Bolsa de Nova Iorque discute entrada de investimento! Avaliação de 5 mil milhões de dólares para conquistar a entrada de Criptomoeda da MoonPay

Intercontinental Exchange（ICE）， a empresa-mãe da Bolsa de Nova Iorque, está a negociar a entrada na participação do fornecedor de pagamentos em Criptomoeda MoonPay, elevando a sua avaliação nesta ronda para 5 mil milhões de dólares, um crescimento de 47% em relação aos 3,4 mil milhões de dólares de 2021. Esta é a sua mais recente estratégia após as previsões de mercado Polymarket, avaliada em até 2 mil milhões de dólares, e a plataforma de negociação institucional Bakkt.

As três frentes de expansão do mapa de Criptomoeda da ICE

O investimento da ICE na MoonPay não é um evento isolado, mas parte de uma estratégia sistemática de entrada no setor de Criptomoedas. Atualmente, a ICE avança em três frentes no mercado de Criptomoeda, formando um ecossistema completo que abrange negociação, previsão e pagamentos.

A primeira frente é a plataforma de negociação e custódia Bakkt. A ICE lançou a Bakkt em 2018, oferecendo futuros de Bitcoin e serviços de custódia, com foco em investidores institucionais e empresas. Apesar de o desempenho de Bakkt no mercado não ter atingido as expectativas, ela acumulou valiosa experiência em custódia de ativos Cripto e conformidade regulatória.

A segunda frente é o mercado de previsão Polymarket. A ICE investiu até 2 mil milhões de dólares na Polymarket, refletindo o aumento do interesse de Wall Street por mercados de previsão após a vitória de Trump. Os mercados de previsão são essencialmente uma forma de negociação de derivativos, e, como operadora do maior mercado de derivativos do mundo, faz sentido estratégico incluir a sua versão Cripto.

A terceira frente é a porta de entrada de pagamentos representada pela MoonPay. Se o investimento for concretizado, a ICE controlará simultaneamente a negociação (Bakkt), as previsões (Polymarket) e os pagamentos (MoonPay), formando um ciclo completo desde a entrada de moeda fiduciária até à saída na negociação. Esta estratégia de integração vertical é típica de grandes instituições financeiras tradicionais que entram no setor de Criptomoeda.

Os três pilares do mapa de Criptomoeda da ICE

Bakkt (Negociação e Custódia): Serviços institucionais de futuros de Bitcoin e custódia, com experiência regulatória acumulada apesar do desempenho mediano

Polymarket (Mercado de previsão): Investimento até 2 mil milhões de dólares, com uma versão Cripto de negociação orientada por eventos

MoonPay (Porta de pagamento): Avaliação de 5 mil milhões de dólares na entrada, controlando a troca entre moeda fiduciária e Criptomoeda

Este posicionamento revela a visão da ICE sobre o mercado de Criptomoeda: pagamentos e custódia serão os primeiros setores a alcançar escala lucrativa, ao contrário de negociações ou especulação pura. A MoonPay processa bilhões de dólares anualmente em transações de moeda fiduciária para Criptomoeda, com receitas de taxas que são mais estáveis do que os lucros de bolsas altamente voláteis.

A transformação da MoonPay de ferramenta de compra para infraestrutura financeira

Fundada em 2019, a MoonPay inicialmente posicionou-se como uma porta de entrada para compra de Criptomoeda com cartão de crédito ou transferência bancária. Este serviço tinha grande valor na altura, pois a maioria das bolsas de Criptomoeda tinha processos de depósito complicados e pouco amigáveis. A MoonPay integrou-se com plataformas como Coinbase, Binance e MetaMask, permitindo aos utilizadores converter moeda fiduciária em Criptomoeda numa interface familiar.

No entanto, o limite do negócio de compra de Criptomoeda rapidamente se tornou evidente. A concorrência de taxas era intensa, as margens de lucro comprimidas, e o negócio altamente dependente do ciclo de mercado de Criptomoeda: em alta, os resultados explodiam; em baixa, caíam drasticamente. Mais importante, a simples ferramenta de compra de Criptomoeda não tinha uma barreira de entrada forte, podendo ser facilmente copiada por concorrentes.

A estratégia de transformação da MoonPay começou em 2023. A empresa adquiriu pelo menos quatro startups e obteve autorização do NYDFS para operar, permitindo-lhe oferecer serviços de custódia e negociação de nível institucional. Esta licença, complementada pela licença BitLicense, possibilita à MoonPay competir de frente com gigantes como Coinbase e PayPal. Assim, a MoonPay evolui de uma ferramenta B2C de compra de Criptomoeda para um fornecedor de infraestrutura financeira B2B.

A custódia é uma área-chave de avanço. Um dos maiores obstáculos para investidores institucionais entrarem no mercado de Criptomoeda é a falta de serviços de custódia que atendam aos padrões tradicionais financeiros. Com a autorização do NYDFS, a MoonPay pode oferecer custódia institucional compatível com os rigorosos regulamentos de Nova Iorque, incluindo carteiras frias e quentes separadas, múltiplas assinaturas, cobertura de seguros e auditorias periódicas. Esta custódia regulada é uma condição essencial para que instituições de Wall Street aloque ativos Cripto.

Outro vetor de crescimento é o negócio de stablecoins. Recentemente, a MoonPay anunciou uma parceria com a empresa listada Exodus para lançar uma stablecoin em dólares, desafiando o mercado do USDC e PYUSD. Este movimento demonstra que a MoonPay não quer apenas ser uma “ponte”, mas sim um “emissor”. A emissão de stablecoins é altamente lucrativa: a Tether, por exemplo, gera dezenas de bilhões de dólares de lucro anual, principalmente a partir dos juros sobre os ativos de reserva (como títulos do Tesouro dos EUA). Se a MoonPay conseguir captar uma fatia do mercado de stablecoins, abrirá uma nova fonte de receita.

Alta direção da CFTC junta-se à preparação para IPO

Há poucos dias, a MoonPay anunciou uma mudança de alto nível: a atual presidente interina da CFTC, Caroline Pham, irá juntar-se à equipa após a nomeação do novo presidente, Mike Selig, assumindo o cargo de diretora jurídica (CLO). Pham tem uma vasta experiência no mercado de Wall Street e na CFTC, promovendo inovação e políticas favoráveis à Criptomoeda, sendo uma das principais decisoras na área de regulação.

Esta nomeação tem um significado estratégico além do óbvio. Primeiro, a rede de contactos de Pham na regulação dará à MoonPay uma vantagem significativa em futuras avaliações regulatórias. Segundo, a sua compreensão profunda das políticas da CFTC permitirá à MoonPay antecipar-se às novas regras que estão por vir. Terceiro, a sua entrada envia um sinal claro ao mercado: a MoonPay está a preparar-se para uma IPO.

Com uma avaliação de 5 mil milhões de dólares, a MoonPay poderá procurar cotação na bolsa nos próximos 12 a 24 meses. Apesar de ser um crescimento de 47% em relação aos 3,4 mil milhões de dólares de 2021, ainda há espaço para expansão no potencial de mercado de pagamentos e custódia de Criptomoeda. Com uma avaliação de cerca de 400 a 500 mil milhões de dólares, a Coinbase, se a MoonPay captar 10% do mercado, atingirá facilmente os 5 mil milhões de dólares.

O investimento da ICE também prepara o caminho para a IPO da MoonPay. Quando uma empresa recebe investimento do escritório-mãe da Bolsa de Nova Iorque, a probabilidade de listar na NYSE aumenta consideravelmente. Este modelo de “investir primeiro, listar depois” é comum em Wall Street, permitindo à ICE obter avaliações favoráveis na fase inicial e criar uma base sólida para futuras operações de oferta pública.

Efeito Trump e o boom de financiamento em Criptomoeda

As políticas do governo Trump redefiniram a postura de Wall Street face aos ativos digitais, impulsionando o aumento de captações de fundos neste setor. Dados da PitchBook indicam que, em 2025, as empresas de Criptomoeda e blockchain já levantaram quase 19 mil milhões de dólares, atingindo um recorde desde 2022. Este valor recupera o nível de financiamento de 2022-2023, quando a crise de mercado de Criptomoeda reduziu as captações para entre 5 a 8 mil milhões de dólares por ano. A recuperação de 190 mil milhões de dólares demonstra que o interesse institucional no setor está a voltar.

A Ripple também captou 500 milhões de dólares em novembro, avaliando a empresa em 40 mil milhões de dólares. Apesar de controvérsias sobre a valorização exagerada, o movimento evidencia a rápida subida da procura de instituições por pagamentos com stablecoins. Essa procura não vem de investidores individuais, mas de empresas para pagamentos transfronteiriços, gestão de fundos institucionais e liquidação de protocolos DeFi.

O efeito Trump centra-se na clarificação regulatória. Após assumir, Trump demitiu o presidente da SEC, Gensler, nomeou o amigo favorável à Criptomoeda, Paul Atkins, e ordenou a criação de uma reserva nacional de Bitcoin. O Federal Reserve revogou, em 2023, as restrições às operações bancárias com Criptomoeda, enquanto o FDIC iniciou a elaboração de regras para stablecoins com o projeto GENIUS. Estas ações eliminaram grande parte da incerteza regulatória, encorajando as instituições de Wall Street a investir massivamente.

A MoonPay escolheu um momento estratégico para a captação. Com o ambiente regulatório claro, a crescente procura institucional e o respaldo do governo Trump, a avaliação de 5 mil milhões de dólares é mais facilmente atingível. Se a captação fosse feita na era Biden, provavelmente teria de ser com um desconto de 30 a 50%. Este benefício de política supera em muito o valor numérico da avaliação.

Para o setor de Criptomoeda, o investimento da ICE na MoonPay representa mais um marco, confirmando que os principais provedores de infraestrutura financeira de Wall Street reconhecem o valor estratégico dos pagamentos em Criptomoeda. Quando a própria NYSE investe, outros investidores ficarão com FOMO, potencialmente desencadeando uma nova onda de entrada de fundos institucionais.