Em comparação com a fase de rápida expansão anterior, o cenário atual se aproxima de uma “continuação do crescimento de escala, com força marginal em declínio”, enfraquecendo o suporte ao preço de curto prazo e ao apetite ao risco.

Com a recente correção do mercado, as mudanças na liquidez parecem estar mais relacionadas a uma postura macroeconômica mais cautelosa. Com a estabilização na avaliação de risco, o interesse por novos fundos no mercado de criptomoedas diminui, e a emissão de stablecoins e a sedimentação on-chain desaceleram. Isso indica que, mesmo com volumes absolutos ainda consideráveis, o ambiente de liquidez geral pode estar menos favorável do que antes, e a dependência do impulso de alta do mercado está se deslocando do capital de estoque para o jogo de fundos existentes.

USDC integra-se ao Solana, avanço na liquidação de stablecoins no sistema bancário

A Visa anunciou que alguns bancos já podem usar a USDC emitida pela Circle na blockchain Solana para realizar transações de liquidação, marcando a primeira implementação substancial de serviços de liquidação de stablecoins no sistema bancário dos EUA. As primeiras instituições participantes incluem Cross River Bank e Lead Bank, com processos de liquidação realizados diretamente na blockchain, reduzindo significativamente o tempo de liquidação e os custos de transferência entre instituições, oferecendo uma nova via tecnológica para liquidação de fundos interbancários.

Do ponto de vista do setor, essa iniciativa amplia o uso de stablecoins no sistema financeiro tradicional e acelera a colaboração entre Visa e Circle na infraestrutura de pagamentos on-chain. Com o ambiente regulatório mais favorável, a plataforma conjunta Arc, desenvolvida por ambos, pode acelerar sua implementação, preparando o caminho para aplicações institucionais em maior escala. Dados indicam que, até o final de novembro, o volume de liquidação anualizado dos serviços de stablecoin da Visa atingiu 3,5 bilhões de dólares, refletindo a crescente transição das stablecoins de ferramentas nativas de criptografia para canais financeiros com funções de pagamento e liquidação reais.
Fontes de referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2000785712140960065?s=20
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/visa-offers-stablecoin-settlement-for-us-banks-using-circle-s-usdc

[Gate Instituto de Pesquisa](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights de tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.

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