Gate Research Institute: Reposição estrutural em ativos principais｜Os capitais de curto prazo do BTC continuam sob pressão

Visão Geral de Ativos Criptográficos

BTC (+2.05% | Preço atual 87.572 USDT)

Após uma rápida queda, o BTC encontrou suporte acima de 85.000 dólares e atualmente o preço voltou a oscilar perto de 87.500 dólares. Do ponto de vista da estrutura de médias móveis, a MA5 e a MA10 estão gradualmente aplanando-se e aproximando-se do preço, enquanto a MA30 mantém uma tendência de baixa, indicando que no curto prazo está em fase de recuperação de rebound, mas a pressão de médio prazo ainda não foi completamente resolvida. O MACD mostra uma diminuição clara na coluna verde, com as linhas rápida e lenta a subir de níveis baixos, o impulso de alta está a recuperar-se, mas ainda não há reversão forte formada. Se o BTC conseguir manter-se acima de 87.000–87.500 dólares, há potencial para testar mais a resistência entre 88.500–89.000 dólares; se cair novamente abaixo de 86.500 dólares, a estrutura de rebound poderá ser quebrada, e o mercado voltará a um padrão de oscilações mais fracas.

ETH (+0.46% | Preço atual 2.958 USDT)

Após uma queda rápida, o ETH parou de cair perto de 2.880 dólares e atualmente está a fazer um rebound na faixa de 2.950–2.960 dólares. Em termos de médias móveis, as MA5 e MA10 de curto prazo já começaram a virar para cima, mas ainda estão limitadas pela MA30, permanecendo numa fase de recuperação fraca. O MACD mostra uma coluna verde a diminuir continuamente, o impulso de baixa está a enfraquecer-se claramente, as linhas rápida e lenta mostram sinais de formação de um cruzamento dourado, mas ainda é preciso tempo para confirmação. Se o ETH conseguir manter-se acima de 2.940 dólares, há potencial para continuar a recuperação até à barreira de 3.000 dólares; se cair abaixo de 2.920 dólares, poderá testar novamente a zona de mínimos anteriores.

GT (+2.26% | Preço atual 10.36 USDT)

Após uma rápida queda, o GT recuperou até perto de 10.40 dólares e atualmente mantém-se numa consolidação lateral em níveis elevados. A estrutura de médias móveis mostra que a MA5 e MA10 voltaram a cruzar-se para cima e estão próximas do preço, enquanto a MA30 ainda está ligeiramente em tendência de baixa, mas a sua pressão sobre o preço está a diminuir, apresentando um padrão de recuperação de oscilações. O MACD mostra uma coluna vermelha a ampliar-se moderadamente, as linhas rápida e lenta continuam a subir, o impulso de alta está a recuperar-se gradualmente, mas ainda não entrou numa fase de aceleração. Se o GT conseguir manter-se na faixa de 10.30–10.40 dólares, há possibilidade de testar os máximos anteriores entre 10.55–10.60 dólares; se perder o suporte de 10.20 dólares, o movimento poderá transformar-se numa consolidação de intervalo.

Tokens de variação diária

Nas últimas 24 horas, o sentimento do mercado permanece cauteloso, mas o desempenho do mercado mostra sinais de recuperação diferenciada. Do ponto de vista da distribuição de fundos, os ativos principais continuam relativamente fortes, o BTC registou uma recuperação moderada de cerca de 1.4%, continuando a atuar como estabilizador de humor; o XRP destacou-se com uma valorização superior a 2%, e o SOL também subiu ligeiramente, indicando que os fundos estão a fazer uma alocação estrutural entre alguns ativos principais e de alta liquidez. No geral, embora o mercado ainda não tenha recuperado totalmente a preferência por risco, já há sinais de rotação e recuperação marginal dentro dos ativos principais, com um sentimento que melhorou em relação aos mínimos anteriores.

PTB Portal To Bitcoin (+86.81%, Valor de mercado 10,31 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token PTB é de 0.006150 dólares, tendo aumentado cerca de 86.81% nas últimas 24 horas. PTB (Portal To Bitcoin) é um projeto de narrativa de camada de aplicação e cross-chain construído em torno do ecossistema Bitcoin, com o objetivo central de conectar o ecossistema do Bitcoin com outras blockchains através da arquitetura Portal, aumentando a escalabilidade do BTC na DeFi, na camada de aplicações e na circulação de ativos.

Recentemente, a equipe lançou vários sinais, incluindo atualizações de desenvolvimento do Portal e eventos públicos relacionados ao ecossistema Bitcoin, reforçando continuamente o interesse do mercado no progresso técnico e na posição ecológica do projeto. Quanto às razões do aumento, esta subida é mais uma combinação de “reforço da narrativa institucional do Bitcoin + aumento das expectativas do projeto + jogo de fundos de baixa liquidez”. Por um lado, o interesse do mercado na financialização do Bitcoin e na aceleração de produtos relacionados ao sistema bancário aumentou claramente, fortalecendo a imaginação de uma expansão de aplicações nativas do Bitcoin através do Portal; por outro lado, o progresso de desenvolvimento que será divulgado em breve cria um efeito de expectativa, estimulando fundos especulativos a antecipar posições.

LIGHT Bitlight Labs (+27.01%, Valor de mercado 67,16 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token LIGHT é de 1.5733 dólares, tendo aumentado 27.01% nas últimas 24 horas. Bitlight Labs é um projeto de infraestrutura focado no ecossistema Bitcoin, com o núcleo na integração do protocolo RGB com a Lightning Network, promovendo a evolução do Bitcoin de uma ferramenta de transferência de valor única para uma plataforma de ativos programáveis e aplicações diversificadas. Sua gama de produtos inclui a carteira Bitlight, ferramentas relacionadas ao Lightning RGB e frameworks de teste, com o objetivo de oferecer uma experiência de emissão, transferência e pagamento de ativos mais eficiente sem comprometer a segurança do Bitcoin.

Recentemente, a equipe anunciou planos de testes do Lightning RGB e atualizações na carteira, reforçando sinais de progresso técnico contínuo. No geral, a recente valorização do LIGHT reflete uma combinação de “reforço da narrativa do ecossistema Bitcoin + expectativas de rota técnica + ressonância do mercado”. Por um lado, a combinação RGB + Lightning atende ao longo prazo a uma grande imaginação de expansão de aplicações do Bitcoin, dando ao Bitlight uma marca técnica clara dentro do ecossistema BTC; por outro lado, anúncios de manutenção, planos de testes e conteúdos de pesquisa reforçam as expectativas de progresso faseado, atraindo fundos a antecipar posições.

ARC Complexo de IA Rig (+16.98%, Valor de mercado 47,96 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token ARC está atualmente a 0.04779 dólares, tendo aumentado cerca de 16.98% nas últimas 24 horas. AI Rig Complex é um projeto que gira em torno do framework de agentes de IA nativos em Rust chamado “Rig”, com foco em fornecer aos desenvolvedores uma cadeia de ferramentas de alta performance, modular e orientada à engenharia para o desenvolvimento de agentes de IA. O Rig é baseado em Rust, enfatizando segurança, eficiência de execução e design modular, adequado para construir agentes de IA com capacidades de chamadas de ferramentas, raciocínio cíclico e orquestração de tarefas complexas.

Recentemente, os principais desenvolvedores anunciaram o avanço na documentação e na publicação de livros baseados no Rig, enquanto o projeto ecológico Ryzome também demonstrou a capacidade de conteúdo web plug-and-play baseada no Rig, reforçando a marca técnica do ARC na direção de “infraestrutura de agentes de IA amigável ao desenvolvedor”. Quanto às razões do aumento, a força do ARC nesta fase é mais uma combinação de “reforço da narrativa de desenvolvedor + aumento do interesse na pista de agentes de IA + jogo de fundos de médio e pequeno valor de mercado”. Com o foco do mercado a voltar-se de aplicações de IA para o quadro de agentes e ferramentas de base, a rota Rust × IA Agents representada pelo Rig possui uma forte diferenciação na comunidade técnica. Além disso, o ritmo de divulgação de informações pela equipe é intenso, mas sem dados comerciais ou validação de crescimento de usuários em grande escala, o desempenho do preço é mais impulsionado por expectativas e emoções.

Análise de Tendências

A posição de curto prazo do BTC continua sob pressão, com os fundos a migrar rapidamente para posições de longo prazo

Segundo dados do CryptoQuant, os detentores de curto prazo continuam em perdas evidentes, com o ciclo de perdas a se prolongar, indicando que o mercado está a passar por uma fase típica de “limpeza de mãos fracas”. Com o preço a não conseguir recuperar-se de forma eficaz por um longo período, fundos com menor tolerância ao risco e ciclos de negociação mais curtos optam por cortar perdas e sair, mantendo a pressão de venda de curto prazo, o que limita a formação de uma estrutura de alta forte no mercado.

Do ponto de vista da estrutura de oferta na cadeia, a redução de posições de curto prazo corresponde à aquisição gradual por parte de detentores de longo prazo ou de alta convicção. Os fundos estão a concentrar-se em endereços com custos mais baixos e ciclos de retenção mais longos, o que indica uma melhoria na estrutura de oferta do mercado, com uma diminuição marginal da pressão de venda potencial. Experiência histórica mostra que esse tipo de redistribuição de oferta costuma ocorrer na fase de formação de fundo ou recuperação de médio prazo, embora as oscilações de curto prazo ainda possam ocorrer, a estrutura de médio a longo prazo está a criar condições para a recuperação da tendência.

A expansão de stablecoins desacelera, com a liquidez on-chain a diminuir marginalmente

Segundo os dados mais recentes, a oferta total de stablecoins mantém uma tendência de crescimento, mas a taxa de crescimento móvel dos últimos 12 meses atingiu um pico na última semana de outubro e começou a diminuir. A desaceleração reflete uma redução no ritmo de entrada de stablecoins, em linha com a diminuição da atividade de novos fundos no mercado de criptomoedas. Em comparação com a fase de rápida expansão anterior, o cenário atual aproxima-se de uma “continuação do crescimento de escala, com menor impulso marginal”, enfraquecendo o suporte ao preço de curto prazo e ao apetite ao risco.

Com a recente correção do mercado, as mudanças na liquidez parecem estar mais relacionadas a uma maior cautela macroeconômica. Com a estabilização na avaliação de risco, o interesse por novos fundos no mercado de criptomoedas diminui, e a emissão de stablecoins e a sedimentação on-chain desaceleram. Isso indica que, mesmo com volumes absolutos de entrada ainda consideráveis, o ambiente de liquidez geral pode já não estar tão favorável quanto antes, e a dependência do impulso de alta do mercado está a migrar gradualmente para o jogo de fundos existentes.

USDC integra-se na Solana, com liquidação de stablecoins a avançar para o sistema bancário

A Visa anunciou que alguns bancos já podem usar a blockchain Solana para realizar transações de liquidação com USDC emitido pela Circle, marcando a primeira implementação substancial de serviços de liquidação de stablecoins no sistema bancário dos EUA. As primeiras instituições participantes incluem o Cross River Bank e o Lead Bank, com o processo de liquidação realizado diretamente na blockchain, reduzindo significativamente o tempo de liquidação e os custos de transferência entre instituições, oferecendo uma nova via tecnológica para liquidação de fundos interbancários.

Do ponto de vista do setor, esta iniciativa não só amplia o alcance de uso das stablecoins no sistema financeiro tradicional, como também acelera a colaboração entre a Visa e a Circle na infraestrutura de pagamentos on-chain. Com o ambiente regulatório a tornar-se mais favorável, a parceria no desenvolvimento da cadeia Arc poderá avançar mais rapidamente, preparando o terreno para aplicações institucionais de maior escala. Dados indicam que, até o final de novembro, o volume de liquidação anualizado dos serviços de stablecoin da Visa atingiu 3,5 bilhões de dólares, refletindo a crescente transição das stablecoins de ferramentas nativas de criptografia para canais financeiros com funções de pagamento e liquidação reais.
Fontes de referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2000785712140960065?s=20
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/visa-offers-stablecoin-settlement-for-us-banks-using-circle-s-usdc

[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma de pesquisa abrangente sobre blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdos aprofundados, incluindo análises técnicas, insights de tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.

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